非财务经理的财务管理

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1、非财务经理的财务管理(2)非财务经理的财务管理张斌Finance什么是财务？什么是金融？PublicFinanceCorporateFinanceFinanceManagement张三：1000万元A公司注册资本：1000万元银行借款:1000万元李四510万490万B公司注册资本：100万元99万王五1万800元/吨600元/吨800元/吨财务会计为谁服务？有限责任制度与财务会计注册会计师与资本市场股东与债权人的协调真实性与有用性的矛盾新《企业会计准则》1.1公司理财的三个基本问题资本预算——投资决策投资于什么项目？有几种可以选择的投资

2、方案？如何评估并确定一个“最优”的方案？资本结构——筹资决策如何筹集到投资所需的长期资本？怎样的资本结构能够到达均衡？营运资本管理——经营决策确保投资目标实现的短期决策1.2公司理财的目标公司经营的目标是为了股东利益最大化吗？利润最大化？是长期利益还是短期利益？所有者权益市场价值的最大化利益相关者与企业的社会责任企业是各要素所有者通过契约联系在一起的组织，通过要素的配置为社会提供新产品利益相关者利益的最大化？委托代理关系公司经营的目标应当是什么？公司经营的目标实际上是什么？案例讨论1-1：职工宿舍问题？企业开会讨论修建工人宿舍的问题，有三

3、个方案方案一：二人一间，房间内配备空调和卫生间方案二：四人一间，房间内配备空调，每一楼层设卫生间方案三：八人一间，每一楼层设卫生间下面各位分别会有怎样的发言？财务经理人力资源部生产管理部分管副总经理总经理董事长案例讨论1-2：关于分红的争论？企业年末可分配利润为3000万，下一年度有一个5000万的投资项目，项目预期收益率为20%，财务经理测算企业可用于投资的净现金流大约有4000万。因此建议本年度不分红，向银行借款1000万就能满足融资需要，这样利息支出最小。但董事会最终却决定分配2000万现金股利，财务经理需要对外融资3000万。董事

4、会的决定符合利润最大化的原则吗？案例讨论1-3：福特提薪事件1914年，亨利·福特就福特公司的资源配置问题作出了一项重要决定。在董事会上，他提议将雇员的日工资水平提高到3美元，大大超过市场现行约2.2美元的水平。董事会成员对该提议感到十分惊讶，并带着讽刺的口吻议论说，既然他准备把日工资提高到3美元，为何不提高到4美元，甚至是5美元。福特接受了这一挑战，就史无前例地宣布实行每日5美元的工资。公司约一半的预期利润，相当于1000万美元的数目，被划拨出来实行这个新的计划，从那年1月12日起正式生效。这一决定是否是福特的一个单纯的利润最大化的行动

5、？公司的财务目标生存避免财务困境和破产击败竞争者成本最小化保持持续的盈利增长销售或市场份额最大化利润最大化现金股利最大化管理层利益最大化1.3财务在企业管理中的地位和作用财务与会计财务会计与管理会计管理会计与财务管理管理信息系统财务经理的职责案例1-4：财务会计的局限？某陶瓷企业接到了一笔订单，一个广东客户订货量很大但出价很低，订购3000套，但每套瓷器仅出价240元。而上个月该品种瓷器的单位生产成本为265元。公司销售总监认为本公司产品从未销售到长江以南，这是一个难得的拓展市场的机会，即使有些亏损也不应轻易放弃这一机会。公司财务总监说这

6、笔单子不亏损。该公司固定资产折旧等固定成本每月总计为100万元，最大生产能力1万套，上月产销了5000套，该品种瓷器的材料、包装、计件工资等变动成本为每套65元。则上月该品种的单位生产成本为265元。如果本月接受该笔订单，而原订单数量不变，则计划产销量为8000套，每套瓷器的固定成本就下降为125元，加上变动成本65元，预计每套瓷器的单位成本将下降为190元。你如何评价本公司财务部门的作用？应当发挥什么作用现在发挥着怎样的作用自由讨论财务部门的定位决策部门、执行部门、参谋部门商场如战场毛奇与杜邦信息系统、管理系统、决策系统财务系统首先是执

7、行部门，但更重要的是决策支持部门（参谋人员）案例讨论1-5：财务部门的误区某企业财务规定，副科级以上出差才能乘坐飞机，副科级以下因特殊原因乘坐飞机的需主管副总签字。某企业财务规定，销售人员报销招待费，必须写明对方单位、职务，且原则上只能宴请对方副科级（副经理级）以上人员。财务部门有能力进行实质性审核吗？小结财务部门在企业管理中的作用首先是执行部门应该发展为参谋部门如何充分利用企业的内外部条件，将有限的财务资源配置到最重要的项目上是财务管理面临的核心问题1.4资产定价我们能够准确对资产进行定价吗？先谈点哲学问题——什么是真实？某人告诉你，他

8、昨天晚上作了个梦，梦见中了500万彩票，他说的是“事实”吗？第三人称知识——科学第二人称知识——关系型契约第一人称知识——艺术与悟性企业文化解决什么问题？定价的基本方法历史成本法可变现净值重置