中银稳健增长（r）2012年第三季度运作情况报告

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1、中银稳健增长（R）2012年第三季度运作情况报告产品名称：中银稳健增长（R）产品代码：830002报告期：2012年7月1日至2012年9月30日一、产品净值表现中银稳健增长（R）成立以来净值表现如下：　产品成立日2007.4.162012.9.30期间变动幅度a、摩根士丹利中国指数（25%权重）5522.565669.772.666%b、恒生指数（25%权重）20757.720840.40.398%c、美元综合债券指数（50%权重）35.47%d、业绩比较基准（a*25%+b*25%+c*50%）17.65%　e、中银稳健增长（R）产

2、品累计净值变化11.09299.29%f、期间人民币升值7.72846.34121.88%g、期间：管理费+托管费4.37%h、产品跑赢业绩比较基准（e+f+g-d）　　17.039%注：中银稳健增长（R）曾于2007年11月进行收益分配，“每10份产品份额派发红利2.0元人民币”。二、产品持仓状况截止到2012年9月30日，中银稳健增长（R）持仓状况如下：类别市值（人民币元）占比股票基金172,387,456.6667.04%债券42,330,349.6416.46%现金及其他42,415,501.6016.50%7经办：复核：签发：

3、投资债券最低评级AA+/Aaa前十大持仓序号名称类别评级市值（元）占比1富达中国焦点基金中国股票基金87,751,131.4034.13%2东方汇理大中华基金大中华股票基金84,636,325.2632.92%3UST23/402/15/19政府债券AA+/Aaa42,330,349.6416.46%东方汇理大中华基金前十大持仓（截止到2012年08月31日）富达中国焦点基金前十大持仓（截止到2012年08月31日）序号名称占比%名称占比%1汇丰控股9.22腾讯控股6.82中国移动9.20平安保险5.93腾讯控股5.17百丽国际5.84

4、工商银行5.14中国海洋石油5.35友邦保险集团4.96工商银行4.66建设银行4.91中国海外发展4.47中国石油4.32中国移动4.28中国神华3.03百度(存托凭证)3.79展讯通信2.94中国石油3.310中国人寿2.73恒安国际2.7数据来源：中国银行网站,《中银稳健增长（R）2012年9月末持仓明细》三、市场走势及运作分析1、2012年第三季度香港股票市场走势（2012.7.3-2012.9.28）7经办：复核：签发：数据来源：彭博第三季度，香港股市先低后高。前两个月，基本上在一万九千点与两万点之间箱体波动。在9月14日美联

5、储推出第三轮量化宽松（QE3）后，市场预期廉价资金将大规模涌入香港，恒指跳空高开，有效突破20500点的阶段性高点，收于20840.4点的五个月的高位。香港是亚洲金融中心。其在税收、资本管制、人才等诸多方明的优惠，使得资本、信息、人才充分自由流动。因此，香港股市的价格发现功能格外明显。面对全球经济复苏乏力的情况，香港股市异乎寻常的强劲表现，似乎再次暗示着“春江水暖鸭先知”。第三季度，全球所有股市都录得了不同程度的上涨，而上证综指表现落后。在此意义上，投资海外市场的QDII产品对于国内投资者在全球范围内分散风险，获取国际收益具有一定的比较

6、优势。（详见下表）2012年9月当月及全年世界主要国家与地区股市表现：指数名称本月升跌本年升跌摩根士丹利新兴市场指数5.84%9.41%摩根士丹利金砖四国指数5.41%4.52%摩根士丹利中国指数6.05%5.19%印度孟买SENSEX30指数7.65%21.40%巴西圣保罗证交所指数3.71%4.27%俄罗斯RTS指数6.33%6.93%墨西哥综合指数3.67%10.22%上证综合指数1.89%-5.15%泰国证交所指数5.81%26.67%摩根士丹利全球股票指数2.52%10.90%道琼斯工业平均指数2.65%9.98%美国标准普尔

7、500指数2.42%14.56%日经225指数0.34%4.91%德国DAX30指数3.52%22.34%英国富时100指数0.54%3.05%法国CAC40指数-1.71%6.17%香港恒生指数6.97%13.05%标普澳证200指数1.64%8.15%数据来源：《中银理财》产品专刊2012年第10期2、美元债券市场走势10年期美国政府国债收益率走势（2012.7.2-2012.9.28）7经办：复核：签发：数据来源：彭博第三季度，美国国债市场价格与收益率在区间波动。以市场指标十年期美国国债收益率为例（如上图），收益率从季度初的1.6

8、%，先下探到1.4%，随后在8、9月间两次有力上探至1.9%，随后收于1.6%附近。国际金融市场的魅力就在于在貌似无序而时时不同的市场波动中，其实又好像有一条若隐若现的红线和规律，且不同的时间点又有不同但又