我国信用卡产业的盈利模式分析

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1、我国信用卡产业的盈利模式分析摘要：目前在国外，信用卡以其高盈利性成为已成为各家银行最重要的中间业务收入来源，而我国信用卡盈利性还很低，整体还处于亏损状态。通过对信用卡盈利结构进行剖析，并同美国发达的信用卡业务相比较，对提高信用卡收入，降低信用卡成本的各个环节做出了说明，并对进一步完善当前信用卡市场提出了政策建议。　　关键词：信用卡；盈利性；持卡人；特约商户　　　　1我国信用卡的发展历程　　我国信用卡产业起步于20世纪70年代，1979年中国银行广东分行与香港东亚银行签订协议，开始代理国外信

2、用卡业务，信用卡从此开始进入中国内地。1985年6月中国银行珠海分行首次发行了国内第一张准贷记卡——中银卡，标志着我国进入了准贷记卡年代，随后农行，工行，建行，交行纷纷加入了VISA和MasterCard国际组织，1995年广东发展银行首次发行了国内第一张真正意义上的信用卡，标志着我国进入了真正意义上的信用卡时代。进入21世纪后我国信用卡产业开始了实质性的发展，各家银行纷纷开展信用卡业务，2002年中国银联公司成立，同年工商银行率先成立了自己的信用卡结算中心——牡丹卡中心，随后各家银行纷纷效仿，

3、这一系列事件标志着我国信用卡产业开始了公司化运营阶段。2003年和2004年是我国信用卡产业取得重大进展的年份。2003年被国内银行卡界称为“中国信用卡元年”，从此整个信用卡市场进入了全面竞争的时代。据中国银联总公司的最新数据显示，2007年上半年，银联标准信用卡增长了1021万张，同比增长近20倍，已经超额完成了发卡1000万的指标。　　2信用卡盈利模式分析　　信用卡发行机构作为一种商业组织，其经营管理的核心目标同其他营利他组织一样即利润最大化，这就要求发卡机构提高收入、降低成本。其收入主

4、要有：利息收入、年费、商家折扣及其它收入；成本主要有：资金成本、运营成本、营销成本、坏账成本及欺诈损失等。　　（1）利息收入。信用卡的设计理念就是依靠收取未付款利息来获得收入，所以利息收入应是信用卡收入的主要来源。现实中使用信用卡的客户虽分为两类：工具使用者和信贷周转者。但实际上只有后者才能为银行带来这部分收入。因此信用卡利息收入的多少与这两部分客户的比例有很大关系。而这两部分客户的比例又取决于消费习惯。以中国人量入为出的消费习惯来看，短期内国内银行的这部分利息收入应该不会很大，但从长期来看，

5、我国经济持续高速的发展，居民收入大幅提高，医疗教育体制改革以及年轻一代消费观念的转变，利息收入也必将成为我国信用卡产业收入的主要来源。　　影响信用卡利息收入的另一个因素是利息率。目前国内信用卡的透支年利息率为18.25%，但这只是名义的年利率（APRannualpercentagerate），由于信用卡按月计复利，实际年利率（EAReffectiveannualrate）可达到19.86%左右，远远高于其它任何贷款利率，而且政府对此利率进行控制，几乎不存在浮动的可能。在如此高的利率下，持卡人不

6、会轻易地进行透支，这样就直接影响信用卡利息收入的增长。从国外经验来看，个性化的透支利率将是发展的必然。在国内利率市场化的进程中，对信用卡的透支利率也应逐步放松管制，允许在一定范围内进行浮动，并制定更具有弹性的利率政策。　　（2）年费。美国信用卡年费收取大致经过了三个阶段：早期各银行为了抢占市场，采取的都是免年费的政策。但到了20世纪70年代，政府取消了对银行储蓄利率的限制，使银行的利息收入变得更加艰难。于是1976年花旗银行向那些在免息期限内还款的持卡人收取每月50分的费用，这一举动震惊了整个

7、行业。年费的收取标志着美国信用卡产业粗放式扩张阶段的结束，也开始了美国信用卡产业的盈利年代。后来随着资金成本的下降以及消费信贷的增多，发卡机构开始能够获取大量的利息收入，这样美国各发卡行在激烈的竞争中开始逐渐减少年费，ATT在1990发行了“终身免费的信用卡”，给整个行业造成很大影响，自此以后收取年费的信用卡开始逐渐减少。目前国内的信用卡整体还处于亏损状态，但各发卡行为了抢占市场，追求发卡规模，竞相采取了免年费的价格战。在利息收入尚不能成为信用卡收入的支撑时，这样的为了完成发卡任务而采取的免年费

8、政策无疑给信用卡产业的盈利蒙上了一层更为严重的阴影，同时也造成了许多消费者办卡不使用，睡眠卡，死卡大量存在，动卡率低等问题。根据央行的统计，我国目前的4000万张信用卡中，已经有八成左右称为睡眠卡。所以目前阶段，为了摆脱整体的亏损局面，商业银行应适时地考虑进入信用卡收取年费的阶段。　　（3）商家折扣。目前国内的商家折扣一般在0.5%~2%之间，与国外相比处于偏低水平。尽管国内已经对不同行业实行了不同的折扣率，但总体看来还缺乏灵活性。即使在同一行业内，由于各商家经营规模和经营状况不同，对同一折扣