西方经济学案例

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西方经济学案例导论对自动售货机的青睐在最近几年中，日本的失业率一直低于其他国家。由于出生率下降，外来人口很少以及人口老龄化，日本劳动年龄人口持续减少。在日本由于劳动资源比较稀缺，所以劳动力的价格比较高昂。为了出售产品，日本零售商更多地依靠自动售货机。因为自动售货机不需要服务员。日本平均每人拥有的自动售货机，比世界上其他任何一个国家都多，相当于美国的2倍以上，大约为欧洲的10倍，而且，日本的自动售货机技术更先进。例如，有些自动售货机，打一个电话，售货商就知道什么时候需要添加产品或零钱，从而避免为售货机添加货物跑冤枉路。出售香烟或酒的自动售货机还能检验汽车司机的驾驶执照以判断其法定年龄。“罗波24小时超市“是东京一家完全自动化的便利店。顾客在浏览了陈列的各产品之后，点击键盘上的产品代码，一个货斗在该店四周旋转集拢产品，整个超市相当于一个巨大的自动售货机。日本消费者使用自动售货机的次数很多。在日本，每台售货机的价格为美国的两倍。而且自动售货机出售的产品种类很多。一些自动售货机看来像个机器人，吸引顾客。日本自动售货机十分流行原因不仅在于失业率较低，还在于日本自动售货机的质量更先进可靠；另一方面，日本犯罪率较低和对财产更尊重，不像在美国拍打运行不正常的自动售货机那样普遍。估计自动售货机在日本的使用还会增长，部分原因在技术创新和劳动力减少的推动。这案例主要说明两点：第一，生产者以保护或节约更昂贵的资源的方式把资源组合起来；第二，各国的风俗习惯可能不同，从而会导致不同类的经济安排。需求和供给1、矿物资源价格的长期表现20世纪70年代初期是一个公众关心地球自然资源的时期。类似罗马俱乐部的组织曾经预言，我们的能源和矿物资源将很快耗尽，所以这些产品价格会飞涨，并使经济停止增长。地球确实只有一定量的铜、铁、煤等矿物，但是，在上个世纪里，这些矿物以及其他绝大多数矿物资源的价格相对于总体价格来说是下降了或基本保持不变。尽管价格在短期内有些变动，但从长期来看没有出现显著的价格上涨，即使现在的消费量大约是1880年的20倍。类似的格局也体现在其他矿物资源上，如铜、石油和煤。请用微观经济学的观点来解释这种格局的发生。2、汽油价格与小型汽车的需求

1如果市场对某几种产品的需求相互影响，纠缠不清，可能出现什么情况呢？其中一种情况就是，导致一种产品的价格发生变化的因素，将同时影响对另一种产品的需求。举例而言，在70年代，美国的汽油价格上升，这一变化马上对小型汽车的需求产生了影响。回顾70年代，美国市场的汽油价格两次上升，第一次发生在1973年，当时石油输出国组织切断了对美国的石油输出；第二次是在1979年，由于伊朗国王被推翻而导致该国石油供应瘫痪。经过这两件事件，美国的汽油价格从1973年的每加仑0.27美元急剧猛增到1981年的每加仑1.40美元。作为“轮子上的国家”，石油价格急剧上升当然不是一件小事，美国人面临一个严峻的节省汽油的问题。既然公司和住宅的距离不可能缩短，人们只好继续奔波于两地之间。美国司机找到的解决办法之一就是当他们需要放弃自己的旧车、购置新车的时候，选择较小型的汽车，这样每加仑汽油就可以多跑一段距离。分析家们根据汽车的大小来分类确定其销售额。就在第一次汽油价格上升之后，每年大约出售250万辆大型汽车、280万辆中型汽车以及230万辆小型汽车。到了1985年，这三种汽车的销售比例出现明显变化，当年售出150万辆大型汽车、220万辆中型汽车以及370万辆小型汽车。由此可见，大型汽车的销售自70年代以来迅速下降；反过来，小型汽车的销售却持续攀升，只有中型汽车勉强算是保持了原有水平。对于任何产品的需求曲线均假设其互补品的价格保持恒定。以汽车为例，它的互补品之一就是汽油。汽油价格上升导致小型汽车的需求曲线向右移动，与此同时大型汽车的需求曲线向左移动。造成这种变化的理由是显而易见的。假设你每年需要驾驶汽车行驶15000英里，每加仑汽油可供一辆大型汽车行驶15英里，如果是一辆小型汽车就可以行驶30英里。这就是说如果你坚持选择大型汽车，每年你必须购买1000加仑汽油，如果你可以满足于小型汽车，那么你只需购买一半的汽油，也就是500加仑就足够了。当汽油价格处于1981年的最高点，即每加仑1.40美元的时候，选择小型汽油意味着每年你可以节省700美元。即便你曾经是大型汽车的拥有者，在这种情况下，在每年700美元的数字面前，难道你就不觉得有必要重新考虑一下小型汽车的好处吗？3、弹性理论假如你是一个大型艺术博物馆的馆长。你的财务经理告诉你，博物馆缺乏资金，并建议你考虑改变门票价格以增加总收益。你将怎么办呢？你是要提高门票价格，还是降低门票价格？回答取决于需求弹性。如果参观博物馆的需求是缺乏弹性的，那么，提高门票价格就会增加总收益。但是如果需求是富有弹性的，那么提高价格就会

2使参观者人数减少得如此之多，以至于总收益会减少。在这种情况下，你应该降价。参观者人数会增加得如此之多，以至于总收益会增加。为了估算需求的价格弹性，你需要请教你的统计学家。他们会用历史数据来研究门票价格变化时，参观博物馆人数的逐年变动情况。或者他们也可以用国内各种博物馆藏人数的数据来说明门票价格影响参观人数的其他因素--天气、人口、藏品多少等等--以便把价格因素独立出来。最后，这种数据分析会提供一个需求价格弹性大额估算，你可以用这种估算来决定对你的财务问题作出什么反应。分析：（1）什么是需求弹性？你认为博物馆应提高门票价格，还是降低门票价格？（2）影响需求弹性的因素有哪些？（3）武汉市的公园门票定价高低如何？你怎样看待这种现象？你能找一种合理的定价方法吗？消费者行为理论案例分析海面上推到了最高限《洛杉矶时报》，1998年11月23日当冲浪者看着潮水上涨时，海浪将带有咸味的海水洒落在威风中。飞艇射向空中，然后又冲进浪花中。在这个温暖的秋日，在拉各纳沿岸有花雕石头房子和满是树丛陡壁的港湾中，只有两个日光浴者与飞翔的海鸟分享海滩。过去，这里的游客不太多，大多是从珍宝岛爬下来，把顶着花的旅游车停下来眺望原卡特琳那岛。退休者和中产阶级家庭和周末从岛中心与雾中来的流浪者分享这天国景色。未来将会有许多游客不再去活动房营地而来到这里，这里为富人准备了一座有275个房间的休闲旅馆，18座固定房间和19个单元房，还为其它每个人准备了海滩拖车、观景点和70个停车位。在这里和在从圣地亚哥县到圣巴巴拉之间所选的海岸地点，未来几十年内沿着旧旅馆旁边将有四五座豪华宾馆建成。受经济、人口和政治因素的推动，在南加州至少有14个这样的项目正在各个开发阶段上…构成这些因素的基础是繁荣的时代和众多的老年人口。分析家说，几百万出于赚钱高峰年份的婴儿潮时出生的人需要高水平的休闲，往往时一年中几次短暂外出而不是它们孩提时代长期的暑假。

3在开发商与海岸线之间总是有像希拉俱乐部这样关心环境的组织，它们采取一些措施使一些海滩的大项目拖延了好几年。事情的本质1、正在老龄化的婴儿潮出生的人们处于赚钱的顶峰，他们需要高质量的一年中数次短期休假的休闲设备，而不是一个长假期。2、为了满足这种需求，在南加州所选择的海岸地点至少有14个用豪华宾馆代替活动房营地的项目正在各个开发阶段中。关心环境的人反对并拖延这些大型海岸项目。生产理论案例分析1、马尔萨斯人口论与边际报酬递减规律经济学家马尔萨斯(1766—1834)的人口论的一个主要依据便是报酬递减定律。他认为，随着人口的膨胀，越来越多的劳动耕种土地，地球上有限的土地将无法提供足够的食物，最终劳动的边际产出与平均产出下降，但又有更多的人需要食物，因而会产生大的饥荒。幸运的是，人类的历史并没有按马尔萨斯的预言发展(尽管他正确地指出了“劳动边际报酬”递减)。在20世纪，技术发展突飞猛进，改变了许多国家(包括发展中国家，如印度)的食物的生产方式，劳动的平均产出因而上升。这些进步包括高产抗病的良种，更高效的化肥，更先进的收割机械。在“二战”结束后，世界上总的食物生产的增幅总是或多或少地高于同期人口的增长。粮食产量增长的源泉之一是农用土地的增加。例如，从1961-1975年，非洲农业用地所占的百分比从32％上升至33.3％，拉丁美洲则从19.6％上升至22.4％，在远东地区，该比值则从2l.9％上升至22.6%。但同时，北美的农业用地则从26.1％降至25．5％，西欧由46.3%降至43.7％。显然，粮食产量的增加更大程度上是由于技术的改进，而不是农业用地的增加。在一些地区，如非洲的撒哈拉，饥荒仍是个严重的问题。劳动生产率低下是原因之一。虽然其他一些国家存在着农业剩余，但由于食物从生产率高的地区向生产率低的地区的再分配的困难和生产率低地区收入也低的缘故，饥荒仍威胁着部分人群。请问：(1)什么是边际报酬递减规律？其发生作用的条件如何？(2)人类历史为什么没有按照马尔萨斯的预言发展？(3)既然马尔萨斯的预言失败，你认为边际报酬递减规律还起作用吗？(4)请你谈谈“中国人口太多，将来需要世界来养活中国”或“谁来养活中国？”的观点。2、透视“大宇神话”

