金融危机下我国商业银行风险控制策略分析

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1、金融危机下我国商业银行风险控制策略分析金融危机下我国商业银行风险控制策略分析金融危机下我国商业银行风险控制策略分析No.9,2009现代商贸工业ModernBusinessTradeIndustry2009年第9期金融危机下我国商业银行风险控制策略分析胡坷(中南财经政法大学新华金融保险学院,湖北武汉430074)摘要:重点探讨了当前金融危机对我国商业银行的影响,在大量分析的基础上,研究了我国商业银行今后的应对策略,为银行业在当前激烈的市场竞争环境中提供切实可行风险防范及发展策略.关键词:金融危机;风险防范;发展策略中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:1672—319

2、8(2009)09—0150—021金融危机下我国商业银行面临的风险随着危机的蔓延,将考验我国银行业的经营稳定性和抗风险能力.新华财经发布报告指出,目前银行贷款增速开始下降,贷款质量有恶化的趋势,贷款组合中占比较大的制造业和房地产业的资产质量下滑尤其令人担忧,零售业务也出现放缓的迹象.1.1利率,汇率变化带来的市场风险国际金融市场的变化对中国银行业的影响主要表现在外币债券投资损失和潜在风险,尽管中国银行业持有与危机相关的各类资产总量是有限的且提取了一定的拨备,但是现在这些产品的潜在风险,仍可能随着危机的进一步发展而显露,商业银行固定收益类产品对利率变动的敏感性较高,在利率和

3、汇率变化比较大的情况下,市值变化比较剧烈.同时全球也进入了低利率时期,银行外币债券投资的市场风险控制面临新的压力.1.2合作伙伴风险在银行业的改革与开放进程中,我国引入了30多家外资战略投资者,包括花旗银行,汇丰银行,美国银行,瑞士联合银行,苏格兰皇家银行等国际银行业巨头.它们的参与对于中资银行的股份制改造与上市起到了积极的作用.但在此次全球金融危机中,外资战略投资者遭受了惨重的损失,其中部分外资战略投资者因自身陷入严重的财务困境值大小和帐面市值比高低进行分组,其中按总市值大小平均分成两组(B组和S组),按帐面市值比高低平均分成三组(H组,M组和L组),最高和最低两组分别为

4、3O,中间一组为4O;根据上面的分类方法进行交叉组合得到6个小组(B/H,B/M,B/L,S/H,S/M和S/L),每个小组作为一个资产组合,组合中每个股票的权重为该股票的总市值,根据每年的变化情况,分组和资产组合于每年的4月末进行调整更新;根据样本研究区间6个资产组合的周收益率计算时间t的SMB和HMI.LS/TSI构造方法为:每个时间t对所有股票按流通股比率高低进行分组,平均分成三组(H组,M组和L组),最高和最低两组分别为3O,中间一组为4O,根据分组情况将得到的三个小组分别作为一个资产组合,组合中每个股票的权重为该股票的总市值,根据每年的变化情况,分组和资产组合子每

5、年的4月末进行调整更新.最后,根据样本研究区间3个资产组合的周收益率计算t时问的LS/TS.通过上述构造的新方程,进行回归检验,得到下列回归方程:R--Rf一一o.02+0.43(R--Rf)+0.07SMBe+0.0096HML一O.22(LS/T)(t=-0.4)(t=23.62)(t----2.86)(t一3.35)(t一2.57)Rz=0.942F=4.079DW一2.05根据检验的数据可知,除了贝塔值符合模型的要求之外,另外新弓1人的三个影响组合超额收益率的因素也是显一15O一着的.新构造的多因素资本资产定价模型对上证股票市场的解释也是显着有效的这个结果对研究资本

6、资产定价模型在我国股市的应用上有一定的借鉴作用.4结论从1990年12月19日开市至今,相较于西方发达国家,中国股市还是一个新兴市场,在发展过程中存在着许多不成熟的地方,距离传统资本资产定价模型理论还有很大距离.而且由于数据上的不完善,很多实证结论也缺乏说服力.作为我国金融体系的重要组成部分,我国股票市场的不断发展是保持金融市场活力和竞争力的关键,只有不断的完善和提高,进一步向有效市场靠拢,我国的金融市场才能真正与国际市场接轨,而在这个过程中,CAPM模型的适用性也会逐步提高,运用模型分析我国市场才能得到更令人信服的结论.参考文献[1]Fama,EugeneF.,J.Mac

7、Beth.Risk,ReturnandEquilibrium:Empiricaltests[J]JournalofPoliticalEconomy,1973,(27):210—226.[23朱宝宪,何治国.Beta值和账面/市值比与股票收益关系的实证研究[J].金融研究.2002,(4).[3]贾权,陈章武.中国股市有效性的实证分析口].金融研究.2003,(7).现代商贸工业ModernBusinessTradeIndustry2009年第9期开始减持或出售其所持有的中资银行股份.1.3流动性风险流动性风险主要表