住房按揭贷款逾期风险及其管理探析

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1、住房按揭贷款逾期风险及其管理探析［摘要］随着商业银行的住房按揭贷款业务总量的迅速增加，住房按揭贷款逾期风险已成为商业银行在住房按揭贷款管理中经常遇到的重要信用风险之一。在回顾国内外有关住房按揭贷款逾期风险研究的理论基础上，建立Logistic函数回归模型，应用因子分析、判别分析等技术，剖析了影响住房按揭贷款产生逾期风险的因素，并对商业银行的正常与逾期按揭贷款样本进行了计量分析，提出了加强住房按揭贷款逾期风险预警管理的对策建议。�　　［关键词］住房按揭贷款；逾期风险；住房贷款；逾期风险预警模

2、型；贷款违约风险；房地产市场�　　［中图分类号］F830.2［文献标识码］A［］10044833(2012)01010607��　　　　一、引言�　　从我国住房按揭贷款业务的发展来看，在1998年实施城镇住房制度改革以前，该项业务发展比较缓慢，规模有限，但自1998年开始，我国的住房按揭贷款业务呈快速增长态势。人民银行统计数据显示：1997年末全国银行系统个人住房按揭贷款余额仅为190亿元，占银行全部贷款余额的比重不到0.3%；经过1998年以后的

3、快速发展，到2010年末，全国银行机构的个人住房按揭贷款余额已达到62000亿元。经推算，个人住房按揭贷款占全部贷款余额的比重达13.59%，占比提高了13.29个百分点。按揭贷款已成为商业银行个人贷款业务的重要品种之一。与此同时，受各种宏微观因素影响，作为长期贷款品种的个人住房按揭贷款的逾期风险开始大量显现，这对商业银行的资金配置和风险管理提出了新的要求。如何有效防控逾期违约风险已成为商业银行个人信贷业务发展中亟需研究的重要课题。�　　　　二、文献回顾�　　（一）国内外对按

4、揭贷款逾期风险的研究�　　美国等西方国家开展住房按揭贷款业务较早，对住房按揭贷款风险的研究也较多，研究的视角也多种多样。Campbell和Dietrich认为，在任何时候，住房按揭贷款借款人的行为都可以归入以下四种选择中的一种：逾期（还款延迟）；违约；提前还款（通过出售财产或再融资）；持续还款[1]。自此国外学者开始将逾期风险、违约风险、提前偿付风险等分开研究，研究对象进一步细化。但在他们的研究中，大量的实证研究主要集中在对住房按揭贷款违约风险的探讨，对逾期风险的研究比较少。�

5、;　　Furstenberg、Morton、Campbell和Dietrich等对引起住房按揭贷款逾期风险的决定因素进行了分析[13]。Campbell和Dietrich认为，违约和逾期在动机上有本质上的区别，同时他们还发现大多数引发违约的关键因素同样也会对逾期有影响，因此他们将引起住房按揭贷款逾期的关键因素与违约率进行了比较。该研究显示：在影响住房按揭贷款逾期方面，家庭收入和贷款利率比权益值影响更大[1]。DA）、Logit回归分析、Probit回归分析、神经X络等，其中多元判别分析要求各变量服从联合

6、正态分布，这一假设条件在现实情况下一般很难得到满足。本文运用Logistic函数建立回归分析模型，该模型是由Logit模型变换而来的。研究表明，在样本变量正态性假设条件得不到满足的情况下，Logit模型的效果强于或者等同于多元判别分析的效果。本文首先运用Kolmogorov�Smirnov适应性检验方法对变量分别进行了正态性检验，得出所有变量均不服从正态分布的结论。�　　在Logistic回归模型中，一般以0.5作为预测概率（P�i）的分割点，如果预测概率大于0

7、.5，则预测发生逾期，即某笔按揭贷款可能发生逾期风险，反之则不发生，即按揭贷款发生逾期风险的可能性较小。�　　Logit模型采用的是逻辑概率分布函数，具体形式如下：�　　�P�i=11+e��-Z�i��（1）�　　经过一系列变换，得到Logistic模型：�　　��ln�P�i1-Pᦙ

8、3;i=β�0+β�1X�1+β�2X�2+…+β�nX�n+μ�i�（2）�　　上式中：�P�i表示住房按揭贷款发生逾期风险的概率，取值区间在0与1之间；β�i是待估计系数；X�i是自变量；μ�i�是随机误差项。