投资银行、投资银行家与投资银行成长的分析

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1、投资银行、投资银行家与投资银行成长的分析投资银行、投资银行家与投资银行成长的分析投资银行在金融市场上扮演着重要角色。改革开放后，随着国民收入的增长，投行在中国金融市场上的需求前所未有的旺盛。但是，由于我国金融市场发展落后，参与世界市场的程度低，投行在中国的发展只处于起步阶段。如何推进投行的成长，尤其是金融危机以后成了现实的研究问题。在投行的成长过程中，有一个决定.L.因素，即投资银行家，那么，投资银行、投资银行家和投资银行成长的内在逻辑是什么呢？本文论述如下：　　一、投资银行与投资银行成长的内涵　　投资银行是从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购投资分析、风险投资项目融资等业务的

2、非银行金融机构。世界各国对投行的称谓不同，美国人为投资银行，日本人称为证券公司，法国人称为实业银行，我国香港称为吸储公司。不管怎样称呼,投资银行是证券公司和股份公司制度发展到特定阶段的产物,是发达证券市场和成熟金融体系的重要产物。投资银行的出现,开辟了融资渠道，降低了发行费用，加强了证券信用，增强了投资信心、明确了投资方向、促进了金融资产的增值、资源的合理配置和经济增长。有利于技术进步、产品更新和产业结构升级。①投资银行最早出现3000年前的美索不达米亚地区。其发展先后经历了五个阶断，首先，18~19世纪的欧洲。随着国际贸易的发展，投行业务在欧洲得到延续和发展。这时的投行业务主要是提供担

3、保和承兑服务，以抵押品为担保发放商业凭证。其次，是19世纪到20世纪初的迅速成长阶段。在这近百年的迅速成长中，有两个标志性的阶段：第一，美国内战期间出现的大量政府债券和铁路债券。第二，19世纪到20世纪初的企业兼并与工业集中挖掘了投行的巨大潜力。第三，19331960年开始的金融管制下的投行阶段。开辟了规范调整、稳定发展的时代。第四，20世纪70年代以来的投资银行。随着全球经济一体化的出现，金融创新的发展，投行的业务有了巨大的发展。此时的业务品种包括：代理发行、承销、包销证券、承做经记人，自营商业务，提供咨询服务、充当咨询服务、套期保值、利率与货币互换等。第五，2008年的全球金融危机至

4、今。随着雷曼兄弟的破产、美林证券的倒闭、高盛和摩根士丹利的转型，华尔街的神化彻底破裂。什么是投资银行成长的内涵？分析如下：成长一词源于生物学，英文为gro.投资银行的主角是人。人的因素比技术和设备更为重要。优秀的人才是投行运作的前提，也是投行发展的条件。投资银行家应具备哪些素质呢？　　（一）投资银行家的背景必须具备多样性　　投资银行家必须具备.L.广泛和丰厚的背景。这些背景在性别、学术、工作经历、兴趣等方面是多样化的。投资银行家必须具有创业精神。发展新客户、维持老客户、创造各种服务是投资银行家首先要做的事情，因此投资银行家必须性格坚毅，有魄力，有创业能力，思路开阔，有远见卓识。投资银行家

5、还必须具备创造性。只有创新才有发展，这是每个投资银行家都知道的。因此，投资银行家必须牢记不断设计新产品、创造新的金融工具、更新并购和重组思路。投资银行家还必须有丰厚的知识背景和综合分析能力。一般的投行人员必须是大学毕业，成绩优秀，同时还要边工作边深造。这里的知识结构包括数学、财务、科技、法律、政策等方面的知识。只有丰厚的知识背景，投资银行家才能对业务进行分析。并建立数学模型、解析各种等式，编制程序，综合分析后作出正确决策。　　（二）投资银行家还要有以下能力　　高度的创造性和紧迫意识。一个成功的投资银行家必须有发自内心的源源不断的动力，渴望创新、具有创业精神，善于尝试新鲜事物，绝不因困难和

6、压力而放弃新想法和新思路。同时，与时俱进，不断通过各种方式提高自己的能力和素质。　　高度的工作责任感。投资银行家要把每一样工作都看成最重要的事情，不轻视任何工作。对工作高度的全身心投入、一心一意。　　强烈的追求成功意识。投资银行家从不放弃任何机会，永远追求任何可能的收益，永不言放弃。　　完整的人格魅力。投资银行家必须是可信赖的人。专业能力强，言出必行、自己允诺的事情一定要实现，心口如一，不会欺骗客户。投资银行家绝不谈论任何客户的不能谈论的话题，尊重客户，以礼相待。　　较强的社交能力。投资银行家要面对各种各样的客户，因此应具备较强的沟通交流能力。善于察言观色，并进行巧妙的分析。销售能力要强

7、，能成功推销新产品和新工具。　　较强的管理能力。正确看待投资银行家的道德与公司内部的竞争，在公司内部建造一种良好的环境，在道德和竞争之间能实现平衡。　　四、投资银行家素质与投资银行成长的内在逻辑关系　　投资银行成长既包括规模、资产、人员、利润等数量方面的增长，还包括投资银行整体素质的提高。投资银行家的素质对投资银行的成长具有重要意义。那么两者的逻辑关系是什么呢？第一，从个体层面看：首先，投资银行家的智慧和能力，可以为客户提供良好的服