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1、第13页共13页量价关系实战分析图解 正常的“价涨量增,价跌量缩”同步的情况下,并无必要特别加以注意,应该引起重视的是在“量价背离”的情况下,买卖股票时要特别加以分析。 这里需要纠正一个量价分析中被忽略了的问题。价涨量增的真实原因除股价上涨后续资金及时跟得上外,大量获利盘的存在和涌出是另一个重要因素。如果没有获利盘涌出,成交量就不会放大。 在C段,价涨量不增的原因是没有获利盘存在。因此,在庄家和跟庄者绝对控股下也会出现价涨量不增的背离情况。 (一)价格随成交量的递增而上涨 价格随成交量的递增而上涨是市场行情的正
2、常特性,表示后市价格还将继续上扬。 (二)股价创新高,量却没有突破前期量 在一个波段的涨势中,价格随着递增的成交量和换手率而上涨,突破前一段高峰,创下新的高价,股价继续上涨,此时股价创新高,量却没有突破前期量。 此波段行情说明上涨行情已接近尾声,大量的获利筹码集中在庄家和跟庄者手中,公众追高意愿不足,这是价格趋势潜在反转的信号。 图4-11所示是量价背离示意图。该图说明在股价上升趋势中,获利筹码集中在庄家和跟庄者手中,浮动的获利筹码越来越少,散户追高意愿不足,庄家和跟庄者在投机拉升股价时很少有人跟进。这时庄家和跟庄
3、者很可能在高位制造多头陷阱或者走逐阶下降派发走势。 图4-11发生在股价上升时的量价背离示意图 (三)股价创新高量没有放大的实战案例第13页共13页 图4-12所示是上海股票黑龙股份(600187)1999年10月至2000年6月的日K线图和成交量走势图。 图4-12股价上升时量价背离的实战案例 在图4-12中： ● 黑龙股票的股价在低位投机拉升时,庄家和跟庄者大量吸筹建仓,形成低价大成交量期。庄家和跟庄者在股价低位控制了大部分流通筹码。 ● 在股价继续投机拉升过程中,成交量呈萎缩状况。在股价
4、上升后期,股价迅速上升,但成交量进一步萎缩,形成明显的量价背离和高价小成交量期。这是庄家和跟庄者控股并锁定了大部分流通筹码所致。 (四)C段中价格上涨,成交量却逐渐萎缩 价格随成交量的递减而回升,价格上涨,成交量不涨反而逐渐萎缩,发生量价背离和无量上涨,这种情况大部分发生在C段。 图4-13所示,在C段中股价发生反弹,股价上升而成交量萎缩,发生量价背离和无量上涨,这说明股价还没有降到位,仍有下降的空间。 第13页共13页 图4-13发生在股价反弹的量价背离示意图 1.发生在股价反弹的量价背离案例一 图4-14所
5、示是上海二纺机股票(600604)1998年2月至1998年9月的日K线图和成交量走势图。 在图4-14中： ● A、B和C三部分处在同一价位区,但三价位区的成交量差异很大。 ● A部分处在B段股价投机拉升段。当股价上升,大量获利筹码涌出,庄家和跟庄者吸进筹码,后续资金跟上,成交量放大。 图4-14发生在股价反弹的量价背离案例一 ● B部分和C部分处在C段,是庄家和跟庄者派货阶段。股价呈台阶式下降趋势,散户在股价高位买进的筹码,在股价高位被套牢。如股价反弹(股价反弹到前期筹码交易密集期,股价下降),则是
6、庄家和跟庄者设置的多头陷阱,是拉高派货走势和散户大部分筹码套在反弹高度以上区域,并没有获利筹码抛向市场,因而成交量萎缩,走出无量上升和量价背离的走势。 ● B段和C段特征的差别在于成交量的变化。在B段,每日的成交量和换手率很高,这是庄家和跟庄者吃进筹码,股价上升,获利筹码涌出,成交量放大。而在C段,庄家和跟庄者派发筹码,股价逐阶下降,散户筹码在高位被套,股价虽然反弹,但已无获利筹码涌出,造成成交量萎缩。2.发生在股价反弹的量价背离案例二 图4-15所示是深圳华侨城(0069)1999年4月至1999年9月的日K线图和成
7、交量的第13页共13页走势图。 在图4-15中： ● BB是大成交量区。大成交量区常发生在B段,股价上升,成交量放大,呈价升量增的正比关系。 ● CC是股价上升,成交量减少,呈量价背离,它发生在C段。 ● DD是股价上升,成交量减少,呈量价背离,它发生在C段。 ● EE是股价上升,无成交量配合,呈无量上升,它发生在C段。 图4-15发生在股价反弹的量价背离案例二 (五)高价区的成交量放得过大 价格在随缓慢递增的成交量而逐渐上涨中突然垂直上升,成交量急剧增加,价格跃升暴涨,成交量连续多日放大。说
8、明庄家和跟庄者开始派货,行情反转,B段结束。这种情况常发生在B段的高价阶,庄家和跟庄者利用大部分投资者的“价涨量增”普遍共识或利好消息而制造的多头陷阱,在股价高位大量派货,形成成交量过度放大,常在天价处形成天量(图4-16)。 图4-16发生在高价区的成交量放得过大的示意图1.高价
