电网企业资金风险管理

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1、电网企业资金风险管理一、资金风险管理理论概述　　（一）资金风险管理定义　　关于资金风险的定义，是指企业在筹集资金过程中由于未来收益的不确定性而导致的风险，即企业可能无法偿还到期的债务或者没有足够的现金来支付到期债务的不确定性，使企业预期未来收益与实际收益出现偏离的风险。可以看出企业资金风险的大小与企业筹资数额和投资收益率的高低有着密切的关系。资金风险的实质是企业全部资本中债务资本比率变化带来的风险。当然，企业使用自有资金仍有可能产生资金风险和经营风险。　　（二）资金风险管理现实意义　　从电X企业资金类别来看，电X企业的资金分为三类：购售电

2、资金，工程项目资金（即工程项目建设、更新改造、修理及维护等环节的资金）以及人工薪酬、日常费用资金。电X企业的经营过程实际是这三类资金内部之间相互转化与增值的运动过程。电X企业发生的所有经营业务，莫不与资金流转相关。　　从电X企业社会背景和经营现状来看，电X企业是国民经济基础性行业，要保障电力供应，主动承担起社会责任。南方电X赵建国董事长在2011年工作会议上曾明确指出，“电X企业作为市场经营主体和国有资产保值增值责任主体，必须具有较强的价值创造能力，注重资本的使用效率，强化投资决策管理，优化配置企业资源，突出风险管控，提高企业整体效益”。

3、这是历史和社会赋予电X企业的责任和使命。　　目前，电X企业主要是以投资拉动的外延式增长，企业规模上的长足发展和财务管理上的短板形成了强烈的反差，这与“成为服务好、管理好、形象好的国际先进电X企业”战略发展目标不相适应。在GDP增长的拉动下，电X投资巨大，规模扩张很快，这其中伴随的资金风险也相对较大，在技术、政策、市场环境、社会供给需求等诸多因素的影响下，使资金更具有不确定性及风险性。电X企业必须在市场竞争环境日趋激烈和复杂的情况下稳住脚步，提高企业综合实力，防范企业各类财务风险，尤其是资金风险。因此，对资金风险的分析识别，管理和控制的对策

4、研究是十分必要的，而且具有现实意义。　　　　二、电X企业资金风险管理存在的问题及资金风险分类　　（一）管理“短板”、风险意识不强，引发资金安全风险　　面对多变的外部市场环境和有待提高的内部管理水平，资金安全风险是客观存在的，但是企业管理人员应提高风险防范意识，加强管理控制。一方面要加强对财务人员职业技能的培养，树立资金风险管控意识；另一方面要建立健全电X企业财务管理的监控制度，落实到人，管控结果与人员绩效挂钩，使财务管理人员能够各尽其责。电X企业还要学习现代管理理念，规范工作标准和流程，减少由于疏忽管理和责任落实不到位而带来的资金安全风险

5、。　　（二）企业资产负债结构不合理，引发资金短缺风险　　一方面电X企业经营具有一定垄断性，在开拓市场和强化市场占有率上耗费相对较少，九成以上的收入为售电收入，电费销售收入回笼及时，现金流充足。由于电力供应关系国计民生和在经济发展中的特殊地位，电X企业更容易获得政府的政策性倾斜和保护，从而提高电X企业经营收益。这是电X企业客观存在的优势。另一方面电X企业固定资产投资金额庞大，资金成本回收期较长，容易出现负债过重、资金链断裂情况。有时政府出于安稳、规划的考虑，还会行政干预电X企业的经营决策，如：在市政府调解和社会责任的感召下，广州局在最大用电

6、户珠江钢铁厂拖欠电费数月、累计欠费金额达数亿元的情况下，仍作出不立即向珠江钢铁厂停止供电的决定。　　此外，电X企业报废资产净值率过高，设备更换过于频繁，物资供货时间滞后影响工程进度，部分淘汰存货积压以及人工成本逐年上升等问题都可能增加企业潜在或现实资金需求，使电X企业的资产负债结构处于不合理状态，从而引发资金短缺风险。　　（三）对项目管控介入不足，引发资金效率风险　　主要表现为：一是财务部门事前、事后控制不足、不严，部分项目管理环节资金监控出现真空。如：一些经济性因素（投资回报率、融资成本等）在可行性研究环节考虑不足，出现“有前期费必立项

7、”的怪现象。部分项目完工即处于闲置空载状态，实际与目标相距甚远。二是即使在事中控制时，由于信息传递不透明、不及时，出现工程实际进度与成本归集进度不匹配的情况，财务部门不了解工程进度的真实状况，不仅难以完成项目结算、竣工决算工作，更难以查找、堵塞资金开支漏洞。三是基建项目后评价机制有待进一步完善。现阶段财务部门对电X企业工程项目考评侧重于反映资金完成情况，而未能对项目资金利用效率进行专题分析与标准化评价。　　通过分析实际工作资金管理存在的问题，得出电X企业资金风险三大类型：安全风险、短缺风险和效率风险。　　　　三、加强电X企业资金风险管理措

8、施建议　　（一）防范资金安全风险措施　　主要是通过针对货币资金业务流程，设置控制点，建立不相容职务分离制度、授权批准制度、会计系统控制、内部报告控制制度及内部监督检查等制度，防范资金安全风险。