中国宝安集团资产负债表比率分析

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1、重庆文理学院课程实训报告学院专业班姓名：学号：指导教师：日期：实训项目名称资产负债表比率分析实训地点S-A1404实训结果中国宝安集团公司有关财务比率分析及同行业平均值比较：能力指标2010年行业平均值宝安集团指标短期偿债能力流动比率1.872.04速动比率0.620.86现金比率-0.050.47营运能力存货周转率0.360.63应收账款周转率52.169.64总资产周转率0.280.37长期偿债能力资产负债率62.74%62.95%已获息倍数13.546.12产权比率168%167.32%短期偿债能力分析：1.流动比率从

2、表格中可以看出中国宝安集团公司2010年企业流动比率为2.04，高于行业平均值1.87的水平，这说明该企业的短期偿债能力高于行业平均水平。需要引起注意的是：过高的流动比率，表明了企业在流动资产上占用的资金过多了，将对企业提高盈利能力产生不利影响。2.速动比率宝安集团公司2010年速动比率0.86，高于行业平均值0.62水平，这说明企业的短期偿债能力高于行业平均水平的偿债能力。表明企业偿还流动负债的能力较好，短期内债务危机风险相对较小。3.现金比率中国宝安集团公司2010年现金比率0.47远高于行业平均0.27，这说明相对行业

3、平均水平而言，企业用现金偿还短期债务的能力较好。从表格中可以看出，2010年中国宝安集团公司不但现金比率远高于行业平均值，而且流动比率，速动比率也远高于行业平均水平，说明公司的短期偿债能力水平较高。长期偿债能力分析：1.资产负债率资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要指标。一般情况下，资产负债率越小，表明公司长期偿债能力越强，国际通认60%较为合适。与行业平均值相比，2010年宝安集团公司的资产负债率比行业平均值略高，这说明企业的长期偿债方面要引起注意，注意在快速扩张的同时控制负债规模的能力。2.产权比率产权比率与资产

4、负债率都是衡量长期偿债能力的，具有相同的意义，产权比率主要揭示债务资本与权益资本的相互关系。产权比率越低，表明公司长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应。企业应在保障债务偿还安全的前提下，尽可能的提高产权比率。权益乘数越大，表明所有者投入企业的资本占全部资本的比重越小，企业的负债程度越高。与行业平均值168%相比，2010年中国宝安集团公司的产权比率与行业平均值非常接近，因此可见中国宝安集团公司资本结构是高风险的财务结构。3.已获利息倍数已获利息倍数指标反映了当期企业

5、经营收益是所需支付的债务利息的多少倍，其数额越大企业的偿债能力越强。从图2可见，中国宝安集团公司的已获利息倍数由2009年的5.34上升到2010年的6.12，上升幅度达到14.61%，说明由于企业盈利水平的提高，使企业偿债利息的能力增强。而中国宝安集团公司2010年的已获利息倍数6.12是行业平均值13.54的50%，说明虽然企业的盈利能够保障偿债，但是过度低于行业平均值的已获利息倍数也反映企业的长期偿债能力方面具有一定风险，将会影响企业的稳健发展。营运能力财务比率分析：1．总资产周转率总资产周转率反映了企业的总资产在一定

6、时期内实现的主营业务收入的多少。图3中中国宝安集团公司2010年的总资产周转率为0.37次比2009年的0.48次下降了0.11次。与行业值0.28相比，2010年的总资产周转率比行业平均值高，表明企业总资产运用效率属于较好水平。2.．应收账款周转率，应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率高表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。中国宝安集团公司2010年的应收账款周转率为9.64次，比2009年的10.62次降低了

7、近1次，且比行业平均值52.16次低了42.52次，说明公司在2010年里应收账款的回收速度降幅很大，其管理效益有所下降，资产的流动性减弱。3.．存货周转率公司2010年的存货周转率虽然低于2009年的，且略高于行业平均值。由此，存货周转速度放慢，要引起公司的重视财务评价：1.财务状况，2010年中国宝安集团公司的资产构成流动资产占比极大，资产流动性强，但现金流量净额为负数，还是存在一定的财务风险，但这样的资产结构也对应着较低的收益率。长期资本占比高于短期资本，仍然是较低风险的体现，在资产负债率基本变化不大的情况下，运用了变

8、现部分长期股权投资项目取得收益增加和补充发展营运所需的现金流，从总体看资本结构是安全和保守。对于中国宝安集团公司的财务状况，“稳健”是很恰当的描述。2．长期偿债能力存在的问题与建议，2010年与2009年同期相比，中国宝安集团公司2010年有形净值债务率大幅度增加，由2009年的168.9