企业营运资金管理浅析

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1、企业营运资金管理浅析曹管理视窗U企业营运资金管理浅析闰伟震摘要:营运资金日常用特性强、流动性大，是企业最具有活力的组成部分。成功管理营运资金有助于企业现金流的良性循环，有助于确保企业的可持续经营，提升企业形象。关键询:营运资金;财务管理;企业发展一、研究意义和目标本、降低资金占用、防止坏账损失。(一)有助于企业现金流的良性循环(4)存货管理现金流人和流出存在巨大不确定性，也无法做到同步。因此，增加存货管理需要权衡存货的功能和成本，力求将存货控制在最合适状了企业准确预测现金流量的难度。一定数量营运资金是企业维持日常

2、运态。通过经济订货批量法及其扩展模型，将存货的迸货成本及储存成本营的必备条件。同时，为了控制企业财务风险的，维持企业的短期偿债最低时的购入量作为最佳订货量。能力，也必须持有适量的营运资金。2、流动负债项目的管理(二)有助于提升企业形象(1)自然融资对于债权人而言，关心的是否能到期还本付息的问题。营运资金的应付票据、应付账款、预收账款和应计费用等是自然融资主要来管理的好坏是债权人的评估企业所考虑的重要因素。要想取得贷款，就源。易取得，无需办理任何融资手续，几乎没有成本，对企业的限制也必须给债券人展示源源不断的现金流

3、。因此，合理有效的进行营运资金较小等特点是它的优势所在。不足之处在于期限较短，企业筹资主动性管理，将有助于提高自身的良好形象。较小。(三)对于企业的可持续经营有着决定意义(2)短期借款流动资产和流动负债在企业的总资产和总负债中的比例!很高，特别协议融资主要包括短期借款、信用证和向社会公众发行应付短期债是存货，占据了总资产的大半部分，是营运资金管理的重点。科学有效券。信用证主要适用于从事国际贸易业务的企业，应付短期债券则只适的管理营运资金是企业长期的持续发展的关键所在。合于规模大、信誉好的企业。二、营运资金概念的三

4、种理解(三)营运资金的管理策略(一)净营运资金营运资金管理策略涉及流动资产、流动负债以及两者之间的平衡。将企业在一段时间里流动资产减去流动负债后的余额定义为营运资依据策略的不同角度，营运资金管理策略划分为营运资金持有量策略和金，即净营运资金。这是一个差额，被称为狭义的营运资金。净营运资筹集策略。金概念是企业的变现能力和短期财务实力的有效体现。它是衡量和评价营运资金持有量策略作为管理营运资金的基本政策，其持有量的离企业短期偿债能力和的资产流动性财务指标体系构成之一，其他构成该低对公司的收益和风险有着直接影响。公司管

5、理层需要根据盈利性与风体系的指标还包括现金比率流动比率和速动比率等。险性的权衡，从而做出营运资金持有量决策。(二)总营运资金资金持有政策主要包括以下三种，如图下图所示:将营运资金理解为企业一定时期的全部流动资产，也称为总营运资营运资金水平金。这一概念将企业再生产的各个过程和企业的营运资金有机地联系起来，主要应用于研究企业流动资产的流动性和周转状况。(三)流动资产和流动负债的统称将营运资金理解为企业一定时期流动资产和流动负债的统称。立足r;于财务角度，把营运资金看作是流动资产与流动负债关系的总和，不是数额的加总，而

6、是关系的反映。第三种对营运资金的理解通过将企业一段时期的流动负债管理和营运资金管理紧密结合，体现了营运资金管理的目标。三、营运资金管理的目标及理念业务..(一)营运资金管理的目标流动性、安全性、盈利性、降低风险的目的。A曲线代表保守型持有政策，B曲线为折中型的营运资金持有政(二)营运资金管理的具体内容策，C曲线为激进型持有政策，当其它条件不变时，A曲线的营运资金预测、决策、计划、控制、考核与分析构成了营主资金管理的不同高于其它两条曲线，持有的流动资产比重最大，因此流动性最强，无力环节。内容包括货币资金管理、短期投

7、资管理、存货管理、短期借款管偿还的风险最低，但同时收益率也最低。理、应收账款与应付账款管理等内容。C曲线的营运资金水平最为激进，该持有最政策要求企业最大限度1、流动资产项目管理地减少现金和有价证券等流动性强的流动资金，同时尽量减少对存货的(1)货币资金管理占用。该持有量政策的特点为收益高，但到期无法偿债的风险也随之增A安全性管理大。是一种高风险高收益的营运资金管理政策。货币资金管理的安全性，体现在货币金额的安全完整，防止现金短B曲线为折中型的营运资金持有政策，其风险水平介于A和C之缺。间。该持有政策对风险和收益的

8、控制适中。B效益性管理(四)提高营运资金管理质量的有效手段一一预算管理企业需要保证现金收支在数量和时间上的相互衔接，合理确定现金企业尝试将营运资金的管理纳入预算管理体系中是提高营运资金管持有量，尽量减少企业闲置现金，提高资金的收益率。理质量的有效手段。(2)短期投资管理全面预算管理的特性体现主要在它的控制力上，经过一套缤密的预短期投资是企业的对外权益性投资和债权性投资。短