商业银行信用风险压力测试的方法和实践

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1、商业银行信用风险压力测试的方法和实践2009-11-9　　摘要：本文系统地总结了商业银行信用风险压力测试的主要技术方法，讨论了各种方法的优缺点和适用性，介绍了国外银行的实践情况，为国内银行开展信用风险压力测试提供参考。　　关键词：商业银行，信用风险，压力测试　　压力测试是评估金融系统稳定性的有用工具，可以识别损害金融稳定的潜在风险。根据国际清算银行(BIS)的定义，压力测试是金融机构用于评估其面对“异常但可能”的冲击时的脆弱性的技术手段。压力测试是国际货币基金组织的金融部门评估计划(FSAP)的重要组成部分，已被大多数的国际银行所采用。　　一、为什么要进行压力测试　　分散化、动态调整和套期

2、保值是现代资产组合风险管理的通常手段，在极端事件发生时，这些方法的基础可能将不复存在。第一个问题是相关性的改变。分散化的前提是资产回报间的相关性比较小，这在正常状态下是存在的，但在极端事件发生时，相关性会意外地增大，导致意想不到的风险集中，使得风险分散失效。第二个问题是市场流动性的丧失。尽管风险管理者想调整资产头寸以避免风险集中，但在极端情景下市场流动性丧失，他们无法调整头寸。第三个问题是套期保值技术失效。极端事件的发生使得套期保值工具定价基础的假设条件不再成立，因此这类工具也将失效。压力测试是研究上述三个问题的有效手段，是通常的风险管理手段的必要补充。根据新巴塞尔协议，使用内部法计算资本

3、要求的银行必须进行压力测试。　　二、压力测试的主要步骤　　(一)确保数据的可靠性。可靠的数据是确保信用风险压力测试结果的关键，涉及的数据分为两个层次：内部数据和外部数据。内部数据包括商业银行的交易账户和信贷账户中面临信用风险暴露的资产数据；外部数据包括各种风险因子如利率、汇率、股价指数等。商业银行应当确保能及时地获得准确的内外部数据以进行压力测试。这要求商业银行有一个高效的账户信息系统，并且和风险管理信息系统良好对接，国际先进银行可以做到将交易账户和信贷账户变动的信息实时传递到风险管理系统。　　(二)资产组合与环境分析。银行资产组合的结构和具体特征是确定压力测试的风险因子的基础依据，此外还

4、需要对社会环境、政治环境、经济环境、行业环境等做出研究，以找出潜在的压力事件，这往往需要银行外部专家的协助。　　(三)确定银行面临的风险暴露，找到风险因子。通过对资产组合的分析可以找到若干风险因子，要把它们与由环境分析得到的风险因子结合起来，并按重要的程度进行排序，以确保重要的风险都得到测试，并且可以使得测试不至于太宽泛而失去针对性。　　(四)以可能发生的不利冲击为基础，构造相应的测试情景。　　(五)设定冲击发生时风险因子变化的大小。　　(六)运行压力测试模型。　　(七)报告结果并进行分析。　　三、压力测试的具体分析方法　　压力测试的具体分析方法主要有单一因素分析和多因素分析。单一因素分析

5、即敏感度分析，比如考虑的因素是利率的变动或汇率的变动。多因素分析即情景分析，考虑多种因素同时发生的条件下银行的盈利情况、资产质量和资本充足情况等等。 　　(一)单一因子法　　单一因子法考察在其他风险因子不变条件下，某个风险因子变动给金融机构带来的影响。其优点是易于操作，有利于考察金融机构对某个特定因子的敏感性；缺点是可能不符合现实，因为当极端事件发生时，通常多个风险因子都会同时发生变动。构造单因子压力测试的方法有标准法和主观法两种。据新加坡货币监管局(MAS)2003年的研究报告，实践中常用的交易账户标准冲击有：　　1.利率期限结构曲线上下平移100个基点。　　2.利率期限结构曲线的斜率变

6、化(增加或减少)25个基点。　　3.上述二种变化同时发生(4种情形)。　　4.股价指数水平变化20%。　　5.股指的波动率变化20%。　　6.对美元的汇率水平变动6%。　　7.互换的利差变动20个基点。　　标准法的优点是易于理解并且容易被业界人士接受，但在某些时候会丧失它们的相关性，据MAS的衍生品政策组(DerivativePolicyGroup)的研究发现，在一些实际发生的极端事件中，风险因子的变化会超过上述设定。采用主观法设定风险因子和冲击大小也是业内接受的惯例。　　(二)多因子法　　又称为情景法，即测算多个风险因子同时变动带来的冲击，根据巴塞尔国际金融体系委员会(BCGFS)200

7、1年的一项调查，国际活跃银行进行的215个压力测试中，有138个是多因子测试，只有77个是单因子测试。对情景的设定有历史情景法和假想情景法两大类。　　1.历史情景　　使用历史情景法时，风险因子的取值根据历史上发生过的极端事件的实际值来设定，据BCGFS的调查，俄罗斯的债务违约是最常用的情景。其他的情景还有：1991年的海湾战争、1994年的墨西哥比索危机，1994年美国利率危机，1995年拉美国家债务危机，1997年亚洲