最新财务习题班第5章复习过程.doc

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1、第五章筹资管理（下）（客观题13′）主讲老师：杨翠仙1、多选题下列有关企业发行可转换债券正确的表述有（）。A.可通过赎回条款来避免市场利率大幅上升后需支付较高利息的损失B.对附有回售条款的可转换公司债券持有人而言，当标的公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到一定幅度时，把债券卖回给债券发行人，将有利于保护自身的利益C.对设置赎回条款的可转换公司债券,当公司股票价格在一段时间内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券D.设置回售条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称

2、为加速条款【答案】BC【解析】企业可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后需支付较高利息的损失。设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。选项A、D错误。2、多选题以下关于可转换债券的说法中，正确的有（）。A.转换价格越低，表明在既定的转换价格下能转换为普通股股票的数量越少B.强制性转换条款是指在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的条件规定C.设置赎回条款可以保护发行企业的利益D.设置回售条款可能会加大公司的财务风险【答案】BCD【解析】转换比率=债券面

3、值/转换价格，所以转换价格与转换比率是反向变动，所以选项A错误。3、多选题可转换债券筹资的优点有（）。A.资本成本较低B.筹资效率高C.增强筹资灵活性D.在设有回售条款时可增加企业筹资数额【答案】ABC【解析】若公司股价长期低迷，在设计有回售条款的情况下，投资者集中在一段时间内将债券回售给发行公司，加大了公司的财务支付压力，对公司不利。4、判断题认股权证本质上是一种股票期权，它可以和普通股一样取得红利收入。（　）【答案】×【解析】认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。但认股权证本身

4、是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。投资者可以通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益。5、多选题下列各项中，属于认股权证筹资特点的有（　）。A、认股权证是一种融资促进工具B、认股权证具有期权性C、有助于改善上市公司的治理结构D、有利于推进上市公司的股权激励机制【答案】ACD【解析】认股权证筹资特点：1.认股权证是一种融资促进工具2.有助于改善上市公司的治理结构3.有利于推进上市公司的股权激励机制注意：看清题干问的是什么。6、多选题优先股的性质有（）。A、约定股息B、权力优先C、

5、权力范围小D、期权性【答案】ABC【解析】性质1.约定股息相对于普通股而言，优先股的股利收益是事先约定的，也是相对固定的。2.权利优先优先股在每年度利润分配和剩余财产清偿分配方面，具有比普通股股东优先的权利。3.权力范围小优先股股东一般没有选举和被选举权，对股份公司的重大经营事项无表决权。仅在股东大会表决与优先股股东自身利益直接相关的特定事项时，具有优先表决权。7、多选题根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累计到下一会计年度，可分为下列各项中的（　）。A、强制分红优先股B、非强制分红优先股C、累

6、积优先股D、非累积优先股【答案】CD【解析】根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累计到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。优先股的种类分类标准分类1.股息率在股权存续期内是否调整固定股息率优先股浮动股息率优先股2.分红的强制性强制分红优先股非强制分红优先股3. 所欠股息是否累计累积优先股非累积优先股4. 是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配非参与优先股参与优先股5. 是否可以转换成普通股可转换优先股不可转换优先股6.是否享有要求公司回购优先股的权利可回购优先股不可回购优先股8、

7、单选题根据我国2014年起实行的《优先股试点管理办法》的规定，上市公司公开发行的优先股，不属于应当在公司章程中规定的事项是()。A.采取固定股息率B.在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息C.未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度D.优先股股东按照约定的股息率分配股息后，可同普通股股东一起参加剩余利润分配【答案】D【解析】根据我国2014年起实行的《优先股试点管理办法》的规定，上市公司公开发行的优先股，应当在公司章程中规定以下事项:(1)采取固定股息率；(2)在有可分配税后利润的情况下必须向优先股

8、股东分配股息;(3)未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度;(4)优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。固定、强制分红、累计、非参与、不可转换优先股9、多选题下列有关优先股的特点的说法中，正确的有()。A