4大宇集团的基本情况韩国第二大企业集团大宇集团1999年11月1日向新闻界正式宣布，该集团董事长金宇中以及14名下属公司的总经理决定辞职，以表示“对大字的债务危机负责，并为推行结构调整创造条件”。韩国媒体认为，这意味着“大宇集团解体进程已经完成”，“大宇集团已经消失”。大宇集团于1967年开始奠基立厂，其创办人金字中当时是一名纺织品推销员。经过30年的发展，通过政府的政策支持、银行的信贷支持和在海内外的大力购并，大宇成为直逼韩国最大企业——现代集团的庞大商业帝国：1998年底，总资产高达640亿美元，营业额占韩国GDP的5％；业务涉及贸易、汽车、电子、通用设备、重型机械、化纤、造船等众多行业；国内所属企业曾多达41家，海外公司数量创下过600家的记录，鼎盛时期，海外雇员多达几十万，大宇成为国际知名品牌。大宇是“章鱼足式”扩张模式的积极推行者，认为企业规模越大，就越能立于不败之地，即所谓的“大马不死”。据报道，1993年金宇中提出“世界化经营”战略时，大字在海外的企业只有15家，而到1998年底已增至600多家，“等于每3天增加一个企业”。还有更让韩国人为大宇着迷的是：在韩国陷入金融危机的1997年，大字不仅没有被危机困倒，反而在国内的集团排名中由第4位上升到第2位，金宇中本人也被美国《幸福》杂志评为亚洲风云人物。1997年底韩国发生金融危机后，其他企业集团都开始收缩，但大字仍然我行我素，结果债务越背越重。尤其是1998年初，韩国政府提出“五大企业集团进行自律结构调整”方针后，其他集团把结构调整的重点放在改善财务结构方面，努力减轻债务负担。大字却认为，只要提高开工率，增加销售额和出口就能躲过这场危机。因此，它继续大量发行债券，进行“借贷式经营”。1998年大宇发行的公司债券达7万亿韩元（约58.33亿美元）。1998年第4季度，大宇的债务危机已初露端倪，在各方援助下才避过债务灾难。此后，在严峻的债务压力下，大梦方醒的大字虽作出了种种努力，但为时已晚。1999年7月中旬，大字向韩国政府发出求救信号；7月27日，大宇因“延迟重组”，被韩国4家债权银行接管；8月11日，大宇在压力下屈服，割价出售两家财务出现问题的公司；8月16日，大字与债权人达成协议，在1999年底前，将出售盈利最佳的大宇证券公司，以及大字电器、大字造船、大字建筑公司等，大宇的汽车项目资产免遭处理。“8月16日协议”的达成，表明大字已处于破产清算前夕，遭遇“存”或“亡”的险境。由于在此后的几个月中，经营依然不善，资产负债率仍然居高，大字最终不得不走向本文开头所述的那一幕。财务杠杆与举债经营大宇集团为什么会倒下？在其轰然坍塌的背后，存在的问题固然是多方面的，但不可否认有财务杠杆的消极作用在作怪。所谓财务杠杆是指由于固定性财务费用的存在，使企业息税前利润（EBIT）的微量变化所引起的每股收益（EPS）大幅度变动的现象。也就是，银行借款规模和利率水平一旦确定，其负担的利息

5水平也就固定不变。因此，企业盈利水平越高，扣除债权人拿走某一固定利息之后，投资者（股东）得到的回报也就愈多。相反，企业盈利水平越低，债权人照样拿走某一固定的利息，剩余给股东的回报也就愈少。当盈利水平低于利率水平的情况下，投资者不但得不到回报，甚至可能倒贴。由于利息是固定的，因此，举债具有财务杠杆效应。而财务杠杆效应是一把“双刃剑”，既可以给企业带来正面、积极的影响，也可以带来负面、消极的影响。其前提是：总资产利润率是否大于利率水平。当总资产利润率大于利率时，举债给企业带来的是积极的正面影响；相反，当总资产利润率小于利率时，举债给企业带来的是负面、消极的影响。大宇集团在政府政策和银行信贷的支持下，走上了一条“举债经营”之路。试图通过大规模举债，达到大规模扩张的目的，最后实现“市场占有率至上”的目标。如前所述，举债经营能否给企业带来积极效应，关键是两条：一是资金的利用效果如何，二是资金的收回速度快慢。资金得到充分利用，当总资产利润率大于利率时，举债可以提高企业的盈利水平。资金投入能得到充分有效利用，能够及早产生效益并收回所投资金，则到期债务本息的偿付就越有保证。1997年亚洲金融危机爆发后，大宇集团已经显现出经营上的困难，其销售额和利润均不能达到预期目的，而与此同时，债权金融机构又开始收回短期贷款，政府也无力再给它更多支持。1998年初韩国政府提出“五大企业集团进行自律结构调整”方针后，其他集团把结构调整的重点放在改善财务结构方面，努力减轻债务负担。但大字却认为，只要提高开工率，增加销售额和出口就能躲过这场危机。因此，它继续大量发行债券，进行‘借贷式经营”。正由于经营上的不善，加上资金周转上的困难，韩国政府于7月26日下令债权银行接手对大宇集团进行结构调整，以加快这个负债累累的集团的解散速度。由此可见，大宇集团的举债经营所产生的财务杠杆效应是消极的，不仅难于提高企业的盈利能力，反而因巨大的偿付压力使企业陷于难于自拔的财务困境。从根本上说，大宇集团的解散，是其财务杠杆消极作用影响的结果。从资本结构原理看“大马不死”神话大宇是“章鱼足式”扩张模式的积极推行者，认为企业规模越大，就越能立于不败之地。从资本结构理论的角度看，有规模不一定有效益。资本结构理论的目的在于，寻求一种能使股东价值达到最大的负债与权益结构。其基本思路有两条：（1）“做饼原理”，即在保持现有资本结构不变的条件下，尽可能通过提高企业EBIT水平来实现提高EPS的目的（2）“分饼原理”，即在EBIT保持不变的条件下，如何通过改变资本结构来实现提高EPS的目的。很显然，大宇集团走的是一条传统思路，即“做饼原理”。试图通过扩大企业规模来实现提高企业盈利水平的目的。而要把饼做大需要相应的资金。资金来

6源不同其所决定的资本结构也不同，相应地，财务杠杆的作用程度也不同。要将企业规模做大容易，只要像大宇集团那样，通过大规模举债即可实现，问题是所投入的资金能否产生效益。以债台高筑为基础的急剧扩张式企业，其所面临的不仅仅是逆水行舟，不进则退的局面，更多是一旦资金没有得到有效利用而难于产生相应效益，就将产生消极的财务杠杆作用，并在这种负面的财务杠杆的作用下以几倍的速度将企业推向亏损、甚至破产的境地。如前所说，有规模又要有效益，必须具备总资产利润率大于借款利率这一基本前提。与此同时，企业一旦具备这一前提，就更应考虑资本结构理论的另一条思路，即“分饼原理”。当企业投入某一数额的资金可以产生一定EBIT水平时，企业应及时合理调整其资本结构，据此提高企业的EPS水平。而要实现这一思路，在理财上，必须遵循以下基本理财步骤：首先必须对投资项目进行严格的可行性研究，通过可行性研究把握市场和把握项目的盈利能力；在此基础上，再根据项目的盈利能力谨慎选择相应的筹资模式，以充分、合理利用财务杠杆的积极作用效应，提高企业的EPS水平。由此可见，不求最大，但求最好是比较正确的经营思路。将有限的财务资源投资到企业最具竞争能力的业务上，不仅可以提高企业的核心竞争能力，提高企业的竞争优势，而且可以避免不必要的债务负担和财务危机。启示和思考1、举债经营对企业的影响是双方面的，其基本前提是总资产利润率能否大于借款利率。只有当总资产利润率大于借款利率时，才会给企业带来有利的积极的财务杠杆作用；反之，将会给企业带来负面、消极的影响。任何企业不能无条件地从事举债经营。2、不求最大，但求最好。有规模并不等于一定有效益。一个企业的大小应取决于企业核心竞争能力大小的要求。只有拥有核心竞争能力，才能将企业做得最好。没有核心竞争能力的企业，一味追求企业规模的扩大，其结果只能是无功而返，甚至陷入困境。3、我国资本市场上大批ST、PT上市公司以及大批靠国家政策和信贷支持发展起来而又债务累累的国有企业，应从“大宇神话”破灭中吸取教训。加强企业自身管理的改进及时从多元化经营的幻梦中醒悟过来，清理与企业核心竞争能力无关的资产和业务，保留与企业核心竞争能力相关的业务，优化企业资本结构，进一步提高企业的核心竞争能力。成本理论电影院既会有规模经济又会有规模不经济，一个电影院，哪怕只有一个银幕，也得有人卖票，有人出租摊位，有人放电影，如果增加一个银幕，同班人马可以完成两个银幕所需要的工作，生产效率会提高，此外，也会降低每一个银幕的建造成本，因为每个影院只需要一个大厅和一套卫生间。电影院还可以经营篇幅更

