光大金控“pe银贷”的玩法

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1、光大金控“PE+银贷”的玩法 从6月开始，光大集团进入多事之秋。光大银行人士刚通过微博回应巨额同业拆借违约的传言，光大金控又陷入新的传闻之中。据PE（私募股权投资）业内人士透露，光大金控正通过私下的渠道，试图卖出其投资持有的一些公司的股权，以获得流动性。一位接近光大金控（全称“光大金控资产管理有限公司”）人士告诉记者，虽然光大金控是光大集团旗下的资产管理平台，但光大金控的投资和运营是相对独立的，其很多投资也是“市场化”方式操作，不管是投资还是退出。根据其官网资料，光大金控（全称“光大金控资产管理有限公司”）成立于2009年

2、6月，注册资本12亿元人民币，是光大集团的全资子公司。它是按照国务院关于中国光大集团整体改制方案的批复要求，整合集团内金融资源而成立的综合服务平台，业务范围遍及直接股权投资、PE基金管理及投资、并购及结构性融资、信托、证券基金管理及投资等。光大金控在北京、上海、天津、深圳等多地都成立子公司，它成立了多只行业基金，它还管理投资于二级市场的以信托形式募集的资金。其投资的项目，除了中国昊华化工（集团）总公司（以下简称“昊华集团”）、陕西西凤酒集团股份有限公司外，其他鲜为人知。活跃募资却低调投资的背后，光大金控是怎样一家公司？可见

3、的资料显示，光大金控资产管理公司董事长吴少华，被认为是“官二代”PE梯队代表之一。本报记者从多方渠道了解：光大金控在各地扩张时，不乏与当地企业合资成立股权投资公司或产业基金；同时，光大银行会对上述合作方进行信贷支持。这种方式，固然有利于光大金控的扩张，但它背后，会否加大光大集团的系统性风险？光大金控上海样本：大股东的资金进出游戏以“光大金控”名义，注册在上海的公司有5家之多，分别为：光大金控（上海）资产管理有限公司、光大金控（上海）投资中心（有限合伙）、光大金控（上海）投资管理有限公司、光大金控（上海）创业投资有限公司、光

4、大金控（上海）股权投资有限公司。上述公司中，规模最大的为光大金控（上海）股权投资有限公司（以下简称“金控上海PE”），注册资本和实收资本皆为3.8亿元人民币，成立于2011年7月，法定代表人为黄智洋。在此之前，黄智洋为光大银行郑州分行副行长，分管零售银行业务。金控上海PE成立之初，注册资本为3亿元，上海崇煊实业有限公司（后更名为“上海正烨国际贸易集团有限公司”，以下简称为“上海正烨”）和光大金控分别出资2亿元和1亿元，分别占股66.7%和33.3%。上海正烨董事长周华文、员工钟友发都当选为金控上海PE的董事。天职国际事务所

5、证明，2011年7月12日前，前述两大股东缴足了上述货币出资。工商资料显示，3个月后的10月12日，上海正烨将11250万人民币的股权数额质押给光大银行上海分行。相关协议中评定这部分股权的价值为11250万元。而光大银行上海分行则提供了一纸“综合授信协议”，提供银行承兑汇票11250万元，使用期限为2011年7月11日到2012年7月10日。此外，上海必烨钢铁有限公司（以下简称“必烨钢铁”，其法定代表人为周华文）、周华文、钟金红（周华文的妻子，其时为上海正烨的法定代表人）为授信协议提供担保。同一时间，上海正烨将另外8750

6、万元人民币的股权数额质押给光大银行，光大银行为此授予必烨钢铁15892万元的银行承兑汇票的授信额度，期限也是2011年7月到2012年7月。另一家公司、周华文、钟友发为此授信协议提供担保。简言之，上海正烨刚将2亿元投入金控上海PE，后又将这2亿股权质押给光大银行，它和它的关联公司，因此获得约2.7亿元的银行承兑汇票额度。银行承兑汇票为商业汇票的一种，指出票人（如前述的上海正烨、必烨钢铁）用汇票支付给第三方后，承兑银行有见票按期将款项付给第三方的义务。实际上，是银行用自己的信用为企业开出的汇票进行担保。随后，上海正烨先是取消

7、了上述质押，又进行新的质押，光大银行也给予了新的授信额度。时至今日，上海正烨持有的上述股权仍在质押之中，光大银行则分别授予上海正烨6972万元的流动资金贷款（期限为2013年4月到10月）、11250万元的综合授信额度（期限为2012年11月到2013年11月）。本报记者未能联系上周华文、钟金红等人，只接通了上海正烨经手此事的郭姓员工。郭姓员工先是拒绝回应此事，后来表示愿意将此事转告公司负责人。但截至发稿时，记者仍未收到任何回应。上海正烨成立于2001年，注册资本为5000万元。公开信息显示，2013年，上海正烨试图找四川

8、信托发行规模为3.4亿元的信托计划，期限为一年，用于补充上海正烨的流动资金。发行材料上介绍，上海正烨是赣州银行的第二大股东，中国500强之一的特大型钢铁企业江西萍钢实业股份有限公司的实际控制人之一。但记者获悉，这一信托计划并未发行成功。2012年初，金控上海PE引入新的股东：上海徐汇科技创业投资有限公司