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1、帕金森病_课件.第一章证券投资基金概述2021/8/821第一节证券投资基金的概念与特点一、基金（Fund）的含义1.在资金关系上，基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。2.在组织性质上，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金的机构或组织。3.在组织关系上，基金（或基金公司）有时是指机构；有时是指由两个以上机构形成的资金委托—代理关系。4.在证券市场上，基金专指“证券投资基金”。2021/8/822证券投资基金的概念证券投资基金——通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合

2、的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2021/8/823基金基金管理人基金托管人证券A证券B证券C投资者A投资者C投资者B2021/8/824称谓基金是一种大众化的信托投资工具，在不同的国家和地区有不同的叫法。美国——共同基金(MutualFund)英国和香港——单位信托基金(UnitTrust)日本和台湾——证券投资信托基金(TheSecuritiesInvestmentTrusts)中国大陆——证券投资基金2021/8/825二、证券投资基金的特点集合理财、专业管理组合投资、分散风险利益共享、风险共担严格管理、信息透明独立托管、保障安全202

3、1/8/826三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一）基金与股票、债券的区别1.反映的关系不同。2.所筹资金的投向不同。3.投资收益与风险大小不同。（二）基金与银行储蓄存款的差异1.性质不同2.收益与风险特征不同3.信息披露程度不同2021/8/827第二节证券投资基金市场的参与主体一、证券投资基金当事人1．基金份额持有人2．基金管理人3．基金托管人二、证券投资基金市场服务机构1．基金销售机构2．注册登记机构3．律师事务所和会计师事务所4．基金投资咨询公司与基金评级机构三、基金的行政监管与自律管理1．基金监管机构2．证券交易所3．基金行业自律组织2021/8/828

4、证券投资基金运作关系图监管机构管理人中介或代理机构托管人持有人基金监督监督监督监督委托服务保管购买管理2021/8/829第三节证券投资基金的法律形式契约型基金和公司型基金一、契约型基金——指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。二、公司型基金——在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金的特点：1.基金公司的设立程序类似于一般股份公司，基金公司本身依法注册为法人。2.基金公司的组织结构与一般股份公司类似。2021/8/830三、契约型基金与公司型基金的比较区别：1．法律形式不同信托财产；公司法人资本

5、2．投资者的地位不同受益人；股东3．基金的运营依据不同基金契约；公司章程我国的基金为契约型基金2021/8/831第四节证券投资基金的运作方式封闭式基金和开放式基金一、封闭式基金——基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。二、开放式基金——基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的一种基金运作方式。2021/8/832三、封闭式基金与开放式基金的区别1.期限不同2.份额限制不同3.交易场所不同4.价格形成方式不同5.激励约束机制与投资策略不同2021/8/83

6、3开放式基金的优势：１．市场选择性强。２．流动性好。３．透明度高。４．便于投资。什么人适合投资开放式基金①把证券投资作为副业，又没有时间关顾的投资者②有意进行证券投资，但缺乏证券知识的投资者③风险能力承受能力较低的证券投资者④期望获取较为长期稳定收益、不追求暴富的投资者2021/8/834