7大，更引人注目的广告，并把成本分摊到更多影片上。这就是为什么我们看到电影原所有者在同一影院增加越来越多的银幕的原因，即他们利用了规模经济。在去年十年中，美国电影银幕数量从1.8万增加到2.7万，增加50%，这一增长率也超过了电影院的增长率。但是，为什么每家影院的银幕，比方说有12个时，而不是20个或者30个时，就停止增加了呢？应为其面临许多问题。首先，通向电影院的公路是电影院无法控制的资源，随着一家电影院银幕数量的增加，该电影院周围的交通拥挤会日益加重；第二，流行影片的供给不可能在任何时候都足够大，即不是任何时候都能满足那么多银幕的放映。此外，时间本身也是厂商不能控制的资源。只有某些时间电影才受欢迎。时间安排比较难，因为，管理人员必须使不同场次电影开始的时间和结束的时间错开，以避免太多观众同时到达和离开，造成交通拥挤。而且，不能创造额外的“黄金时间”。因此，电影院所有者不能控制的如：公路宽窄，影片供给，一天中“黄金时间”的数量等投入，这就会导致长期平均成本随产量增加而上升，即规模不经济。垄断竞争与寡头垄断案例分析垄断和油源供应有专家指出，目前成品油流通环节中的问题主要存在于销售渠道管理和成品油定价机制两方面，有集团通过垄断油源供应和政府给予的加油站特许经营权把持了国内成品油市场，达到了操控油价、获取暴利的目的。“油价又涨啦，钱包又瘪下去一块。真搞不懂老美一天闹个啥？油价涨了，对他也没好处，还带着坑了咱。现在挣点儿钱容易吗？”面对3月31日再次被调高的汽油价格，的士司机老宋无奈地摇摇头。然而一位研究宏观经济的不具名专家指出，由于中国成品油流通体制中存在很多问题，导致国际油价波动的影响在国内被人为放大了，这给中国国民经济发展造成了极大危害。若不及早解决这些问题，“它们将成为未来（中国）发展的瓶颈。”这位专家指出，目前成品油流通环节中的问题主要存在于销售渠道管理和成品油定价机制两方面，有集团通过垄断油源供应和政府给予的加油站特许经营权把持了国内成品油市场，达到了操控油价、获取暴利的目的。两大巨头把持下的市场据了解，目前中国成品油零售市场中，中石化、中石油两大巨头以旗下的5万余座加油站占据了半数以上的市场份额，其余市场被数量众多的社会加油站和数量不多的外资公司加油站（以下称非石油石化系统的石油产品经销商）所掌握。市场看起来实现了比较充分竞争，但是这一表象掩盖的却是中石化、中

8石油对市场的垄断。据国务院发展研究中心市场所邓郁松先生介绍，国家出于对能源开发的保护，基本上将国内所有的石油开采和炼制能力都纳入到中石油、中石化两大集团旗下。两大集团垄断了国内全部的炼油能力后，形成了对成品油供应渠道的完全控制（即油源垄断）。虽然每年尚有数量不多的成品油进口配额，但进口的成品油却是以燃料油为主，汽油每年的进口量几乎可以忽略不计。虽然非石油石化系统的石油产品经销商也占据了一定的零售市场份额，但他们的成品油供应却完全依赖于两大集团。由于在零售市场，两大集团和非石油石化系统的石油产品经销商是竞争关系，所以两大集团就可能利用其在批发市场上的垄断地位对非石油石化系统的石油产品经销商进行排斥，以达到提高自身经济效益的目的。该年报显示，中国石化2003年国内成品油总销量达7592万吨，较2002年的7009万吨提高了8.3％。其中，零售量3885万吨，较上年的3473万吨提高1..9％；批发数量却从上年的2273万吨下降到2174万吨，同比下降了4.4％。众所周知，零售比批发毛利率高很多。一位熟知内幕的业内人士介绍，在中石化、中石油内部存在一个“省级结算价”，即中石化、中石油系统内的炼油厂与省级石油公司间的成品油结算价格。这个价格适用于获得了成品油批发经营许可证的非石油石化系统的石油产品经销商。由于国内几乎所有加油站销售的成品油都是由两大集团公司下属的石油公司进行批发，因此两大集团公司可以通过内部价格转移的方法，大幅度提高成品油的批发价，从而大幅度缩小非石油石化系统的石油产品经销商的利润空间，使他们无利可图甚至亏损。而中石化、中石油旗下的石油公司却可以通过内部的利润调剂实现生存与发展（即“内部紧密化、外部市场化”）。据了解，在今年2月一次中石化的会议上，其集团总经理陈同海分析中石化去年收购加油站成本下降的一个重要原因是，成品油批发和零售之间的差价小，让社会加油站业主自感无法生存。利用油品供销合同中对供货数量的限制，就是两大集团又一招。据一家非石油石化系统石油经销商的内部人士介绍，该公司自建立以来，一直是从中石化进油，承受着很高的“省级结算价”。经过多年的发展，公司目前已经拥有加油站点几十座，“在消费者心目中，公司品牌美誉度甚至比‘中国石化’还高”。2003年，该公司利润总额“若是在中石化系统内省级石油公司利润中排名，位置肯定很靠前”。可他们却不敢加快公司发展的步伐，因为怕引起中石化的反感。“现在每月还能得到几万吨的成品油，如果他们不高兴了，断了我们的油源，那怎么办？”而更为典型的一个例子是2003年“油荒”发生时，很多非石油石化系统的石油产品经销商处于无油可卖的境地，而中石化、中石油旗下的加油站却依然

9照常经营。对此，中石化广东省石油公司办公室主任董光明在接受媒体采访时表示：中石化公司有规定，按常量供应民办油站，也就是说，如果该加油站平时每天向中石化入货100吨，则现在也是供给100吨，超过则自寻进货门路，中石化不予解决。“省级结算价”、油品供销合同再加上1998年中央政府为支持两大集团上市和做大做强民族工业的目的给予两大集团的加油站建设权和特许经营权，非石油石化系统的石油产品经销商继续发展的空间被控制了。被诟病的“98定价机制”据了解，1998年之前，由于中国原油产量足以满足国内需求，因此石油价格基本上是由石油产品销售企业自行决定的。那时，各地石油销售企业自行采购成品油、自己决定成品油的销售价格，中国成品油定价完全是市场化的。随着中国成为石油净进口国和原属地方的石油销售企业上划至中石化、中石油两大集团，中国无法继续维持过去游离于国际价格之外自行定价的模式，原国家计委于1998年推出与国际市场挂钩的定价制度。具体来讲，就是以目标市场的成品油交易价格为基础，根据典型运杂费及国内关税，加上由国家确定的成品油流通费用，形成由国家发改委颁布的国内成品油零售中准价；再由中石油与中石化在中准价上下浮动8％的范围内，制定出旗下石油销售单位具体的成品油零售价格。为保证油价的平稳，制度规定建立价格稳定机制，在国际油价上涨或下跌不是很剧烈时，由两大集团内部自行消化波动成本。当然，什么时候调整价格，幅度多少，还要受当时国内形势发展状况而定。然而，这个定价模式却有一处致命的“死穴”。一位不具名专家介绍，出于技术上的原因，与国际市场成品油价格直接挂钩，就存在一个价格滞后期，即国内市场价格的确定必然要对照前一个时期的国际市场价格。根据目前国内的技术条件与管理水平，国家规定这个滞后期为一个月。但在现代通信技术不断发展的条件下，这个滞后期就为国内成品油市场交易各方都赢得了一个掌握市场价格行情的时间。对价格管理者来说是“事后价格”的中准价，对成品油交易者来说则是个“事前价格”。既然价格已经事先确定，就必然起调节市场交易行为的作用：价格上涨，就会出现生产者惜售、流通领域囤积、消费者多购或抢购的市场行为，放大甚至有时过度地放大对成品油的市场需求，推动国内成品油市场价格呈现进一步上涨趋势；反之，价格下跌，就会相应出现生产者多售、流通领域减少购进量并积极抛售、消费者减少购买的市场行为，缩小有时甚至过度地缩小对成品油的市场需求。“现在中国油品消费者既不能有效预见石油市场的风险，也不能采取有效的经济措施和市场手段化解危机。2003年长三角地区发生的‘油荒’，虽然主要原因是当地电力紧张，企业大量采购柴油发电，但国际油价高企和中国成品

