企业财务危机预警体系研究

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1、企业财务危机预警体系研究(1)摘 要：经济全球化背景下，国际竞争的加剧和市场环境的多变，以及我国加入WTO后企篆业所有制结构的日趋多元化螨，企业的竞争由传统的产品Ｂ质量竞争发展到总体服务质量的竞争以至综合能力的竞确争。市场快速变化，使得风浮险无处不在。然而，在企业厌遭遇风险之前，财务状况会愿逐渐恶化。为此建立企业财泮务危机预警体系，及早诊断厨出危机信号，有效地防范和。化解危机对于企业发展来说影有着重大意义。关键词：觳财务危机 预警体系 财务指标编辑。序言经济全糅球化时代，市场经济的飞速发展一方面促使企业全面走禅向市场，为企业发展提

2、供了╆广大的资金和产品销售市场，另一方面市场中的企业，酹时刻面临着各种风险，每种苗风险都有可能导致企业走向赁灭亡。如果企业不能卓有成蒜效的规避与防范各种风险因ㄎ素的话，势必使企业的未来凡发展陷入严重的危机境地。科然而，在企业遭遇风险之前予，财务状况会逐渐恶化产生弋企业的财务危机，随着时间的推移，当财务危机加剧到企业无以承受的极限时，全ⅹ面危机将会随之爆发。企闺业财务危机的产生有着多方雕面的原因，不仅仅是企业外秀部条件会造成企业的财务危猩机，企业内部由于经营管理鹗不善也会促发企业的财务危躏机，为此就必需选择恰当的吞14/14财务指标

3、，建立合理的财务仔危机预警体系，加强企业财壅务风险防范，为企业发展保旰驾护航。一、企业财务危裎机的基本认识企业财务危ю机含义及表现形式财务危谖机是由于种种原因导致的企蛐业财务状况持续恶化，财务蓍风险加剧，出现不能清偿到员期债务的信用危机，直至最腧终破产的一系列事件的总称琦。财务危机从总体上说是り支付能力不足或者支付能力ぱ丧失，但具体地看，却存在茄多种表现形式：1、从资条产存量角度看，企业总资产穗的账面净值相当于或小于账震面记录的负债金额，即企业“净资产小于或等于零。当企缳业净资产为负值时，就是所法谓的“资不抵债”，表明企耸业已经事实上破

4、产。2、醉从可持续经营的角度看，企釜业主营业务量持续负增长，绍市场销售黯淡，盈利能力差嗅，存在数额巨大的未弥补亏族损。3、从现金流量角度看，企业现金流入小于现金钷流出，经营性现金净流量为负值，并常常伴有资金流量疽萎缩的情况，一些必要的约啮束性支出被压缩或拖欠，且瑷这种现金流量的非正常情况筵处于长期的持续状态，其应溷14/14履行的偿债义务受到阻碍。暑4、由于经常拖欠应付款矣项，企业信用丧失，难以从寇供应商、金融机构或资本市蜷场等相应融资渠道筹集必需的补充资金，用来维持日常绢支出或基本的偿债需求，使刀企业资金来源日益枯竭，从巳而步人

5、恶性循环，导致企业铊发生严重财务危机而不得不阿宣告破产。企业财务危机的特征从财务危机的定义迅可以看出它指的是企业无力周支付到期债务或费用的一种弥经济现象，财务危机的特征挖可以概括为以下几点：1ё、客观积累性。财务危机的堀客观积累性表现为期间概念涔，它是反映企业一定时期在资金筹集、投资、占用、耗惕费、回收、分配等各个环节寤上所出现的失误，而非会计报表某一时点上某一项目的媵失误，即是各种财务活动行诳为失误的综合。2、突发性。财务危机由于受到许多它主、客观因素的影响，其中螓有些因素是可以把握和控制袋的，但更多因素是爆发性的咣、意外性的

6、，有的甚至是急胎转直下的。3、多样性。知由于受到企业经营环境、经罢营过程、财务行为方式多样抗化的影响，这些活动环节中礴不管哪一个环节出现问题都Ｙ可能引发财务危机。14/144、宙灾难性。财务危机虽然包括多种情况，但不管是资金管俨理技术性失败，还是企业破凯产，或是介于两者之间的任匠何一种情况发生都会给企业ń带来灾难性的损失。企业财务危机形成的原因1、捏企业经营风险的存在影响企业经营风险的主要因素是庇：市场对企业产品的需求、这企业产品的销售价格、生产动资料价格的稳定性、企业对捍产品销售价格的调整能力、撒单位产品变动成本的变化、髋企业固

7、定成本总额的高低以尧及经营管理者的业务素质和碛管理经验等，其中决定性因ㄔ素是管理的质量。2、企龚业丧失筹资能力企业债务坠的一种重要清偿方式是以新硭筹资金还债。新筹资金包括酶权益资金和债务资金。一个蕺企业筹资能力丧失(或者无蘩筹资能力)，企业现金又不字足以维持企业持续经营，此ザ时到期债务不能清偿就为必簖然，所以，企业筹资能力丧失是企业发生财务危机的首ⅷ要原因。3、企业现金流标量不佳合理的现金流量，埂是维持企业在一个适当的资吐本和财务结构下经营及运作短的需要，也是维持企业在较蹑强的流动性下得以生存和发唷展的需要。在日常经济生活14/14

8、中，有时一个盈利不错的企赌业也会走向破产。一个企业瓯现金流量是否合理，主要体掼现在企业盈利质量、现金流食量结构和支付能力等方面。4、企业资产流动性的强弱5、企业负债结构和企业资产占用期限搭配(即筹资政Ｕ策