我国保险资金管理的独立

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1、我国保险资金管理的独立[摘要]目前，已有不少保险公司与银行达成协议，由银行对其保险资金进行托管。我国保险业已经具备一定规模；保险资金运用政策日益放宽，资金管理难度加大；保险资金出现外部“存管”危机；实施第三方托管是改革保险资金管理体制的需要。引入第三方托管有助于保险资金运用风险的防范，提高保险资金的投资收益和使用效率，增加托管银行收益，促进银保深层次合作；有助于中小型保险公司的发展；有助于保险、金融及资本市场实现共同的健康、稳定的发展。借鉴美国保险市场第三方资产管理经验，我国保险业应加快推进，自愿

2、实施，拓宽托管主体，出台配套制度，以更好地实施保险市场第三方资产管理。　　[关键词]保险市场；保险资金；第三方托管　　日前，有寿险公司宣布，该公司与某银行达成全面合作协议。尤为引人注目的是，此种全面合作实现了传统银保业务的“升级”，即今后该寿险公司所有的保险资金将集中到某银行，由其全面托管。由此，中国保监会提出的“保险资金管理引入独立第三方托管”政策落到了实处。　　一、我国保险资金第三方托管及其现状　　(一)保险资金托管　　托管人制度是资产管理的一种方式。保险资金托管就是引入第三方独立托管机制，把

3、对保险资金的管理职能和保管职能分开，从而保护投保人和被保险人利益的一种制度安排。实施托管后，托管人履行保险资金的保管、清算、核算和监督职能，保险公司、保险资产管理公司和有关专业投资管理机构负责保险资金的管理及运用。　　根据《关于开展保险资金全托管工作的通知》，保险资金托管具体可以分为全过程托管和全金额托管。全过程托管是从保费收取开始，按照不同保险产品，分别开设账户、快速上划资金，归集到总公司托管账户，做到统一资金调度、统一资产配置、统一投资运作、统一收益分配的过程。全金额托管是将保险公司总部统一归

4、集的资金，包括已经委托和尚未委托投资的全部资产，实施第三方独立托管的过程。　　(二)保险资金托管政策实施历程　　2004年以前，由于我国对保险公司资产管理业务的监管较为严格，各大保险公司委托基金公司进行理财的方式便是第三方资产管理的雏形。2004年9月，中国保监会主席吴定富在全国保险资金运用工作座谈会上指出，要建立保险资金托管机制，逐步在保险资金运用中推行托管制度；2005年2月17日，中国保监会联合中国银监会下发了《保险公司股票资产托管指引(试行)》，明确规定了托管人资格、职责、程序、托管协议与

5、监管；2005年10月，中国保监会又下发了《关于开展保险资金托管工作的通知》(以下简称《通知》)，《通知》中明确规定“保险资金托管是必须实行，并要达到规定标准的一项工作。”　　(三)保险资金托管实施情况　　按照《通知》中“坚持分步推进”的政策原则，目前，部分保险公司的股票、基金、债券等资产已交由托管银行托管，有的保险公司已实现保险资金的全金额托管。但据统计，目前已经参与全金额托管试点的保险机构，仅有30多家。显然，这与当初设想在2006年底力争覆盖所有开展业务的保险公司的目标，仍然存在一段距离。　

6、　二、我国保险业引入第三方托管的背景　　(一)我国保险业已经具备一定规模　　我国保险业从上世纪80年代恢复办理国内保险业务以来，从无到有、从小到大，走上了一条稳健发展的道路，主要表现在以下两个方面：一是市场主体增加，竞争市场逐步形成。截至2006年10月，我国共有保险法人机构96家，其中包括保险公司82家(中资保险公司42家，外资保险公司40家)，保险集团(控股)公司6家，资产管理公司8家，初步形成了国有控股(集团)公司、股份制公司、政策性公司、专业性公司、外资保险公司等多种组织形式，多种所有制成

7、分并存、共同发展的格局。二是我国保险总资产规模不断扩大。2006年1—10月，我国保费总收入达到4700.25亿元，同比增长14.01%，2006年全国保险总资产已突破2万亿元。　　(二)保险资金运用政策日益放宽，资金管理难度加大　　我国保险资金运用与保险业的发展一样也经历了从无到有再到规范管理的过程。我国具有真正意义上的保险资金投资始于1995年的《保险法》，但《保险法》对保险公司的资金运用作了严格的限制性规定，随着保险市场主体增加，竞争加剧，保险业界越来越意识到保险资金运用的重要性，因此，自从

8、1998年11月中国保监会成立以来，特别是近两三年，国务院和保监会出台了一系列文件，逐步放宽保险资金运用渠道，目前，我国保险资金运用已涉及到了债券、股票、海外投资、基础设施、银行、不动产等多种领域。与此同时，我们应看到，保险资金运用的拓宽也增大了保险资金运用的风险，增加了保险资金管理的难度。因此，要建立保险资金运用风险防范的长效机制，引入第三方托管机制是一个较好的选择。　　(三)保险资金出现外部“存管”危机　　按照《保险法》和《保险公司资金运用风险控制指引》等有关规定，保险公司资金