10油定价机制过于透明，使市场产生强烈的价格继续上涨预期，从而引发抢购狂潮，也是重要的推动因素之一。如果能有更为合理的定价机制，也许造成的经济损失就不会那样大了。”据了解，改革成品油定价机制的呼声近些年一直都没有停息，但由于石油问题事关国家战略安全，改革需要涉及多个部门，所以对成品油流通体制和定价机制改革一直是举步维艰。在中国较早进行油价波动研究的上海源复投资有限公司总经理刘涛介绍说，现在对国际油价波动的研究还很薄弱，因此经常会出现对未来油价波动预测的失误。两大集团的“商业理性”两大集团在现有的成品油定价体制中，承担着维护成品油价格稳定的“重任”，然而它们却都是海外上市公司。是毅然承担起国家赋予的“重任”，还是维持一个“商人的本色”，两大集团面临抉择。有学者认为，中国原油开采成本较国际先进水平相差太远。前期壳牌因为每桶原油开采成本达到7.9美元，股票遭到抛售，而中国石油企业开采成本却比这还要高许多。1998年国际原油价格跌到9美元一桶时，国际市场成品油价格也降到很低，但中国的成品油价却依然维持高位，这为国内几大石油公司分流改制上市提供了一个好的外部环境。现在国际油价高企，几大国企也应为国分担一些成本。可是在目前成品油流通市场中，这种善良的期待能实现吗？据了解，2003年中国共进行了两次成品油零售价调整：一次发生在上半年5月份，成品油价向下调整；另一次发生在下半年12月，油价上涨。而这两次价格调整的背景是新加坡、纽约、鹿特丹三地油价已有较长时间的同向调整，为此两大集团承受了巨大的国际油价波动成本。有不具名的两大集团旗下炼油厂老总坦言，“国际油价上涨意味着我们的原料成本增加，可是市场价却还维持不动，这意味着我们的利润被稀释，甚至可能出现亏损。我们也有利润考核指标啊，这怎么能有生产积极性呢？”对此，那位学者指出，“目前中国原油的对外依存度并不高，炼油厂所需原油大部分是可以由国内自己供应的，且随着生产技术进步和分流改制的推进，两大集团的吨油加工成本实际上还在下降。此时选择涨价不过是两大集团的力量使然罢了。毕竟两大集团垄断着油源，而油源对于成品油市场来讲才是最重要的。”1．导致油价上涨的因素有哪些？油价是怎样拉高的？怎样看“98定价机制”？2．中国石油市场是否存在垄断？有什么特点？与油价上涨有什么相关？3．分析中国石油供给的垄断体制在经济效率方面导致的损失。

11分配理论美国最低工资法1998年3月，克林顿总统提议在两年内将最低工资提高1.00美元，使其达到6.15美元。自从1938年制定25美分联邦最低工资开始，经济学家们就一直对最低工资法的利益与成本存在争论。联邦最低工资法起初只覆盖了全部劳动力的43%，主要是那些在涉及洲际间商业活动的大型厂商里工作的工人。多年以来，最低工资不断提高，覆盖范围也一再扩大，到1998年，最低工资法覆盖了全部劳动力的86%，（仍然没有涵盖的群体包括从事家庭服务的劳动者和在小零售企业、小餐馆里工作的人）。在克林顿提议增加最低工资的那段时间，大约有1200万工人每小时工资在5.15美元和6.15美元之间，因此他们可能受到工资增加的影响。这个群体包括许多非熟练或年轻工人，他们大多数在服务业和零售业中从事临时性的工作。最低工资立法的鼓吹者认为适当地实施最低工资能够增加最贫困工人的收入，而对整个就业影响不大，甚至没有影响。最低工资立法的批评者认为高于市场出清水平的最低工资会促使雇主相应减少工人雇佣量或者削减非工作报酬，造成很多负面影响。而首当其冲遭受解雇的工人是来自非熟练工人团体中的底层，即教育水平低、技能最差、健康有问题的人，他们正是政府希望保护和援助的对象，但结果却是他们首先受到伤害。其他的负面影响主要表现为：首先，就业量的下降不仅表现为就业人数的下降，还可表现为就业工人工作时间的下降，所以会有相当一部分非熟练工人处于半失业状态；其次，当政府要求企业提高货币工资时，企业可以采取相应减少别的福利待遇的对策，使真实的工资上升幅度小于货币的上升幅度，甚至完全抵消。首先受到削减的福利可能会是非熟练工人，尤其是临时工人的福利政策；第三，在那些受到最低工资法管制的行业找不到工作的人会转向管制范围之外的行业，从而压低这些行业的工资水平，雇主可以在挑选工人时采取更挑剔苛刻的态度，并按照自己的偏好实行歧视性雇佣政策，如性别歧视、种族歧视、年龄歧视等，所以，那些具有大多数雇主不喜欢的特征（如性别、肤色等）的工人变成了牺牲者。自20世纪70年代以来，美国已经公布了40多项考查最低工资变化对就业影响的研究报告。虽然少数已经发现最低工资对就业有较小的积极影响，但大部分已经发现或者没有影响或者有消极的影响，特别是在年轻工人中。最低工资提高不可能总是对总的就业产生预期的消极影响，一个原因就是雇主常常针对工资的提高做出种种反应，如用临时工作代替专职工作，以更称职的享受最低工资的工人（如大学生）代替不大称职的工人（如中学辍学的学生），以及调整工作的一些非工作因素在降到成本或提高生产力。最低工资的提高也增加了上学的机会成本。例如，一项研究发现最低工资的

12提高会鼓励16~19岁的一些年轻人辍学去寻找工作，尽管许多人没有找到工作。同时，已经离开学校的那些人会因为最低工资的提高而很可能成为失业者。因此最低工资的提高可能会对入学人数产生较大影响。如果政府不再修改最低工资标准，那么随着生活水平的提高和物价的上涨，最低工资标准将逐渐变得形同虚设。如果政府考虑重新规定这一标准，并将其定在市场均衡水平之上，也会碰到许多阻力。一些经济学家甚至指出，最低收入家庭之所以贫困，不是因为家庭成员从事低工资工作，而是他们根本找不到工作或长期处于半失业状态，因而很难得到最低工资法的保护和帮助。微观经济政策案例分析1、外部性20世纪初的一天，列车在绿草如茵的英格兰大地上飞驰。车上坐着英国经济学家庇古(A·C·Pigou)。他边欣赏风光，边对同伴说：列车在田间经过，机车在田间经过，机车喷出的火花（当时是蒸汽机）飞到麦穗上，给农民造成了损失，但铁路公司并不用向农民赔偿。这正是市场经济的无能为力之处，称为“市场失灵”。将近70年后，1971年，美国经济学家乔治·斯蒂格勒(G·j·Stigler)和阿尔钦(A·A·Alchian)同游日本。他们在高速列车（这时已是电气机车）上见到窗外的禾田，想起了庇古当年的感慨，就问列车员，铁路附近的农田是否受到列车的损害而减产。列车员说，恰恰相反，飞速驰过的列车把吃稻谷的飞鸟吓走了，农民反而受益。当然铁路公司也不能向农民收“赶鸟费”。这同样是市场经济无能为力的，也称为“市场失灵”。同样一件事情在不同的时代与地点结果不同。两代经济学家的感慨也不同。但从经济学的角度看，火车通过农田无论结果如何，其实说明了同一件事：市场经济中外部性与市场失灵的关系。（1）举出日常生活中外部性问题事例，讨论它如何导致市场失灵。（2）为什么解决外部效应问题是国家调节微观经济的重要内容？2、Windows98与微软浏览器的捆绑销售1998年6月，微软公司推出了人们期待已久的Windows98操作系统，但很快就碰上了麻烦。此前一个月，美国司法部和20个州的司法部长便提起诉讼，指控微软公司为了维护其操作系统的垄断地位，并为了将这种垄断扩大到互联网软件领域，而从事了掠夺性经营。全国90%的台式电脑使用Windows操作系统。原告指控说，微软公司将其浏览器InternetExplorer和操作系统Windows98捆绑起来，并不像微软公司所说的那样只是为了方便顾客，而是为了扩大它的浏览器的市场份额。占据浏览器软件市场的统治地位非常重要，因为控制互联网关

13是控制整个电脑空间流量与商务的一个重要步骤。政府官员希望微软公司的顾客能自由选择浏览器。微软公司对这些指控进行了反驳，并且声称，政府在干涉它创造有利于消费者的新产品的权利。在对起诉作出法律判决之前，微软公司的选择有：(a)将它的互联网浏览器与Windows98拆开销售，微软公司认为这项工作可能需要“几个月甚至几年”。(b)不仅将它们自己的浏览器与Windows98捆绑起来，也将它们的主要竞争对手的浏览器Netscape与Windows98捆绑起来。这是一项被比尔·盖茨比作为“要求可口可乐公司所销售的每箱六瓶的可口可乐必须装有三瓶百事可乐”的工作。(c)继续推出捆绑有微软浏览器的Windows98。微软公司选择了(c)，这一选择包含了一定的风险，因为，如果这种做法最后被认为是反竞争的，那么其他公司就会为了获得3倍于损失的赔偿而控告微软公司。对起诉的审理开始于1998年10月，24名证人预定出庭作证。政府雇用的一位经济学家弗雷德里克·沃伦-伯尔顿(FrederickWarren-Boulton)作证说，微软公司拥有垄断力量，因为它有能力以排斥竞争者的方式确定自己产品的价格。“我认为微软公司已经将价格提高到竞争水平以上”，因为它没有竞争对手。他声称，微软公司从事了旨在损害竞争对手的掠夺性做法（只有当该公司被发现拥有垄断力量时，其做法才会被认为是非法德）。沃伦-伯尔顿之所以认为微软公司的做法是“掠夺性的”，是因为它们的目的不是为了增长收益，而是为了在浏览器大战中获胜。例如，微软公司赠送InternetExplorer浏览器的决策，虽然会损失一些收益，但被视为打败Netscape的一种手段。他声称，60%以上的新增互联网用户的电脑上，装的是微软公司的浏览器，所以微软公司可能会占据浏览器市场的统治地位。微软公司自认为是激烈竞争行业中的一个既积极进取又遵守法律的参与者。微软的辩护律师们详细讲述了公司为了改进其操作系统所做的不懈努力，从NS-DOS一直到Windows98。他们指出，如果微软不提高每个新版本的质量和价值，那么其操作系统就不会有这么大的市场份额。他们认为，高市场份额“根本不能反映软件行业中激烈的竞争态势”。“如果市场领导者不能以快速的、有竞争力的步伐进行创新，那么，它也会面临快速崩溃的处境。”微软公司宣称，它计划在1999财政年度投入30亿美元用于研究和开发。比尔·盖茨并不在预定的24个出庭证人之列。但在一次录像听证会过程中，政府律师对他审问了20个小时，其中的有些部分在审理时做了播放，以支持政府的诉讼。主持此次审理的联邦法官说，“我认为，对每一旁听者来说，不言自明的是，无论何种原因，在许多发面，盖茨先生都一直没有对听证做出特别的反应。”美国软件与信息产业协会（美国最大的软件产业贸易集团）提交给美国司法部的一份报告，建议对微软公司进行重组。作为解决报告中所说的软件行业缺乏竞争问题的一种方法，报告主张应该将微软公司一分为三。第一家经营微软操作系统，包括Windows；第二家经营微软应用软件，如Word、Excel和PowerPoint；

