衍生金融工具的公允价值计量论文

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1、衍生金融工具的公允价值计量论文.freelents），又称金融衍生工具，它是在基本金融工具（如现金、股票、债券、外汇等）基础上衍生出来的新兴金融工具。我国在《企业会计准则第22号--金融工具确认与计量》对衍生金融工具作出了明确界定：“衍生工具，是指本准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系；不要求初始净投资，或与对市场情况变化

2、有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资；在未来某一日期结算。衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。“从衍生金融工具的定义中，我们可以归纳出它具有如下基本特征：1．衍生性衍生性是衍生金融工具的本质特征。衍生金融工具从基本金融工具的基础上发展、衍生而来，一般以一个或几个基本金融工具作为标的，其价值随着作为标的的基本金融工具的价格变动而变动。2．契约性衍生金融工具是一种面向未来的、代表权利义务关系的合约，具有明显的契约性

3、质。这一特性表明衍生金融工具是在合约买卖后的未来某一时点或时期进行交易，而并非已经发生的交易事项。契约性的存在使得衍生金融工具具有很大的不确定性。3．杠杆性衍生金融工具不要求或者只要求很少的初始净投资。也就是说，衍生金融工具交易的参与者只需动用少量的资金甚至仅凭信用即可进行数额巨大的交易，往往能够取得以小博大的效果。但从负面效果来说，初始净投资即保证金四两拨千斤的杠杆作用也把市场风险成倍地放大了，加上衍生金融工具在未来结算，注定了它是高风险、高收益的交易。4．风险性衍生金融工具交易的损失有时是没有

4、界限的，参与者面临着极高的风险，这些风险包括信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、运作风险和法律风险等，它们往往会使投资者遭受严重损失，甚至能够危及整个金融市场的稳定。同时，衍生工具产生的直接动因是企业要求“规避风险“，风险和衍生金融工具是不可分割的。市场的变幻莫测和交易者的过度投机，使得许多人获得了巨额利润，也使许多参与者遭受损失甚至破产。二、公允价值计量衍生金融工具的必要性新发布的《企业会计准则--基本准则》中指出：“在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行

5、资产交换或者债务清偿的金额计量。““企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本，采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。“传统的财务会计理论体系是建立在历史成本基础上的，即以交易发生日取得的成本或承诺支付的金额作为入账依据，要求会计主体保持历史成本直到相应资产已耗用或负债已经清偿为止。但是衍生金融工具的计量具有其特殊性，如果按照历史成本计量的话，大量的衍生金融工具交易将成为表外事项，与衍生金融工具有关的价值及其风险信息将无法得到充分披露

6、。在这种情况下，就有必要采用公允价值这一计量属性进行计量，以弥补历史成本计量的缺陷。（一）从会计目标角度分析衍生金融工具的公允价值具有预测性，更能满足决策有用观的要求。公允价值是人们对未来不确定性所达成的共识，它考虑了各种市场因素的影响，可以使信息使用者对于企业的财务状况、经营成果和现金流量有一个更真实的了解，更有利于企业当局作出决策。人们在进行衍生金融工具投资时，由于其自身衍生性、契约性、杠杆性和风险性等特点，则更加注重信息质量，评价企业的机会和风险，判断收益的不确定程度。（二）从会计信息质量要

7、求角度分析1．提供的信息更具相关性与历史成本相比，公允价值计量大大提高了相关性。历史成本计量仅能提供过去的信息，难以追踪其市场价格的变动情况，而采用公允价值计量，一方面可以使那些没有历史成本可循的衍生金融工具进入财务报表，避免过多的表外科目；另一方面可使资产负债表上的资产负债项目与即时的价值一致，为用户提供更加相关的会计信息，来评价企业的财务状况、经营业绩和企业经营者的投融资决策的风险度。2．提高了会计信息的可比性公允价值反映了市场决定的预期未来现金流量折现值，使得不同时点发生的或不同企业所掌握的

8、衍生金融工具具有一致的公允价值，提高了信息的可比性，且在一定程度上简化了企业的会计处理。3．公允价值信息具有及时性虽然信息仅仅具有及时性并不一定能成为相关的信息，但不及时的信息是难以保证相关性的。在可供选择的信息中，公允价值无疑是最能确保衍生工具会计信息及时性的计量属性。（三）从金融风险管理角度分析公允价值能及时地反馈市场信息，动态反映出衍生金融工具的风险，这可以使信息使用者更有效率地评价企业的投资、筹资决策的效果，满足了积极性金融风险管理的需要。企业当局因而能有效地对金融工具的未