金融危机对我国金融业的影响与启示

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1、金融危机对我国金融业的影响与启示［摘要］美国金融危机引发的全球性金融危机和岌岌可危的欧债危机令全球金融界备受关注，受其影响的全球金融市场陷入了本世纪最大的金融动荡之中，这一现状对我国的金融业带来了一定的冲击。本文分析了金融危机对我国金融业产生的影响与引发的启示，以期促进我国金融业的健康发展。［关键词］金融危机金融业务金融危机对我国金融业的影响与启示［摘要］美国金融危机引发的全球性金融危机和岌岌可危的欧债危机令全球金融界备受关注，受其影响的全球金融市场陷入了本世纪最大的金融动荡之中，这一现状对我国的金融业带来了一定的冲击。本文分析了金融危机对我国金融

2、业产生的影响与引发的启示，以期促进我国金融业的健康发展。［关键词］金融危机金融业务金融创新一、20世纪80年代以来的全球性金融危机（一）东南亚金融危机始于20世纪80年代的金融全球化浪潮，在使各种金融因素相互联系、相互影响，逐步趋向于全球化和一体化的进程中，金融风险和危机也全球化了。20世纪90年代，金融危机在全球范围内相继爆发，给世界经济发展蒙上了一层阴影。纵观数次金融危机，无论是1992-1993年英国英镑、意大利里拉贬值所导致的欧洲货币体系危机，或是1994-1995年墨西哥比索危机所引发的拉美危机，还是1997-1998年泰国货币危机所演变

3、成的东南亚金融危机，它们的共同特征是：金融危机都带有明显的传染效应，一个国家的金融危机会迅速扩散到其他国家和地区，演变成为区域性甚至全球性的金融危机。在经历了20世纪末的动荡与调整之后，进入新千年的世界经济呈现出复苏和稳定发展的态势。然而，随着国际经济一体化的进一步加强和发展，各国在经济、金融方面的联系越来越密切，在给全球经济带来诸多发展机遇的同时，也使金融不稳定因素大大增加。表面繁荣的背后，潜伏着较以往更大的能够导致金融危机的风险。（二）席卷全球的华尔街金融风暴2008年9月15-20日短短的六天，近200年来逐渐形成的华尔街金融版图，正遭遇“地

4、毯式”的剧变。有着158年辉煌历史的雷曼兄弟公司一夜之间轰然倒下，美林集团易主美国银行，大摩也传寻求合并……更多“涉雷”“涉贷”坏消息向我们吹来。曾经春风得意，制造着财富繁荣和资本神话的华尔街金融机构，如今又向全球输出着恐慌。这样一场突如其来的金融动荡对我国的金融业是猛烈的一击。接踵而至的欧债危机再一次给全球金融业带来雪上加霜的一脚。在这样的情况下我国金融业要从美国金融危机中吸取什么样的教训，在深化改革中加强对外经济和对内发展采取何种更为稳健的规划？二、金融危机对我国金融业的影响（一）金融危机对我国金融业的直接影响2008年的美国金融危机是因次级抵

5、押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡而引起的金融风暴，而其爆发的大规模金融危机提高了我国金融业境外投资的风险。据美国财政部的统计截至2006年年底，中国机构购入的中国按揭债券总额为1075亿美元，占亚洲国家购入总量的47.6%。一般情况下，次级按揭债券在整个按揭债券市场中所占的比例是15%左右，单纯地按照这个比例来推算，我国金融机构购入的美国次级按揭债券接近160亿美元。而国内的金融机构，如中国银行、中国建设银行、中国工商银行、交通银行、中信银行、招商银行等6家上市银行在此次危机中均造成了一定的损失。从国外的投资情况来看，工行、建行、中行

6、再次级债券中的投资占资产比重小于1%，有海外投资的6家中资银行次级债亏损49亿人民币，其损失也不会影响其银行的正常营业活动。中国商业银行总计持有美国雷曼公司20562万美元的贷款，此次雷曼的破产对中资银行的影响也是很有限的。从整体看来，由于中国金融业相对封闭，金融危机对我国金融业的直接影响并不是很大。（二）外汇市场中人民币的潜在危机金融危机爆发后，美元的汇率一跌再跌，屡创新低。美元的大幅度贬值让手中持有美元资产的中国政府囊中的资产大幅缩水。与此同时，美元的大幅贬值也对人民币的升值造成巨大的压力。中国属于出口密集型的发展中国家，如果美元继续贬值人民币

7、升值过快的情况下，很容易被一些以劳动密集型为主的国家所代替。在全球能源、劳动力、原材料大幅上涨的今天，在美元大幅贬值的情况下价格会持续上升。中国目前处于一个对原材料和能源相对缺乏的时期，美元的贬值进口材料的上涨，会使中国很长一段时间停留在对进口能源、原材料的阶段。美国的金融危机带来的不只是进出口价格和货币价值的层面上，而是对中国的经济结构起到了影响。在这场金融危机的冲击下，中国被迫去调整原有的金融结构来应对金融危机带来的冲击。例如，放缓人民币升值的速度；改变原有对进口能源、原材料的依赖程度；大力提倡自出创新、研发等方法来减少对进口的依赖。但是由于中

8、国长期以来没有主动地对自己国家的经济结构进行与时俱进的调整，在当前这种被迫的调整要比主动地调整经济结构出现的困难多的多。而