14第三家经营微软的与互联网有关的业务。根据这一报告，存在的问题是，目前在应用软件领域与微软公司竞争的公司，在分享微软的操作系统技术方面，特别需要微软公司的合作。不与微软操作系统兼容的软件干脆无法存在下去。因此，微软公司在操作系统方面的统治地位阻碍着应用软件行业中的竞争。3、公共物品外地人开车进出泉州市，会发现一个奇怪的景象：两座过江大桥并行相隔，其中一座刺桐大桥与泉厦高速公路近在咫尺，但伸向高速公路的连接道却孤零零地断在半空，成了“断头路”；另一座相隔较远的泉州大桥则花费巨资，修建了一条长达10多公里的连接线对车辆进行“引导”。这一“断”一“连”，经由泉州市区的车辆要想驶上高速公路，至少要多花15分钟的车程。当地的市民也说不清楚原因，只是告诉记者“前者是民营的，后者是政府收费的”。作为民间资金率先进入基础设施领域的示范项目，泉州刺桐大桥几年中的尴尬遭遇和现实窘境引起了越来越多的关注。其反映出的深层问题耐人寻味。全国首创：民资进入大桥建设1994年，为缓解交通负荷，泉州市决定在市区边缘再造一座过江大桥。因政府财力不足，而外商投资条件苛刻，大桥建设计划一拖再拖。这时，由泉州市15家私有企业合股成立的名流公司主动“请缨”加入。在获得批准后，“泉川刺桐大桥开发有限公司”正式成立，其中名流公司控有60％的股份，政府资金占少量股份。1996年底，投资总额为2.5亿元的刺桐大桥建成通车。按照约定，刺桐大桥由项目投资法人建设经营30年，期满后全部无偿移交给政府。由于刺桐大桥首次吸收民间资本进入基础设施建设领域，并严格按照建设-经营-移交（即BOT方式）兴建，因此引起了社会各界和国内媒体的广泛关注，被称为“国内首例民营BOT融资项目”。怪事发生：高速路连接线竟舍近求远与民间资金进入时的“热火”场面形成鲜明对照的是，刺桐大桥在建成运营后却一路“怪事”。刺桐大桥公司工作人员告诉记者，由于大桥和泉厦高速公路相距仅300米，所以公司在建设大桥时就预留了与高速公路连接的匝道，并已投入700多万元。但这一合情合理的连接方案花了几年的时间也没获得准许，而就在这一连接方案“卡壳”的同时，泉州市自己投资1．3亿元，修建了一条长长的牛山连接线，“引导”车辆从政府收费的泉州大桥驶上高速公路。

152001年当地媒体征集市民意见，让刺桐大桥和高速公路实现对接成为泉州市民要求最强烈的问题之一。怪事真相：原是近亿元过桥费作怪采访中，一些熟知情况的干部直言：“怪事”其实并不奇怪。刺桐大桥建设时，早些年建成的泉州大桥收费权归省里，但刺桐大桥建成后不久，泉州大桥收费权就下放到了泉州市，情况也由此发生了变化。两桥并行相隔数百米，每年近亿元的车辆过桥费使两座大桥构成了激烈的竞争，事实上形成了民资与政府“争利”的格局。争利之下，难免出现“怪招”。福建省一位经济部门负责人尖锐指出，一些地方和部门只对引进外资情有独钟，甚至制定指标，引为政绩，而对民间资金却处处设卡，视为异类和对手。这种状况如不尽快改变，不仅民间投资热情受阻；政府制定的启动和扩大民间投资计划也将成为“空中楼阁”。（据新华社电）与民争利实在无理泉州市允许民间资本建造、经营大桥，开了民间资本进入基础设施建设领域的先河，这好比允许人家进了门。但桥建起来后，却处处设卡、添堵，这又好比请进门后却让人站着，不给座位。这样的“待客”之道，不仅令人寒心，而且实在是没有道理。经济的发展需要民间投资的快速增长，所以我们整天在讲激活民间投资，可是民间投资刚刚露点头，就遭遇到“垄断利益集团”的强力“阻击”，生怕人家发展得快，生怕人家多赚钱。在垄断和权力面前，民营企业自然属于“弱势群体”，可最终吃亏的是老百姓，如此与民争利，政府又怎么能建立起威信呢？（据新华社）（1）公共物品的特点是什么？泉州刺桐大桥是否属于公共物品？为什么？（2）解释泉州刺桐大桥建设的BOT机制，并予以评论。（3）为什么说政府在“与民争利”？政府怎样“与民争利”？4、医疗的外部效应另一个政府取代市场的理由是医疗具有外部效应(Externality)，因此需要政府的介入。《评价与建议》没有提这一点，但是这是个很是是而非的理由，

16因此有必要作耐心的分析，以防可能的滥用。外部效应又是一个经济学专业术语，指一个人的行为直接影响他人的福祗[1]。它可能是好事，叫作“正面外部效应”(PositiveExternality)，比如我修缮一个鸟语花香的花园，可以直接让邻居心旷神怡；但很多情况下它是坏事，叫作“负面外部效应”(NegativeExternality)，比如我放高分贝的音乐会吵着邻居的休息，再比如化工厂的污染会直接使周围的居民生活质量下降。一个人治病，直接让家人放心，让流水线上的同事工作效率增加，这是一种正面外部效应。相反若有病不治，让家人担心，让同事效率降低，这是负面外部效应。如果他得的是传染病，显然他的负面外部效应会传播千里，影响远远超过家人和同事的人群。外部效应导致个体的利益和社会利益分歧(Divergenceofprivateinterestfrompublicinterest)，使自由市场对“好”的东西供应不足，而“坏”的东西过量供应：如果我只考虑我的个体利益，我只会把花园修缮到我的边际快乐(Marginalhappiness)和边际成本(Marginalcost)相当的程度，但是如果我也考虑社会利益，即也考虑邻居的快乐，并“快乐着他的快乐”，我和邻居合起来的边际快乐就会大于我一个人的，于是我就愿意把花园修得更好。同样的，如果考虑到社会利益(损失)，我就会少放高分贝音乐；如果化工厂考虑周围居民的健康损失，并且“损失着他们的损失”，它们也会少排污。因此一般政府有理由干预具有外部效应的行业，用税收或补贴等手段纠正个人利益和社会利益的不一致，把供应量增加或减少到最优：当政府对化工厂的排污收税，然后用之于周围居民，化工厂立即会“损失着他们的损失”，减少排污量。那么既然医疗有正面的外部效应，政府是不是该补贴(奖励)它，或者干脆“主导”它呢？回答这个问题，我们再一次需要把普通医疗和公共卫生分开。在公共卫生领域，流行病的防治显然有广泛的正面外部效应，因此市场无法足够供应，因此政府应当“发挥主导作用”。但是在普通医疗领域，外部效应局限在很小的范围内，家人和几个同事而已；再者，一个人是否就医的决定往往是整个家庭的决定，而且随着越来越多公司或单位为员工购买医疗保险，是否就医的决定最终会是公司的决定，因此个体利益(这里的个体是家庭或公司)和社会利益并无明显分歧[2]，不需要政府来纠正，更不需要政府来“主导”。医疗应与社会救济、社会保险分开当然，如果把医疗交给市场，必然会有一部分贫困人口无力靠自己的收入得到起码的医疗，就像中等收入人群得不到高级轿车、华美的别墅一样。因为

17医疗对人生存的重要性，任何高尚的社会都应该帮助它的贫困人口获得起码的医疗。但是这只能说明社会救济的必要性，丝毫不成为政府“主导”医疗的理由，就像粮食固然对贫困人口重要，但是不能因此回到“人民公社”国家办粮的时代。社会救济最好用现金的方式支付，贫困人口自然会把现金用到他们的“刀刃”上，是求医用药，还是满足温饱，他们会理性地选择。无论如何，没有必要由国家来“主导”医疗，把社会救济隐藏在医疗里。同样的，医疗也应该跟社会保险分开。在一个拥有成熟保险市场的社会，大多数人的个人医疗费用由私营保险公司支付。但是因为保险市场固有的特点，尤其是信息不对等(AsymmetricInformation)[3]和道德风险(MoralHazard)[4]，市场决定的保险费(Premium)会让很多贫困家庭望而生畏，这就是《评价与建议》指出的“疾病风险与个人经济能力之间的矛盾”。为解决这个矛盾，多数西方国家都有全民的社会医疗保险，以保障一定水平的医疗保险。我们是不是也应该建立全民医保，这是个值得讨论的问题。但是无论怎样，这里只有一定程度的社会保险的必要性，没有政府“主导”医疗的必要性。社会保险并不意味着去公家的医院免费看病，而是受到社保的公民选择医院或诊所(公立或私立)就医，然后报销部分或全部费用。这样我们不但可以保证公民得到过得去的医疗，还可以保证医疗行业的竞争局面，从而进一步保证公民的消费权益。社会保险也不仅仅是医疗保险，还要包括失业保险，工矿或自然灾难的救助等等。跟社会救济一样，我们没有理由把它隐藏在医疗里以追求“公平”，“公平”应该让社会救济、社会保险等社会福利提供。把医疗和社会福利分开，并不仅仅因为它们概念上不同，而是为了保证医疗市场的竞争局面。只有保证这种竞争局面，消费者，无论是富有的，还是依靠社会福利的，才会真正成为“上帝”。让政府代替市场，无论本意有多好，效果往往相反。如果判断谁有资格享用某项医疗服务的标准不再是价格，那么权力的大小以及和权力的亲近程度就会取而代之。这是任何改革必须避免的，如果改革的目标是提高普通百姓的福祗。国民收入核算理论案例分析计算产出的难题国内生产总值是一个估计值，它是将一个经济里面数以百万计的各种商品和劳务加起来而得出的一个总和。但是计算这一数值的同时会引起一些难题。以下就是其中的一部分难题。（1）．衡量质量的改变：

