tcl集团财务管理分析报告

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1、TCL集团财务管理分析报告一、TCL集团基本内容简介TCL集团股份有限公司（TCLCorporation）创立于1981年，证券代码000100，从事日用电子器具制造业。总部位于中国南部的广东省惠州市，是目前中国最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一，旗下拥有三家上市公司：TCL集团（SZ.000100）、TCL多媒体（HK.1070）、TCL通讯科技（HK.2618）。主营业务有涉及多媒体电子、通讯、家电、信息、电工和部品等六大产业群。20多年来，TCL集团发展迅速，特别是进入20世纪90年代以来，连续12年以年均42%的速度增长，是中国增长最快的工业制造企业之一

2、。截止日期2011年06月30日，TCL集团市场总资产、主营业务收入排第一，净利润增长率排第三，销售毛利率排第十，销售净利率排名十二，净资产收益率排第七，每股收益排名十一。二、TCL集团财务状况、发展趋势分析财务报告，财务报告主要包括资产负债表、利润及利润分配表和现金流量表。（一）对资产负债表的分析1.短期偿债能力短期偿债能力分析指标短期偿债能力分析2008年2009年2010年流动比率1.0952779251.2668851.459056速动比率0.8220272080.9251571.207106现金比率0.4094499090.4981020.863665现金流量比率

3、0.0302605070.0379890.026069表中从08年到10年，都维持在1和2之间，而且数值呈上升的趋势，说明集团的短期偿债能力是比较强的；从速动比率上来看，公司不断加强对资金可使用性的关注，货币资金的增加幅度相对较大，其中2008年的货币资金为6，697，267.00千元、2009年为9，641，986.00千元、2010年则增加到25，946，369.00千元，如此大幅度的增加，一方面是TCL集团在经营方面战略的调整以及相应的市场拓展工作；另一方面公司通过进行短期借贷，获取较高的现金流入，通过这两因素的结合，让速动比率有了较大的提升。于2010年12月31日

4、，本公司银行存款中有人民币9,203,333千元(2009年末:人民币196,698千元)质押于银行作为本公司借款之抵押，人民币48,634千元(2009年末:人民币47,994千元)为本公司之子公司TCL集团财务有限公司存放于中央银行的法定存款准备金。与流动比率和速动比率相比，现金比率不会受那些不易变现或容易引起沉淀的存货和应收账款的影响，因而更能准确地反映企业的短期偿债能力。一般公认现金比率在0.20以上企业的短期偿债能力比较良好，在这一水平上，企业的支付能力有很好的保障。TCL集团2008年至2010年的现金比率分别为：0.41、0.50、0.86,均高于0.20,说

5、明集团的现金较为充裕，但过高的现金比率会降低企业的盈利能力。2.长期偿债能力9长期偿债能力分析指标长期偿债能力分析2008年2009年2010年资产负债率0.7321791520.7212310.661685产权比率2.7338392782.5871951.955823利息保障倍数20.9452075563.7931379.64563从表中可以看出,从2008年至2010年，TCL集团的资产负债率不断下降，一方面企业增加了短期借贷，另一方面通过新股等渠道企业增加了股东权益，从产权比例来看，2008年至2010年是在不断的降低，这对企业的长期偿还能力造成一定的影响，但还是在理

6、想的范围状态之内。3.营运能力分析资产营运能力分析是对企业资金周转情况进行分析。资金周转的越快，说明资金利用效率越高，企业的经营管理水平越好。资产营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率等。运营状况分析指标　2008年2009年2010年应收账款周转率11.951477927.9888299.398407应收账款周转天数30.5401559945.688838.83637应收账款与收入比0.083671660.1251750.106401存货周转率8.4351908036.6737036.741471存货周转天数43.2711018154.6922754.

7、14249流动资产周转率2.1044174171.8001571.164116流动资产周转天数173.4446774202.7601313.5426通过以上数据可以发现，TCL的应收账款和存货的周转周期呈延长趋势，虽然整体的销售收入在增加，这与公司的销售政策有密切的关联度：2010年年初由于公司对整个电视行业的销售预期过于乐观造成库存积压，年中开始大力清理旧款LCD库存，到第三季度末己基本清理完毕，第四季度公司的LCD电视的销售量逐步回升，反映公司及时调整产品架构的策略成功。加上受惠于“家电下乡”等国家刺激政策，国