支付结算领域的前沿问题

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1、支付结算领域的前沿问题摘　要：支付结算活动是指一个国家或地区对伴随着经济活动而产生的交易者之间、金融机构之间的货币债权债务关系进行清偿的行为，是由提供支付服务的中介机构管理货币转移的规则，也是实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成的、用以实现债权债务清偿及资金转移的制度性安排。完整的支付结算过程包括三个阶段，即交易、清算和结算。中国支付结算体系形成了较为完整的结构，中国支付清算体系已形成如下特点：一是在同城支付清算和结算的高效与安全性上。二是支付清算系统的综合性及较高的自动化。文章的最后作者提出了中国支付结算体系的缺陷及其改进。关键词：支付结算体系，转移机制，公开市场

2、操作，金融监管体制，货币体系，资金清算　　一、支付结算体系概述及其前沿研究的重点领域　　　　支付结算活动是指一个国家或地区对伴随着经济活动而产生的交易者之间、金融机构之间的货币债权债务关系进行清偿的行为，是由提供支付服务的中介机构管理货币转移的规则，也是实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成的、用以实现债权债务清偿及资金转移的制度性安排。　　完整的支付结算过程包括三个阶段，即交易、清算和结算。交易是指债权债务的产生，以及由此而引起的对收付款人身份、支付方式、支付能力的确认和支付指令的生成与发出。清算是指在收付款人金融机构之间，按照约定的清算规则，完成支付指令的交换并计

3、算出待结算的债权债务的过程。其中，支付指令的交换包括支付交易数据的接收、存储和发送。结算是将清算过程产生的待结算债权债务，在收付款人金融机构之间进行相应的账簿记录、处理、完成货币资金最终转移并通知有关各方的过程。　　现代社会中，货币的转移机制表现为完整的体系，即支付体系，它指实现货币转移的制度安排和技术安排的有机组合。支付体系则由支付工具、支付系统、支付服务组织、支付体系监督和相关的法规制度等构成。支付体系作为金融体系的有机组成部分，将一国货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场和离岸市场等紧密联结起来。支付体系通过严谨的法规制度和技术设施安排，向金融机构和社会提供资金运行的工具

4、和通道，满足金融活动和社会经济活动的需要。因此，安全、高效的支付体系对于畅通货币政策传导，密切各金融市场有机联系，维护金融稳定，推动金融工具创新，提高资源配置效率具有十分重要的意义。支付清算系统促进经济活动，方便市场交易，减少现金的使用，维护市场次序，规范结算行为，防止支付风险，加快资金周转，提高社会资金的使用效率，打击洗钱、逃债、逃贷、腐败等，维护金融稳定，为央行实施公开市场操作等货币政策提供基础。同时，金融市场竞争加剧使得金融产品日益多样化、复杂化，也使得金融系统越来越多采用科技进步成果，以提高金融系统运营效率，增强金融系统竞争性，改进金融系统管理效率。这就极大地促进了支付

5、清算系统的改革与完善，推进了支付工具和支付方式的创新。支付结算体系既是金融基础设施的重要组成部分，也是金融创新活动的重要内容，它的创新与金融服务产品及金融制度的创新密不可分。　　支付服务组织是指向客户提供支付账户、支付工具和支付服务的金融机构以及为这些机构运行提供清算和结算网络服务的支付清算组织，主要包括央行、金融机构和支付清算组织等。央行是银行间资金转移等支付服务的法定提供者。商业银行等金融机构之间发生的资金往来或应收、应付款项，通常通过其开立在央行的结算账户办理划拨转账。商业银行直接面向客户，为单位和个人提供各种类型的支付产品和支付服务，如银行卡、自动取款机以及网上银行、手

6、机支付等新兴的电子化产品和服务。支付清算组织是提供支付指令的交换和计算的非银行金融机构或非金融机构，包括票据交换所、从事银行卡数据交换的网络公司等。健全的支付系统是保持和促进金融稳定的重要保证。　　支付体系监督是为维护支付体系的安全和高效进行的公共政策活动。支付系统通常还是传导金融市场冲击和波动的主要渠道。因此，仅凭市场自身的力量，不可能自动地实现支付体系的安全与高效，因为市场主体没有足够的动力承担所有的风险和成本。为弥补市场缺陷，必须由政府对支付体系进行监督。央行通常在支付体系监督中发挥主导作用，这主要是由于央行承担制定和执行货币政策、维护金融稳定和提供金融服务的职责，并且在

7、支付体系监督管理方面具有比较优势。支付体系监督的核心目标是维护支付体系的安全与效率。此外，央行可能还会关注其它目标，如犯罪预防、竞争政策以及消费者保护，等等。此外，为实现支付体系监督目标，央行需要与银监会等相关部门合作。　　目前，对支付结算领域的研究和探索着重从以下几方面展开。一是支付体系的成本与效率，主要包括支付工具的创新、支付服务组织的创新、支付系统的改进与完善、监管体系的完善与协调等。二是零售支付中，消费者的支付选择行为问题，主要包括对传统的纸质支付工具和电子支付的选择、对各种支付服务