18今天的一个西红柿和50年前没什么两样，但是一架飞机或一辆汽车却和20年前有了很大区别。一些产品的质量（和价格）几乎每年都会发生变化。考虑一下计算机的迅速发展产生的问题。假如那些计算GDP的人们只使用计算机的市场价格进行计算，他们可能得出计算机产出上升缓慢，甚至是下降的结论，因为计算机的价格迅速下降。但是人们不想单纯比较计算机的数量，否则将忽视新式计算机日益强大的事实。一种计算计算机产业的真实产出的方法应该同时考虑质量的改进。假如所作修正不够充分，那么结果就会显示产出增长比实际要小得多。或者应考虑一下医疗卫生的改进产生的问题。以如今可供应用的医疗技术为例，经济学家们应该怎样将现在医疗保险产业的产出和几十年前进行比较呢？GDP统计学家们知道这些难题，想方设法基于质量变化作出某些修正。例如，70年代早期，由于首次要求汽车安装防污设备，汽车价格上升。统计学家们需要确定增加了的成本是一种单纯的价格提升，因此成为通货膨胀的一个诱因，还是一种质量改进，有效提高了真实产出，因为消费者购买的是一辆更好的汽车。最后他们选择了第二种意见。然而，统计数字的使用者应该记住，所有类型的修正肯定不时十全十美的。（2）衡量政府的服务标准的GDP的计算从销售点的价格和数量出发。那么应该如何处理不出售或者不直接出售的商品呢？这类商品的一个重要部分就是政府提供的服务。试想州政府官员们的工作效率提高，能够迅速完成汽车注册的程序，这可能意味着该州政府可以雇用较少的人手完成同样的工作。但是车牌价格并非由竞争市场决定，纳税人交税来支付有关政府职员的薪金。GDP的统计数字仅仅反映了政府职员的工作时间。如果政府的工作效率提高，得出的GDP数值反而可能下降，即使真实的产出即注册数量增加。（3）衡量非经市场销售的商品非经市场销售的商品和服务，例如家庭成员完成的家务劳动，向国民收入统计学家提出了相似的难题。统计数字低估了经济的产出的真实水平，因为它们忽视了类似这样的经济活动。举例而言，如果一对夫妇留在家中打扫卫生和做饭，这将不会被列入GDP的统计之内。但是，假如这对夫妇外出工作，另外雇人做清洁和烹调工作，那么这对夫妇和佣人的经济活动都会被计入GDP中。（4）统计学问题的重要性一些经济学家认为，即使GDP的计算不尽完美（而这当然是肯定的），至少这些不尽完美的问题其实在各个时期都相差无几，因此经济学家仍然可以略带犹豫地运用这些数据，作为经济规模的一种描述。放在几年的短时间里考察，这种看法确实相当正确。但是经济结构将随着时间推移发生变化，GDP计算过程中的这些偏差也会发生变化，于是产出和生产力的增长的计算可能出现很大的歪曲。例如，过去几年来，随着越来越多的妇女走出家门，接受有薪工作，相应地她们会更多地聘请管家和在饭店就餐，可能出现的情况就是以往对GDP的低估有所减少，于是GDP的部分增长比真实情况更加明显。另外，如果政府部门增长得比其他部门

19快，而GDP的计算方法又系统地忽略了公共部门的生产力的增长，那么就会得出生产力增长放缓的结论，但实际并非如。讨论：GDP的计算方法在其他哪些情况下还存在缺陷？第十二章国民收入的决定——IS－LM模型案例1：中国储蓄水平对利率的反应程度20世纪90年代前半期，因为中国存在着通货膨胀，人民币的名义利率被确定在较高的水平上。而且为对付通货膨胀，在名义利率之外，政府还确定了一个鼓励居民储蓄的保值贴补率。到了1996年4月，鉴于通货膨胀明显回落，又有3万多亿的巨额储蓄存款躺在银行里，中央银行宣布停办保值储蓄业务，拉开此后一系列降息大戏的序幕。1996年5月1日，中央银行第一次降息，存款利率平均下调0.98个百分点，同时取消了1982年开始的8年期储蓄存款。但降息后储户并不为所动，中央银行于8月23日第二次降息，存款利率平均下调1.5个百分点。1997年前9个月，由于通货膨胀压力继续缓解，一年期存款实际利率达到1990年以来的最高水平。10月23日，中央银行第三次降息，存款利率平均下调1.1个百分点。但这一年，全国城乡居民储蓄存款仍比上年净增两成，储蓄余额达46000亿元。1998年前2个月，物价在上年仅0.8％的涨幅的基础上继续下跌。3月25日，中央银行第四次小幅降低利率。由于2月20日发行的国债利率较同期储蓄利率高得多，降息当日，很多储蓄所的国库券被抢购。1998年7月1日，第五次降息，存款利率平均下调0.49个百分点。此时活期与3个月定期存款利率已创建国以来最低，但实际利率仍然超过8％，远高于实际平均水平。与两年前首次降息相比，中长期定期储蓄利率实际上已减少了一半以上，但当月末，居民存款余额却顽强冲到50000亿元。12月7日，第六次降息，一年期名义利率降到3.78％。由于全年通货膨胀率为负1.5％，实际利率仍达4％以上。利率下降、存款猛增的状况很像西方经济学描述的“流动性陷阱”现象。之所以如此，原因有三：一是名义利率虽然下降，但实际利率并未下降多少；而是除了储蓄之外，其他投资渠道有限；三是中国住房制度、医疗制度、养老金制度、教育收费制度等同时面临改革，人们对未来预期的不确定性增强，因而储蓄倾向增强。案例2：美国1979年的货币政策转变美国1979年前后，货币政策发生了巨大的转变，对美国经济产生了严重的负作用。这恐怕是当时美国政府没有料到的事情。

20在20世纪70年代卡特总统上台执政前，福特政府采取的扩张性的财政政策和货币政策来刺激经济，国民生产总值增长很快，失业率由9％下降到5.6％。但负效应是通货膨胀率迅速上升，从4.3％上升到12.3％。到了1979年第三季度，卡特政府所要面临的一个主要问题就是高通货膨胀。因此，采取了紧缩的货币政策，控制货币供给，使货币的增长率一下子从1979年第三季度的13.9％下降到第四季度的4.4％。货币供给的下降，引发了两个后果：一是利率迅速从9.7％上升到第四季度的11.8％，1980年第一季度的13.4％；二是国民生产总值的增长率变成了负增长，1980年第二季度增长率为－9.5％。表1979美国货币政策变化时间货币增长率利率投资/GNPGNP增长率年季197927.0％9.4％18.6％－0.4％1979313.9％9.7％17.9％3.6％197944.4％11.8％17.3％－0.85％198014.2％13.4％17.2％4.0％19802－6.0％9.6％15.8％－9.5％1980319.5％9.2％14.8％0.3％1980411.5％13.6％16.1％5.1％由于担心经济危机的爆发，卡特政府又迅速采取宽松的货币政策。1980年第三季度，货币供给一下又猛增到了19.5％，其结果是通货膨胀再度飞升、投资只是略有回升，国民生产总值增长率由－9.5％回升到5.1％。但是，原本脆弱的美国经济再也经不起忽冷忽热的折腾，1981年以后美国经济陷入了危机之中。有人形容美联储这段时间里的行为就像一个喝醉酒的司机。第十一章货币理论2004年初开始，中国政府实施了一系列加强和改善宏观调控的政策措施陆续，到第3季度，宏观调控已经初见成效，国内生产总值继续保持快速增长，第1～3季度经济增长9.5%，为1996年以来同期经济增长最快的时期。试对以下中国宏观调控在货币政策方面的数据进行分析，论述中国政府试图在经济宏观调控中的预期目标和所实施政策的调控作用。货币信贷运行的基本情况在货币金融方面，宏观调控政策效应逐渐显现，货币供应量和银行货币信贷投放增速下降并逐步向年初的调控目标靠拢，储蓄存款增长速度也出现了持续的少增。中央银行“量”、“价”手段并用，加大了对基础货币的调控，商业银行流动性平稳。银行间市场活跃，货币市场利率基本稳定。

