建筑设计行业系列报告（一）：以设计为矛，攻行业升阶之困

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1、2017年9月19日建筑和工程建筑设计行业系列报告(一)：以设计为矛，攻行业升阶之困行业深度◆建筑作为“产品”，设计即是核心增持（维持）在我国建筑行业产能过剩、供给侧改革持续深化、行业结构逐步从“量”向“质”转变的大背景下，建筑设计的费用虽仅占项目总投资额的分析师1%左右，但对项目顺利实施的影响因子高达70%。设计品质的优劣，直陈浩武(执业证书编号：S0930510120013)接影响“建筑产品”的核心竞争力。优秀的设计能力，将显著提升建筑企021-22169050chenhaowu@ebscn.com业的竞标能力、产业链议价能力以及获取更多的行业资源。◆“建筑师负责制+全过程咨询”

2、改革，推动设计覆盖项目全生命周期孙伟风(执业证书编号：S0930516110003)021-22169329现阶段我国设计咨询服务仅介入方案设计、施工图等前期环节，业务sunwf@ebscn.com环节较发达国家为短。2017年以来，政府在持续推进EPC总承包模式基师克克(执业证书编号：S0930517070003)础上，带头在政府投资工程中试点“全过程工程咨询”与“建筑师负责制”021-22169158改革，设计咨询服务的业务范畴与行业话语权获得显著提升，主营业态也shikk@ebscn.com从单一技术服务向“技术+管理+资本”多领域扩展，改革窗口期已至。联系人◆设计以EPC/P

3、PP模式为主要通道，显著增强企业订单获取能力纪振鹏过去十年勘察设计分业务营收占比自33%降至13%，以设计为先导，21-22169044带动工程总承包与工程施工的营收占比则逐年提升至32%与47%。纯设jizp@ebscn.com计的收入规模虽不高，但企业以勘察设计为前端业务，带动“设计+工程胡添雅总承包”一体化业务的趋势正逐渐明朗化，凸显勘察设计业务对企业获取021-22169106订单具有重要的先导作用。hutianya@ebscn.com◆2020年市场规模约4.4万亿，行业集中度较低，龙头企业空间巨大行业与上证指数对比图据住建部《建筑业发展十三五规划》指引，以年复合增长率7%

4、与勘40%察设计行业去年营业收入约3.3万亿元为依据，至2020年勘察设计行业的营业收入规模有望达到4.4万亿元。目前行业集中度较低，去年全国2.228%万家勘察设计企业平均营收仅4300万元（勘察）和2050万元（设计）。15%龙头企业在资质、人员、资金方面优势突出，未来发展空间巨大。3%◆人均产值高企，行业扩张积极，外延并购促进龙头企业飞速成长-10%08-1611-1602-1705-17勘察设计为智力密集型行业，人均产值近年已超100万元持续处于高建筑和工程沪深300位，企业扩张难以全部通过内生增长完成。外延并购具有快速扩充公司资产规模、打破地域壁垒、聚拢优质人才等优势，显著

5、提升公司区域业务布局和综合能力。近年随着一批设计企业成功上市，大幅提升融资能力，有望通过外延并购迅速增强核心竞争力，在设计施工一体化与工程全生命周期咨询服务方面加速发展，抢占行业中高端市场。◆风险分析：固定资产投资增速不达预期；行业成长不达预期；企业成本控制不达预期。敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告2017-09-19建筑和工程目录1、设计是建筑产品的核心竞争力...................................................................................................51.1、行业增速

6、放缓，“质”将优于“量”........................................................................................................51.2、设计为建筑行业由“量”转“质”的重要抓手.......................................................................................72、以建筑设计为矛，攻行业升阶之困.................................................

7、.........................................102.1、设计类技术服务将渗透项目的全生命周期.............................................................................................102.2、设计带动施工，增强订单获取能力...................................................