衍生金融工具内部控制研究

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1、衍生金融工具内部控制研究衍生金融工具的使用具有“双刃剑”的作用，一方面它可以帮助企业规避国际市场中的价格、利率或汇率风险，使企业管理层可以关注核心经营业务；另一方面，过度的衍生业务投资又会在企业内部积聚巨大的风险。2016年以来发生的“中航油”事件和“国储铜”事件除了给国家带来直接的巨额损失之外，还严重打击了国际资本市场对中国国有海外上市公司的信心心。加强对衍生工具投资的的风险管理和外部监控已成成为亟待解决的问题。本文文从企业这一微观经济主体体的层面研究了衍生工具投投资业务的内部控制特点以以及加强内部控制的若干措措施。一、衍生金融工具具内部控制的特点导致近近期发生的衍生产品投资失失败的

2、事件的原因是多方面面的，例如包括体制方面的的深层原因、投资者对衍生生产品的复杂性缺乏正确深深入了解等，但是内部控制制薄弱、规章制度形同虚设设却是突出和直接的原因。。笔者认为这部分的源于衍衍生金融产品的特殊性质使使一些传统内部控制方法失失去效力，主要表现在：第一，衍生金融工具具有多多样化的内在风险，包括市市场风险、信用风险、流动动性风险、操作风险、法律律风险以及结算风险等。执执行衍生产品的操作人员经经常是唯一理解现状或对自自己的行动可能带来潜在后后果进行认真思考的人，其8/8其他处于控制地位的管理人人员可能不理解或缺乏信息息去理解与投资对象相联系系的风险性质，这就使得衍衍生工具的风险容易

3、积聚在在企业内部并最终引发灾难难性后果。第二，衍生金金融工具一般不需要净初始始投资或者初始净投资与那那些预期对市场条件有类似似反映的其他合同相比要少少，这就使传统的通过设定定现金支出权限对投资进行行内部控制的方法对衍生金金融产品投资完全或部分失失效。例如期货交易、利率率掉期交易等，参与者只须须少量、甚至不用资金调拨拨就可建立大额的交易头寸寸。第三，衍生金融工具具的投资常常与企业的发展展战略密切相关，这一特点点使内部控制制度所依赖的的授权、执行、监督相分离离的理念在实践中难以有效效贯彻。一方面，战略规划划一般由企业最高层管理当当局作出；另一方面，衍生生市场瞬息变换及其蕴涵的的巨大风险为最

4、高管理当局局介入衍生金融产品的操作作提供了借口，从而使投资资战略的制定者、交易规模模的授权者和交易过程的监监督者发生混淆，使内部控控范文之家提[衍生金融工工具内部控制研究httpp://欢迎您访问范...文.家]供整理}制制制度成为一纸空文。第四四，衍生金融工具有着“双双刃剑”的特点，由于衍生生工具的使用即可能降低也也可能增加企业的财务风险险，衍生工具的使用后果容容易被人误解，特别是随着着交易合同的日益复杂化，，一项衍生工具的价值以及及其实现目标的有效性，在8/8在该衍生工具被净额结算之之前变得越来越难确定。第五，衍生工具的内部会会计控制存在诸多难点，财财务报告难以公允反映衍生生投资业

5、务给企业财务状况况和经营成果造成的影响。。长期以来我国缺乏专门的的衍生工具会计准则，衍生生业务在净额结算以前仅需需表外披露而不需表内确认认，这就使衍生产品形成的的财务风险游离于会计报表表之外。尽管即将颁布的四四项与金融工具相关的会计计准则要求企业以公允价值值确认和计量衍生金融投资资，但是准则的适用范围仅仅限于金融企业。另外即使使对衍生工具会计处理有较较严格规定的SFAS1133以及IAS39中中有关套期会计处理的规定定也为企业操纵利润提供了了较大空间。二、重视内内部控制环境在控制衍生金金融工具风险方面的基础地地位内部控制环境主要指指企业的核心人员以及这些些人的个别属性和所处的工工作环境

6、，包括个人诚信正正直、道德价值观、董事会会与企业管理层的经营理念念与营运风格、组织结构、、职责划分和人力资源的政政策与程序。对于衍生工具具而言，加强内部控制环境境主要包括以下几个方面：：第一，企业应当健全以以股东大会、董事会、监事事会、高级管理层等为主体体的公司治理组织架构，明明确不同级别人员在衍生业业务投资方面的权限和职责责。具体而言董事会负责制8/8制定成文的衍生工具整体经经营战略和政策并定期检查查、评价执行情况，明确设设定使用衍生工具的范围和和规模以及可接受的风险程程度，确保高级管理层采取取必要措施识别、计量、监监测并控制风险；充分发挥挥独立董事的作用，应当要要求独立董事对企业衍

7、生业业务的性质、积聚在企业内内部的衍生产品风险以及衍衍生产品使用是否符合最初初设定的战略目标发表独立立意见；公司的审计委员会会或承担类似职能的董事会会机构以及监事会应当积极极与内部和外部审计人员合合作，有效监控公司对衍生生金融产品的风险管理的政政策、程序和局限性。高级级管理人员应在充分理解某某种衍生工具的使用将会给给公司带来的收益和风险的的基础上决定是否授权进行行相关交易，并且将投资衍衍生产品的目标清晰的传递递给操作人员。具体操作人人员应当具有