21（一）货币供应量M2增长速度从年初高位平稳回落2004年1～4月份货币供应量M2增长速度较快，5月份以后货币供应量增速明显减缓。截止到9月末广义货币M2余额为24.38万亿元，同比增长13.9%，增幅比上年同期低6.8个百分点，比上月末高0.3个百分点。狭义货币M1余额为9.04万亿元，同比增长13.7%，比上月末低1.4个百分点，比上年同期低6.3个百分点。由于“十一”黄金周前现金投放较多，9月份现金净投放1006亿元，同比多投放307亿元，当月末流通中现金M0的余额为2.05万亿元。近些年9月份都是现金季节性大投放的月份。9月末，基础货币余额为5.32万亿元，同比增长14.4%，增幅比上月末下降1.5个百分点。9月份当月基础货币投放2019亿元，外汇占款投放占59%，由于财政存款下降投放的基础货币占26%；基础货币回笼452亿元，回笼的主要渠道是发行中央银行债券。到9月末，广义货币M2乘数4.59，比上月下降0.06，与去年同期基本持平。（二）存款增速放慢，储蓄存款增速持续下降9月末，全部金融机构本外币并表的各项存款余额为24.79万亿元，同比增长15.2%，增幅同比下降5.9个百分点。其中，本外币并表的居民储蓄余额为12.24万亿元，同比增长13.2%，增幅同比下降5.1个百分点；本外币并表的企业存款月末余额为8.52万亿元，同比增长14.8%，增幅比上年同期低7.1个百分点。9月末，人民币各项存款余额为23.5万亿元，同比增长15.8%。其中，人民币储蓄存款余额11.5万亿元，同比增长14.4%，比上年同期低5.5个百分点，增长幅度已经连续8个月回落。目前，人民币储蓄存款的增长幅度是2002年4月以来的最低水平。当月人民币各项存款新增2557亿元，同比少增2587亿元。其中，居民储蓄存款增加969亿元，同比少增664亿元；企业存款增加1572亿元，同比少增1300亿元，企业存款同比少增较多的主要原因是2004年国庆节长假前夕，企业工资、奖金发放较多，9月份工资性现金支出3012亿元，比去年同期多发放361亿元，导致企业存款，尤其是活期存款同比少增较多；财政和机关团体存款减少406亿元，同比多减少396亿元。（三）贷款增速逐步回落到调控目标之内9月末，全部金融机构各项贷款本外币并表余额为18.46万亿元，同比增长13.7%，增幅比去年同期低10个百分点，比上月末低0.8个百分点。其中人民币贷款余额17.3万亿元，同比增长13.6%，增幅比上月回落0.5个百分点，比上年同期回落9.9个百分点。

22前9个月累计人民币贷款增加17939亿元，同比少增6697亿元。其中9月份贷款增长出现回升势头。当月新增人民币贷款2502亿元，同比少增455亿元。从投向看，9月份新增短期贷款1148亿元，同比多增305亿元，是2004年4月份以来短期贷款同比增加最多的月份；新增中长期贷款1259亿元，同比少增499亿元。9月末，外币贷款余额为1346亿美元，同比增长15.8%，比上月回落4.5个百分点。前9个月外币贷款累计新增158亿美元，同比少增80亿美元。9月份当月新增外币贷款2亿美元，同比少增46亿美元。（四）银行间市场人民币交易活跃，市场利率基本稳定1～9月累计，全国银行间市场人民币交易累计成交101541亿元人民币，日均交易量537.3亿元。其中9月份，我国银行间市场人民币交易累计成交1.2万亿元，比上月增加1865亿元，比上年同期减少5215亿元；9月份日均成交562亿元，日均成交比上月增长17.8%，比去年同期下降23.3%。2004年以来，拆借市场利率基本平稳。9月份，银行间市场同业拆借月加权平均利率2.3%，比上月低0.4个百分点；质押式债券回购月加权平均利率2.2%，比上月低0.1个百分点，利率小幅回落。第十二章国民收入的决定——IS－LM模型案例1：中国储蓄水平对利率的反应程度20世纪90年代前半期，因为中国存在着通货膨胀，人民币的名义利率被确定在较高的水平上。而且为对付通货膨胀，在名义利率之外，政府还确定了一个鼓励居民储蓄的保值贴补率。到了1996年4月，鉴于通货膨胀明显回落，又有3万多亿的巨额储蓄存款躺在银行里，中央银行宣布停办保值储蓄业务，拉开此后一系列降息大戏的序幕。1996年5月1日，中央银行第一次降息，存款利率平均下调0.98个百分点，同时取消了1982年开始的8年期储蓄存款。但降息后储户并不为所动，中央银行于8月23日第二次降息，存款利率平均下调1.5个百分点。1997年前9个月，由于通货膨胀压力继续缓解，一年期存款实际利率达到1990年以来的最高水平。10月23日，中央银行第三次降息，存款利率平均下调1.1个百分点。但这一年，全国城乡居民储蓄存款仍比上年净增两成，储蓄余额达46000亿元。1998年前2个月，物价在上年仅0.8％的涨幅的基础上继续下跌。3月25日，中央银行第四次小幅降低利率。由于2月20日发行的国债利率较同期储蓄利率高得多，降息当日，很多储蓄所的国库券被抢购。1998年7月1日，第五次降息，存款利率平均下调0.49个百分点。此时活期与3个月定期存款利率已创建国以来最低，但实际利率仍然超过8％，远高于实际平均水平。与两年前首次降息相比，中长期定期储蓄利率实际上已减少了一

23半以上，但当月末，居民存款余额却顽强冲到50000亿元。12月7日，第六次降息，一年期名义利率降到3.78％。由于全年通货膨胀率为负1.5％，实际利率仍达4％以上。利率下降、存款猛增的状况很像西方经济学描述的“流动性陷阱”现象。之所以如此，原因有三：一是名义利率虽然下降，但实际利率并未下降多少；而是除了储蓄之外，其他投资渠道有限；三是中国住房制度、医疗制度、养老金制度、教育收费制度等同时面临改革，人们对未来预期的不确定性增强，因而储蓄倾向增强。案例2：美国1979年的货币政策转变美国1979年前后，货币政策发生了巨大的转变，对美国经济产生了严重的负作用。这恐怕是当时美国政府没有料到的事情。在20世纪70年代卡特总统上台执政前，福特政府采取的扩张性的财政政策和货币政策来刺激经济，国民生产总值增长很快，失业率由9％下降到5.6％。但负效应是通货膨胀率迅速上升，从4.3％上升到12.3％。到了1979年第三季度，卡特政府所要面临的一个主要问题就是高通货膨胀。因此，采取了紧缩的货币政策，控制货币供给，使货币的增长率一下子从1979年第三季度的13.9％下降到第四季度的4.4％。货币供给的下降，引发了两个后果：一是利率迅速从9.7％上升到第四季度的11.8％，1980年第一季度的13.4％；二是国民生产总值的增长率变成了负增长，1980年第二季度增长率为－9.5％。表1979美国货币政策变化时间货币增长率利率投资/GNPGNP增长率年季197927.0％9.4％18.6％－0.4％1979313.9％9.7％17.9％3.6％197944.4％11.8％17.3％－0.85％198014.2％13.4％17.2％4.0％19802－6.0％9.6％15.8％－9.5％1980319.5％9.2％14.8％0.3％1980411.5％13.6％16.1％5.1％由于担心经济危机的爆发，卡特政府又迅速采取宽松的货币政策。1980年第三季度，货币供给一下又猛增到了19.5％，其结果是通货膨胀再度飞升、投资只是略有回升，国民生产总值增长率由－9.5％回升到5.1％。但是，原本脆弱的美国经济再也经不起忽冷忽热的折腾，1981年以后美国经济陷入了危机之中。有人形容美联储这段时间里的行为就像一个喝醉酒的司机。第十三章经济周期理论和经济增长理论

241、中国体制改革对经济增长的影响1.1制度创新对经济增长的作用以1978年党的十一届三中全会为标志，开始进行的中国经济体制改革取得举世瞩目的成就，并对中国经济增长产生了具有深远历史意义的影响，主要体现在农村实施的家庭联产承包责任之改革和企业改制重组，建立现代企业制度等一系列改革之中。从农村改革方面来看，由家庭联产承包责任制的逐步建立和完善，彻底取代传统的“三级所有制为基础”的集中统一管理的体制，给农民自主经营权利，极大地激发了广大农民的创造性和生产积极性，纠正了过去盲目追求超越生产力水平的“一大二公”的生产体制，使生产关系适应现阶段农村生产力发展水平，解放了农业生产力。连续几年我国农业生产出现快速增长，农业收入持续提高，农业人均纯收入年均增长率，均达到历史较高水平。农村体制改革的深入展开，不仅提高了农业生产力，巩固了农业在国民经济的基础地位，而且有力地支持了城市经济体制改革的顺利展开。从以国有企业改革为主的经济体制改革来看，二十多年来，国有企业改革一直是我国经济体制改革的中心环节。计划经济体制下的传统国有企业具有多重身份：是一个生产单位，也是一个行政单位，又是一个社区单位。政企不分时传统国有企业制度的根本弊端。传统国有企业的种种问题都是由政企不分产生出来的。因此，国有企业改革也就是将政企不分作为改革对象，将政企分开作为改革目标。经过扩权让利，全面推行承包经营责任制，转换企业经营机制与建立现代企业制度及综合改革四个阶段的探索，确立了建立现代企业制度的改革方向，使我国国有企业管理体制发生了深刻变化，尽管在现实经济生活中，国有企业改革仍然存在许多难点问题有待通过深化改革来解决，但是以国有企业为中心的经济体制改革，对我国经济增长的影响是巨大的。改革开放以来，我国经济总量年均保持在8%—9%的增长速度，就是最好的证明。1.2正确评价政府在经济增长中的作用政府与市场怎样实现良性互动，政府在推动经济增长中应发挥什么作用？这是一个在理论上有争论，在发展实践中经常难以处理好的复杂问题。在20世纪下半叶，更经历了肯定—否定—再肯定的曲折过程。因此，正确评价和有效发挥政府的作用，也是顺利推动经济增长能够的重要因素之一。一般认为政府和市场在经济发展的不同阶段和不同时期的作用各有侧重。在市场经济条件下，市场的盲目性，补充市场、规范市场、稳定市场对经济运行进行积极和恰当的干预。总之，既需要培育市场，维护市场秩序促使市场保持经济运作的效率，推动市场更为顺利和更为健康地运作，并促进社会公平方面发挥更加积极的作用。关于政府作用同经济增长的关系，世界银行在1997年的《世界发展报告》中曾作过很有启发意义的分析。报告以政府信誉指数作为标准，把全球100多个

