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1、利用Excel计算货币时间价值毕业论文货币时间价值是现代理财的基本观念之1,也可以说是理财活动的“第1原则”。根据货币时间价值原理,在利率水平1定的条件下,同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的;而数额不等的资金在不同时点上的经济价值又有可能是相等的。因此我们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时,对于跨期较大(如跨年)的收入或支出,需要先把它们放到相同的时间基础上,然后才能进行加减或比较。在这方面,巧妙地利用Excel是最好的选择,本文试图通过18个精选案例来加以阐释。大家若能以此为基础,再加以灵活运用和深入研究,也就具备了解决复杂问题的能力。1
2、、现值计算在Excel中,计算现值的函数是PV,其语法格式为:PV(rate,nper,pmt,[fv],[type])。其中:参数rate为各期利率,参数nper为投资期(或付款期)数,参数pmt为各期支付的金额。省略pmt参数就不能省略fv参数;fv参数为未来值,省略fv参数即假设其值为0,也就是1笔贷款的未来值为0,此时不能省略pmt参数。type参数值为1或0,用以指定付款时间是在期初还是在期末,如果省略type则假设值为0,即默认付款时间在期末。案例1:计算复利现值。某企业计划在5年后获得1笔资金1000000元,假设年投资报酬率为10%,问现在应
3、该1次性地投入多少资金?在Excel工作表的单元格中录入:=PV(10%,5,0,-1000000),回车确认,结果自动显示为620921.32元。案例2:计算普通年金现值。购买1项基金,购买成本为80000元,该基金可以在以后20年内于每月月末回报600元。若要求的最低年回报率为8%,问投资该项基金是否合算?在Excel工作表的单元格中录入:=PV(8%/12,12*20,-600),回车确认,结果自动显示为71732.58元。71732.58元为应该投资金额,如果实际购买成本要80000元,那么投资该项基金是不合算的。案例3:计算预付年金现值。有1笔5年
4、期分期付款购买设备的业务,每年年初付500000元,银行实际年利率为6%。问该项业务分期付款总额相当于现在1次性支付多少价款?在Excel工作表的单元格中录入:=PV(6%,5,-500000,0,1),回车确认,结果自动显示为2232552.81元。即该项业务分期付款总额相当于现在1次性支付2232552.81元。2、净现值计算在Excel中,计算净现值的函数是NPV,其语法格式为:NPV(rate,value1,value2,...)。Rate为某1期间的固定贴现率;Value1,value2,...为1系列现金流,代表支出或收入。利用NPV函数可以计算
5、未来投资或支出的总现值、未来收入的总现值以及净现金流量的总现值。案例4:计算分期收(付)款的总现值。甲公司2007年1月1日从乙公司购买1台设备,该设备已投入使用。合同约定,该设备的总价款为1000万元,设备款分3年付清,2007年12月31日支付500万元,2008年12月31日支付300万元,2009年12月31日支付200万元。假设3年期银行借款年利率为6%。要求计算设备总价款的现值。固定资产入账,首先要确定设备总价款的现值。具体操作是:在Excel工作表的单元格中录入:=NPV(6%,500,300,200),回车确认,结果自动显示为906.62万元
6、。该结果也表明,假设现在1次付清货款,并且乙方同意按3年期银行借款年利率6%进行计算,那么现在交易金额应该是906.62万元。案例5:计算投资项目的净现值。某项目初始投资为206000元,第1年至第6年的每年年末现金流量分别为50000元、50000元、50000元、50000元、48000元、106000元。如果贴现率是12%,要求计算该项目投资净现值。在Excel工作表的单元格中录入:=NPV(12%,50000,50000,50000,50000,48000,106000)-206000,回车确认,结果自动显示为26806.86元。3、终值计算在Exc
7、el中,计算终值的函数是FV,其语法格式为:FV(rate,nper,pmt,[pv],[type])。其中:参数rate为各期利率,参数nper为期数,参数pmt为各期支付的金额。省略pmt参数则不能省略pv参数;参数pv为现值,省略参数pv即假设其值为0,此时不能省略pmt参数。type参数值为1或0,用以指定付款时间是在期初还是在期末,如果省略type则假设值为0,即默认付款时间在期末。案例6:计算单利终值及利息。存入银行10000元,存期5年,银行按5%的5年期单利利率计息。问5年后可1次性从银行取出多少钱?其中利息是多少?在Excel工作表的单元格
8、中录入:=10000*(1+5%),回车确认,结果显
