光伏行业分析报告

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1、光伏行业分析报告一、光伏产业链分析光伏产业光伏产业也称太阳能电池产业，即利用太阳能级半导体电子器件吸收太阳光辐射能，并使之转换为电能的产业。从基本方向上说，太阳能发电有光伏和光热发电两种路线。光伏发电系统包括太阳能电池组件、蓄电池、控制器、逆变器等。其中，太阳能电池是光伏发电系统中的核心部分，也是价值最高的部分，可分为两大类：一类是晶体硅电池，包括单晶硅电池、多晶硅电池和带硅电池；另一类是薄膜涂层电池，包括包括硅基薄膜电池、CdTe电池、CIGS系列电池、III-V族系列叠层电池、燃料敏化电池、有

2、机化合物电池等。晶体硅电池由于晶体硅在自然界中易于获取，冶炼技术与当代化工、电子工业水平契合得较好，因此，晶体硅电池成为光伏电池市场的主流，一般占光伏市场份额近90%。其中，单晶硅电池开发的历史最长、技术最成熟、应用最广泛，光电转换效率理论值为24-25%，实际产品为15-18%；多晶硅由单晶硅颗粒聚集而成，光电转换效率理论值为20%，实际产品为12-14%。虽然单晶硅电池的转换效率略高一筹，但由于耗能严重且炼制环节需要成本极高的高纯石英坩锅，因此，1998年起多晶硅的使用量逐渐超过单晶硅，在市场

3、中占主导地位。薄膜电池薄膜电池顾名思义就是将一层薄膜制备成太阳能电池，其用硅量极少，更容易降低成本，同时它既是一种高效能源产品，又是一种新型建筑材料，更容易与建筑完美结合。在国际市场硅原材料持续紧张的背景下，薄膜太阳电池已成为国际光伏市场发展的新趋势和新热点。目前已经能进行产业化大规模生产的薄膜电池主要有3种：硅基薄膜太阳能电池、铜铟镓硒薄膜太阳能电池（CIGS）、碲化镉薄膜太阳能电池（CdTe）。薄膜电池的优缺点优点：成本低，根据Photon的预测，预计到2012年下降到2.08美元/w；预计薄

4、膜电池的平均价格能够从现在的2.65美元/w降至1.11美元/w，与晶体硅相比优势明显；而相关薄膜电池制造商的预测更加乐观，这主要是由转化率提高和规模化带来的。弱光性好适合与建筑结合的光伏发电组件(BIPV)，不锈钢和聚合物衬底的柔性薄膜太阳能电池适用于建筑屋顶等，根据需要制作成不同的透光率，代替玻璃幕墙。缺点：效率低，单晶硅太阳能电池，单体效率为14%-17%(AMO)，而柔性基体非晶硅太阳电池组件的效率为10-12%，还存在一定差距。稳定性差，其不稳定性集中体现在其能量转换效率随辐照时间的延长

5、而变化，直到数百或数千小时后才稳定。这个问题一定程度上影响了这种低成本太阳能电池的应用。相同的输出电量所需太阳能电池面积增加，与晶体硅电池相比，每瓦的电池面积会增加约一倍，在安装空间和光照面积有限的情况下限制了它的应用。光伏产业链的四个环节以现实中比较普遍的晶体硅电池为例，光伏产业链主要包括四个环节：一是材料制造，将硅料通过提纯和精炼加工成晶体硅；二是硅片制造，将晶体硅熔铸拉棒或成锭再切成片；三是电池片制造，硅片通过半导体加工工艺变成电池片；四是组件制造，将电池片连接并封装形成组件，包括电池测试、

6、正面焊接、背面串接、层压敷设、修边装框、焊接线盒、测试检验等工艺环节。在此基础上，四个环节与光伏产品生产、光伏应用系统构成一个完整的产业链。其中，硅料、硅片环节为产业上游；电池、组件环节为中游；应用系统环节为下游。从全球范围来看，产业链5个环节所涉及企业数量依次大幅增加，光伏市场产业链呈金字塔形结构。光伏行业产业链光伏产业链各环节成本利润分布在光伏发电系统总成本中，太阳电池组件占60%以上；而在晶体硅电池组件成本中，多晶硅原料占35%，硅锭占20%，硅片切割占15%，电池片制造占10%，组件装配占

7、20%。从价值链角度看，由于世界范围内多晶硅产能缺口导致暴利行情，使得产业链中几乎60%以上的利润来自多晶硅原料环节。据国际相关机构估计，2005-2010年间，全球光伏产业的平均税前利润率约为20%-25%，其中多晶硅提纯的税前利润率约为35%-50%，远高于中下游环节10%-15%的税前利润率。旧金山国际机场第3航站楼产业链的垂直一体化趋势为充分发挥综合效应，在当前的光伏产业发展中，不断呈现出产业链的垂直一体化整合趋势。在国外，多数光伏企业介入两个以上环节，在国内，也有相当多的企业在这方面进行

8、了实质性的努力。比如，英利绿色能源自建多晶硅生产企业六九硅业；主打光伏电池的晶澳太阳能开始增加光伏组件的产能。国内和海外光伏企业的产业链分布多晶硅硅片电池片电池组件应用系统江苏阳光◎乐山电力◎川投能源◎岷江水电◎特变电工◎◎◎◎天威保变◎海通集团◎◎向日葵◎南玻A◎◎◎◎横店东磁◎◎◎国内和海外光伏企业的产业链分布多晶硅硅片电池片电池组件应用系统拓日新能◎◎◎航天机电◎◎◎◎◎孚日股份◎无锡尚德◎◎◎英利新能源◎◎◎◎河北晶澳◎◎◎天合光能◎◎◎BPSolar◎◎◎Conergy◎