牛市加息双重挤压下保险该如何选择

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1、牛市加息双重挤压下保险该如何选择　　今年股市持续火爆，可谓出尽了风头，每天吸引二三十万人数的投资者开户。但对保险来说，可谓“流年不利”，既要面对股市基金对人们史N凶式鸬姆至鳎�忠�惺芗酉⒌难沽Α：芏嗳硕嫉Ｐ谋Ｏ栈岫ゲ蛔∷�匮沽Χ�牛市加息双重挤压下保险该如何选择　　今年股市持续火爆，可谓出尽了风头，每天吸引二三十万人数的投资者开户。但对保险来说，可谓“流年不利”，既要面对股市基金对人们史N凶式鸬姆至鳎�忠�惺芗酉⒌难沽Α：芏嗳硕嫉Ｐ谋Ｏ栈岫ゲ蛔∷�匮沽Χ�牛市加息双重挤压下保险该如何选择　　今年股市持续火爆，可谓出尽了风头，每天吸引二三十万人数的投资者开户。但对保险来说，可谓“

2、流年不利”，既要面对股市基金对人们史N凶式鸬姆至鳎�忠�惺芗酉⒌难沽Α：芏嗳硕嫉Ｐ谋Ｏ栈岫ゲ蛔∷�匮沽Χ�焕ＧЮ铩br/>　　文/马飞孝、于彤　　2007年的股市，延续了2006年火爆的行情，股指像一头勒不住的狂牛一路狂奔，几乎沒有喘气的机会，一路扶摇直上至4300点关口，随之央行的调控步伐也越来越密。印花税的提高給6月初的股市里給市场带来一股寒流，也让股指狂牛有了一个暂时喘息的机会。　　长期牛市格局不变，短期风险加大，这是诸多专业人士对中国股市的评价，然而就在6月初印花税效应短短几天里,也让我们看到股票市场的另一面，演绎出冰火两重天的异样表情：数据统计，截止6月4日收盘，沪深

3、两市整体市盈率从5月29日的约40倍下跌至倍，八日之间两市市值损失3万亿。数百只股票连续跌停，部分个股损失50%以上。眼看着一年的纸面富贵蒸发殆尽，更有很多新入市的散户股民还未体会股市赚钱的快乐就被深度套牢，市场在一路唱高的步调中显示出恐怖残酷的一面。　　无意再放大股市的财富效应，在这个市场里充斥着太多的专家、股评人、消息人士谈股论金，似乎今天在这个社会你若不是炒股一族，似乎就不可称之为现代人。但是站在市场外看这个市场，在个人参与金融投讓嵞市场大潮里，我们从微观的家庭经济学里还是看到一些忧虑，在家庭理财的层面，我们必须提醒广大的投资者——不但要关注财富增长，更需要关注家庭财务的

4、安全。　　传统寿险产品与新型寿险产品两者本身并沒有高下之分，只是分别适合具有不同风险偏好的消费群体。传统寿险产品的投资风险主要由保险公司承担，更适合于风险规避型的消费者；分红和万能寿险产品的投资风险由保险公司和保单持有人共同承担，更适合于风险中立型的消费者；投连险产品的投资风险主要由保单持有人承担，更适合于风险喜好型的消费者。　自救：投资型保险毛遂自荐　　保险的确一定程度上受到股市的冲击，在权衡收益率之后，一些人干脆退掉史N械谋Ｏ眨�炎式鹜兜焦墒兄校换褂幸恍┤硕杂谑锹虮Ｏ栈故锹蚧�鹩淘ゲ痪觥Ｔ诠墒刑乇鸹鸨�月和4月，寿险的原保费收入出现一定程度的下降，当月增加的保费都低于其他月

5、份。　　可是，从整体来看，股市对保险的影响并不大，大部分寿险公司一季度保费增长超过15%，特别是以投资为主的银保业务增长强劲，国寿、平安、太保等前六家保险公司實现亿元保费收入，同比增长%。　　之所以出现这種“出人意料”的局面，是因为保险公司因时而变，及时推出了与股市紧密联系的投连险和万能险，几乎所有的寿险公司今年都开发出投连险和万能险新产品，减少了初始费用的收取，加大了对收益聦嵞宣传，满足人们对收益率高企的心理需求。通过这样“逆来顺受”的主动出击，一季度投连险和万能险保费收入分别为亿元和亿元，同比增长%和%。　　而且，一些在股市上收益丰厚的投资者开始把资金抽出来置房、买保险，为

6、长远生活打算，这在一定程度上又推动了保险特别是个人寿险业务的增长。尤其5月31日印花税开征引起的股市跳水900多点，更加唤醒了人们对资金的安全意识，对股市变得谨慎起来，资金开始往保险回流。　　如果认为保险面临的挑战已经过去，那就显得有些乐观了。股市的冲击只是表面上的风险，保险至少还要面对两重风险的挑战。　　《钱经》提示：　　对于追求投资回报聦嵞保户，继续持有分红险、万能险及投连险等投资型保险产品是较为明智的选择。因为保险公司在设计这类投资型保险产品时，已考虑到了利率波动的因素，其回报率本身会随着利率波动。　　在三个产品中，与股市最紧密相关的是投连险。投连险主要有保守型、稳健型和

7、激进型三種基本账户，保户可根据风险需求自由调整账户组合。由于近期股市的火爆，投连险收益“水涨船高”。而相对于投连险而言，设有保底收益聦嵞万能险和分红险的风险相对较低。　　隐患：投资型保险的收益风险　　在这轮与股市的对抗中，保险公司亮出的是投连险和万能险的收益率，直接和股票、基金争高下，特别是投连险在2006年表现不俗，投资账户收益翻番，保险公司在销售过程中不断重复辉煌战绩，让投保者对投连险和万能险的收益充满了期待。　　但投连险和万能险投资是与股市紧密捆绑的，这注定了其收益有着很大的不确定性。