25国家的政府作用按信誉指数分为高、中、低三个类别，并分析它们同经济增长中两个重要指标（投入率、人均GDP增长率）之间的相互关系。结果表明，政府信誉指数越低，投资率也越低，人均GDP增长也越低（甚至出现负增长）；政府信誉指数处于中等水平的，投资率也呈中间状态，人均GDP增长也是中间水平。可见政府信誉的高低，即政府客观调控能力的强弱，对经济增长具有重要影响。中国作为一个市场经济转型国家，应该认真研究在经济发展的不同阶段，政府应该如何恰当地发挥作用。是政府成为推动经济的有力因素之一。即使在市场经济最发达的美国，政府在保持宏观经济稳定方面，在支持教育和培训方面，在促进出口方面，也仍然发挥了良好的积极作用。政府在经济中主导作用大的一些国家，经济同样不仅在量上持续增长，而且国际竞争能力和经济质量也在全球处于领先地位。因此，关键是每个国家应根据自己的国情和发展阶段，恰当地发挥政府在经济增长中的积极作用。2、中国经济增长会失速吗？2005年上半年，中国经济依然保持和去年相当的高速增长。从近期披露的一些宏观指标来看，2005年7月份经济运行依然稳健。但是，和去年同样的增长速度，企业的利润却大幅下降，显示出中国经济正陷于“悲惨式增长”。进一步探讨增长的动力和机制，中国经济在未来两三年内有突然失速的危险。这是非常值得关注的信号。你认为中国经济会失速吗？隐忧之一：资源侵蚀利润以石油为例。近期，随着中国电力、煤炭等传统能源短缺问题的缓解，石油对中国经济增长的压力趋于减弱。据国际能源署□IEA□今年5月份的估计，由于中国国内运输油和电价的政府控制，2005年中国石油进口需求增长预期由原来的15.4％下降到7.1％。这表明中国经济增长并不必定在任何增长时期都将推高油价。但从长期看，中国石油的进口需求将振荡上升，而国内的供给能力将缓慢下滑，致使2030年中国石油的进口需求可能高达75％以上。石油的大量进口以及国际油价攀升将对中国企业形成严峻考验。目前，利润大量向石油和天然气开采业等上游行业集中，下游加工制造行业却因市场竞争或政府限价，无法进行价格传导，造成利润下降甚至亏损。2003年11月以来，工业原材料、燃料、动力购进价格涨幅与工业品出厂价格涨幅差距一直保持在4个百分点以上，由此造成工业品出厂实际价格收缩。7月份国家统计局数据显示，在原材料、燃料、动力购进产品价格中，燃料动力类、黑色金属材料类、有色金属材料类和化工原料类购进价格分别比去年同月上涨15.6％、8.7％、14.5％和8.4％。其中，原油出厂价格比去年同月上涨31.4％，影响工业品出厂价格总水平上涨1.1个百分点。汽油、煤油和柴油出厂价格分别上涨22.5％、18.3％和20.1％。石油如此，铁矿石等其他资源亦如此，其结果好比突然间出现了一把巨大的

26剪刀，将下游产业的利润大量向上游产业转移。虽然当前工业增加值增长维持在16％的高位，企业效益却出现明显分化，相当一部分下游企业陷于增产不增收乃至赔本赚吆喝的“悲惨式增长”。江苏的小天鹅今年上半年实现销售额高达60多亿，但利润只有几千万，处于保本和亏损的边缘，是“悲惨式增长”的典型案例。由于上下游行业剪刀差的效应，一部分能源和资源型国有企业效益大涨，一部分拥有资源和能源的北方省份经济提速。但是，由于中国大部分的资源和能源只相当于国际水平的1／3到1／5，因此，中国在国际便是能源和资源的净进口国，这导致了宏观上的中国国内利润被迫向海外转移，中国企业整体效益大幅下降的结果。国家统计局公布的数据显示，在全国经济增长和工业增长与去年相当的情况下，今年上半年全国工业实现利润增幅比去年同期急剧回落22.5个百分点。在39个工业大类中，除了新增利润最多的石油开采、钢铁、煤炭、化工、有色金属矿之外，化纤行业、交通运输设备制造业、建材行业、电力行业、电子通信行业的利润都有所下降，有的下降了40％以上。规模以上工业亏损企业亏损额1075亿元，同比增加了59.3％。其中，国有及国有控股亏损企业亏损额543亿元，增加了84.4％。显然，上游国际资源和能源价格的上升，正在迅速而大量地侵蚀下游“中国制造”的利润，导致中国企业的投资收益率急剧下降，恶化了中国企业的经营环境。如不及时改变这种局面，投资者进一步投资的信心就将受到挫折甚至突然崩溃，引发经济增长的失速乃至危机。隐忧之二：人民币汇率上升中国的汇率机制在经历了11年之后终于进行了一次试探性的调整，目的在于建立更灵活的人民币汇率形成机制。虽然汇率决定机制已经改变，但因为不存在有效的外汇供需调节的市场和资本项目下的人民币不可自由兑换，还不能按市场供求关系形成汇价。鉴于中国强大的外汇储备、政策调控能力和汇率机制主动性、可控性和渐进性的原则，首日升值2％。就目前而言，人民币升值对外贸出口的影响微乎其微。但从长远看，人民币还有进一步升值的压力。而人民币如果持续升值，必将对中国的经济结构和增长产生巨大的影响，削弱中国企业的国际竞争优势，并且完全有可能历史性地改变出口长期持续增长的格局。从理论上讲，中国目前正处于农业国向工业国，农村中国向城市中国转移的历史时期，这也是任何一个国家增长最快的历史时期，因此中国很难出现经济增长的崩溃，但中国过去的粗放型快速增长在国际资源和能源价格大幅上升，以及人民币汇率上升的双重压力下，的确存在着突然失速的危险，是不可不警省的。前苏联的经济规模曾经达到美国的70％，但突然崩溃了，原因在于单位GDP的资源消耗是美国的3倍到5倍。亚洲各国在增长很快的情况下突然遭遇危机，

27根本原因也在于经济增长的粗放。而中国的粗放增长程度甚至高于前苏联和亚洲金融危机各国。据国家环保总局的资料，仅2003年，我国便消耗了全球31％的原煤，30％的铁矿石，27％的钢材以及40％的水泥，而创造的GDP不足全球的4％。英国剑桥能源研究协会曾指出，中国能源需求量2000年至2004年间的增长占世界总增长的40％。另据计算，我国每公斤标准煤能源产生的国内生产总值仅为0.36美元，世界平均值为1.86美元，而日本为5.58美元，也就是说日本是中国的15.5倍。中国是到了除非转变经济增长方式不可的时候了。第十四章通货膨胀理论【背景材料】温家宝总理2004年2月21日在省部级主要领导干部“树立和落实科学发展观”专题研究班结业式上的讲话中指出：“稳定物价。就是要保持商品与服务价格总水平基本稳定。既要防止通货膨胀，又要防止通货紧缩。无论是通货膨胀还是通货紧缩，都会影响市场主体对经济运行前景的判断和信心，扭曲资源配置，对经济发展和社会稳定产生负面作用。在物价总水平持续较快上涨时，要抑制通货膨胀；在物价总水平持续出现负增长时，要抑制通货紧缩。当前要重视防止通货膨胀。”央行行长周小川表示，从今年开始，中国将重点防止通货膨胀，这意味着，中国前几年开始的针对通货紧缩的货币政策将面临调整。我国1994年的通货膨胀率超过了20％，同年10月，通货膨胀率达到27％，创造了我国改革以来通货膨胀率的最高纪录。1997年底开始出现通货紧缩，物价不断下降，它背后的原因就是生产能力全面过剩。据央行《货币政策执行报告》分析，2003年前8个月我国居民消费价格总水平同比持续小幅正增长，从9月份开始快速上升，同比增幅在12月已经高达3．2%。初步估算，2004年同比价格上涨的翘尾因素为2．2%。也就是说，2004年即使没有任何新的涨价，全年物价上涨也会达到2．2%。有关金融专家随后分析，按照全年物价2．2%的上涨率，实际意味着个人储户存入银行的一年期定期存款，实际收益已经为负值。结合案例和所学的经济学知识及对社会的观察，请你分析以下几个问题：1．什么是货币流通规律？2．通货膨胀有哪些表现？3．通货膨胀和通货紧缩会对社会产生哪些影响？4．如何治理通货膨胀和通货紧缩？