海外并购策略及风险防范

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1、海外并购策略及风险防范高顿财务培训推出《海外并购策略及风险防范》培训课程，邀请来自国际商务部、国税总局、国家发改委、国家外汇管理局的相关官员，以及专业法律和财务咨询专家从政策法规、战略战术、并购技巧、机遇与风险以及投资目的地等方面进行深入解析和探讨，为正在和将要进行跨国投资的中国企业弥合中西方文化和商业背景的差异，寻找投资海外的制胜战略，加速国际化、全球化进程，实现成功的跨国企业经营提供有价值的参考。课程背景经济全球化加快了全球并购和产业整合的步伐。经济全球化的深入发展，各国的经济联系也日益地紧密，

2、相互依存，利益交融在不断地加深，全球的经济已经成为一个有机的，互动的整理，经济全球化与科技进步相结合，相促进，也给我们的世界带来了历史性的发展机遇。近年来，随着中国企业的做大做强，越来越多的中国企业具备了跨国经营的资本和能力，在世界资本投资舞台上崭露头角。同时，这次全球金融危机为中国企业加快实施“走出去”战略提供了机遇。然而大量的海外投资却未能换来好的回报，中海油并购优尼科失利，中铝并购力拓以分手收场，腾中无缘悍马。而并购成功的企业不是“消化不良”就是买来“毒资产”，令收购者苦不堪言。中国企业应该走

3、出去，但如何走出去？走出去靠什么？这些问题引人思索。课程收益é把握中国企业境外投资的发展动向é了解中国推动企业境外投资的政策导向é洞悉外资并购发展新趋势é如何选择合适的企业并购目标é了解各国投资环境和市场准入法则é如何顺利实施海外投资课程对象l总裁、副总裁、总经理l首席执行官、首席财务官、首席法律顾问l财务总监、财务经理l兼并收购总监、经理l税务总监、经理l战略投资总监、经理l商业发展总监、经理课程内容第1天海外并购策略一、中国跨国投资现状及政策导向-国家鼓励企业"走出去"的有关政策和措施-了解最新

4、的审批程序及变化-加强保护中国企业在海外的利益-帮助企业解决涉外税务争端-了解中国政府机构在促进企业对外投资上的作用二、中国最新税收优惠政策及对中国企业跨国并购的影响-中国税制优惠政策对于促进中国境外投资的最新发展-充分发挥税收协定的作用-有关转移定价的最新规定-评定企业税收筹划策略在推动境外投资问题上的作用三、如何顺利实施海外投资项目-找寻合适的并购对象-如何认识并购中目标公司的价值？-设计并购架构的主要考虑-尽职调查为什么重要？主要关注那些方面？-谈判之道，如何获得"双赢"？-如何管理交割风险？

5、四、海外投资税务决策-利用合理的投资主体-利用合理的控股架构-注资方式的选择-并购后合理安排公司业务流程及转让定价方案-海外市场上市或退出战略五、寻找你的下一个并购目标-选择正确的投资目的使其符合整体业务发展战略-评价潜在目标的外部因素-评价潜在市场的内部因素-评估并购目标的不良资产六、并购后的有效企业运作--从公司治理角度考虑企业并购后的整合-在交易成交前做好充足的综合战略准备-了解业务和国际操作模式从而缩小文化和地域差异-增强企业治理能力，成功管理企业运营-管理并整合一个跨国合资公司的管理团队七

6、、中国资本的国际化迈进-中国企业对外投资的机遇与挑战-海外投资的热门领域解析-中国企业跨国经营程度指数-金融全面开放下的资本市场国际化趋势第2天海外并购风险防范八、全面透视中国企业海外并购-提前在投资地部署有效的关系X络-了解投资目的地的当地法律法规、绘制并购蓝图-通过全面尽职调查清除各方面障碍-评估各种交易模式并建立灵活交易机制九、并购中的交易评估和定价-开展尽职调查，挖掘潜在可靠信息-洞察财务数据后隐藏的信息：将财务报表转换为投资机会-考虑税务结构：为公司降低并购成本-如何界定在现金流贴现方法中

7、适当的风险系数和贴现率-如何评估目标企业的无形资产-最优企业价值评估--买方卖方如何达成共识，达到协同增值-案例分析：对于不同类型企业选择最适合的评估方式十、中国企业在发达国家进行境外并购的策略-海外并购战略选择-政治考量因素-发达国家市场的法律风险-选择正确的并购和投资资产标的-如何进行并购后的"文化"整合十一、通过全面的尽职调查，管理多样化的交易风险-财务风险：如何避免"买错了"、"买贵了"和"买了存在风险的公司"-法律风险：合同风险及潜在纠纷风险-人力资源管理风险：企业组织架构和人员构成-市场

8、风险：市场准入规则、文化差距、投资法律等十二、设计并购架构所需要考虑的问题-收购形式：资产还是股权-交易成本-剥离前可否作架构重组以提高出售价格-当地税负-融资架构-控股架构德勤发布的最新报告指出，由于中国企业不断深化海外扩张，大中华海外并购活动交易总额2010年实现创纪录的620亿美元，较去年增长157%。然而，中国企业作为跨国投资领域的“新兵”，普遍缺乏国际领先的境外投资管理经验和知识的，海外并购的策略和风险成为中国企业“走出去”的必修课。高顿课程紧随时代发展和经