基于var模型我国房价和地价关系研究

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1、基于VAR模型我国房价和地价关系研究　　摘要：我国高房价问题一直是政府部门和平民百姓讨论的热门话题，房地产价格波动日益受到各方面的关注，房价和地价的内在关系在理论界一直争论不休，而他们作为房地产行业的两个主要指标，对衡量和评价房地产市场运行质量有重要意义。本文将基于我国2007年第一季度到2010年第四季度的数据建立VAR模型，通过计量检验和分解对二者的关系进行实证研究，从而为推进房地产市场健康发展提出政策建议。关键词：房价；地价；VAR模型中图分类号：F293.3；F224文献标识码：Adoi：10.3969/j.issn

2、.1672-3309（x）.2013.05.46文章编号：1672-3309（2013）05-108-027在我国，房地产行业作为一个产生于1998年的城镇住房制度改革，从那以后，商品房出现在市场之中，经过近于5年的匍匐发展，房地产行业在蛰伏中迎来了春天。社会公众也渐渐由刚性住房需求逐渐演变为投机炒房，整个社会的热炒房地产导致了商品房价格居高不下，房价一路飙升超过了老百姓的承受能力，出现了居民买不起房的异常局面。高房价问题一直是政府部门和平民百姓讨论的热门话题，房地产价格波动日益受到各方面的关注。地价作为房价的一个重要组成部

3、分，常常被认为是高房价的罪魁祸首，也有不少人认为是由于房价的上涨导致开发商对土地需求的增加，进而带动地价的上涨。房价和地价的内在关系在理论界一直争论不休，而他们作为房地产行业的两个主要指标，对衡量和评价房地产市场运行质量有重要意义。因此分析处理两者的关系，有助于我们正确判断房价和地价变化的合理性与发展趋势，也能为政府部门通过制定科学的政策进一步规范房地产市场秩序，从而推进房地产市场健康发展具有指导作用。故本文将建立VAR模型，通过计量检验和分析对两者的关系进行研究。一、VAR模型的建立（一）数据的选取及简单分析本文将选取20

4、07年第一季度到2010年第四季度的房屋销售价格指数和土地交易价格指数的季度数据。首先，根据房价指数（hp）和地价指数（lp）的季度数据作时间序列图，可以看出，房价指数和地价指数总体变化趋势相似，二者存在相关性，且地价指数波动总是先于房价指数的波动。（二）联立方程模型的确定71、选择滞后阶数。通过stata操作的显示结果可知，选择滞后四阶是最合适的。为了进一步确定模型的滞后阶数，对模型的滞后阶数进行显著性检验，结果发现滞后二阶的联合显著性已经很好了。综合数据长度、变量个数和模型的有效性等各方面考虑，最终决定建立滞后二阶的VA

5、R模型对中国房价和地价的关系进行分析。2、确定联立方程。通过建立VAR（2）模型，得到如下联立方程：HP=1.34*HP（-1）-0.91*HP（-2）+0.12*LP（-1）-0.0026*LP（-2）+46.84LP=1.30*HP（-1）-1.63*HP（-2）+0.56*LP（-1）+0.20*LP（-2）+61.93二、基于VAR模型的检验和分析（一）单位根检验为了确保模型的分析结果有效，首先应检验VAR（2）模型是否平稳，本文选用比较常用的AR根的图进行分析发现：被估计的VAR（2）模型所有根模的倒数都在单位圆内

6、，即都小于1，所以此VAR（2）模型是稳定的。（二）Granger因果检验Granger因果检验主要是用来检验一个内生变量是否可以作为外生变量来对待，只有确定模型平稳后才可以进行Granger因果检验。通过建立VAR（2）模型对全国的房价和地价进行Granger因果检验，得出结论：地价不能Granger引起房价；房价Granger引起地价。（三）脉冲响应函数分析7脉冲响应函数刻画的是在扰动项上加一个一次性的冲击对于内生变量当前值和未来值所带来的影响。在上述分析的基础上，对VAR（2）模型进行分析，得到图1和图2，其横轴代表冲

7、击作用的滞后期间数（单位：季度），纵轴代表房价或地价对冲击的响应（单位：%）。图1表示房价对地价冲击的动态响应，显然房价对地价的冲击在当期没有明显反应，但随后房价就开始波动，并在第三期价格波动达到其最大值0.8%左右，第三期过后房价波动开始减弱。另外从房价对自身冲击的动态响应的分析可知，房价对于其自身的冲击立刻就有反应，价格波动了1.0%左右，在第二期达到最大1.5%，随后波动情况就开始呈下降趋势，直到第三期过后房价对于其自身冲击开始出现相反的响应。总的来说，当期的地价和房价都会对下一期的房价产生影响，但下一期的房价更多的是

8、取决于当期房价而非地价。■图1房价对地价冲击的响应■图2地价对房价冲击的响应7图2表示地价对房价冲击的动态响应，地价对房价的冲击在当期达到0.8%左右，随后冲击保持增长势头，并在第二期达到最大1.8%左右，然后地价波动开始逐渐减弱。从地价对自身冲击的动态响应的分析来看，地价对其自身的冲击在