新常态下的地缘政治与宏观经济.doc

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1、新常态"下的地缘政治与宏观经济（上）2014年以来，国际关系由单极向多极重置过程，导致全球经济出现重大变化。地缘政治博弈日趋激烈，对国内的政经格局的调整产生影响。"新常态"越来越多被人们论及，正视目前的"新常态"，对把握未来国际局势变化，以及国内宏观经济走向，乃至市场走向，是有意义的。本文将从国际地缘博弈、国内宏观经济变化、以及未来市场走向几个方面，与诸位看官、同好探讨。"新常态"一词，是今年5月，习总书记在考察河南时提出来的。他指出："我国发展仍处于重要战略机遇期，要增强信心，从当前我国经济发展的阶段性特征出发，适应新常态，保持战略上的平常心"。

2、我们知道，从来任何国家的经济战略，都与国家的整体战略有关。去年，我们将4年前提出的国际地缘政治博弈中的国家战略"东拒西进"，根据国际形势变化，调整为"东拒西进南盟北联"。这是因为我们发现，自2014年初以后，国际地缘博弈的激烈程度超出原有的想像，而国际关系从单极化向多极化转变的苗头越来越明显，这不仅仅是话语权的博弈，更重要的是经货币交易体系的变化，这将极大地影响各国的对外政策，乃至影响到各国的经济战略。从某种意义上讲，世界已经从原来的单极状态，向多极化状态过渡中。而各国都在为适应"新常态"，作出相应的调整，从而在中短期内，对各国的经济都会产生相应的

3、影响。一、国际地缘政治博弈与美国重返亚洲战略二战以后，美苏两国主导世界的格局持续了数十年，直至上世纪90年代随着苏联的解体，美国成为了世界唯一老大的单极化格局。但是，这样的日子也就持续了不到20年，美国为两场战争耗尽了财力。政府债务上限一提再提，持续六年的三次QE又让政府债务增加了4.5万亿美元。当美国国力明显不支时，寻求通过低成本平衡手段的地缘政治博弈的力度即加强。东乌自由广场、香港中环、中东之乱，都是各方政治势力角力的结果。而这些动作，即是为了平衡业已出现危机全球控制力，以达到延续石油美元霸权的目的。要完成这样的动作，必然要将货币铁三角的另两边

4、衰弱，各种地缘政治博弈的原因即在于此。全球的货币体系中，储备货币铁三角的构成是：美元；欧元；日元。很多人以为中国人民币寻求国际化，是要挑战美元的老大地位，很显然这是一种错误的思维。人民币要取代的肯定不是美元，而是世界储备货币铁三角中的一边：日元，中日在东海死掐，其实背后的原因在此。对于中日矛盾而言，这是不可调和的矛盾。而货币铁三角的作用，是交易结算时对其他国家货币价值精确定位的体系。我们5月份时说过，欧元未来可能降息，欧元降息之后，必然是美国退出QE，这个过程，即是美国促进长期资本回流的过程。从金融层面讲，必然是黄金走弱，美元走强。如果不是强势的美

5、元，怎么可能令游移在美国境外的资本回流；如果不是弱势的黄金，大家都搞黄金避险，必然也不会回流美国本土。而正是因为这样，必然要激化俄欧矛盾、也必然要激化中日矛盾。地缘博弈在经济层面上逼迫欧洲与日本，不得不寻求刺激政策保障经济不过分衰退。今年6月，欧元降息之后成为实质性的融资货币。其后欧洲的资产担保购债计划，其实就是欧洲版的量化宽松。10月17日欧洲央行表示，未来数天开始资产购买计划。如有需要，欧洲央行将致力于采取更多的措施。欧洲央行依然处在复苏轨迹上。预计欧元区经济将在第三、第四季度增长。预期12月的新一轮TLTRO认购表现将会比首轮强劲。10月30

6、日凌晨，美联储宣布退出QE3，日本央行于10月31日宣布，将每年基础货币的货币刺激目标加大至80万亿日元，此前目标60-70万亿日元。由上述消息看，欧洲与日本相继取代了美国作巨量量化宽松，作为货币铁三角的欧元与日元弱化，体系中相对的美元即显现出强势。而这种强势，直接打击了俄国这个单一依赖能源出口的国家。事情的发展出乎俄国人的意料，时至今日，俄国人反击西方制裁的能力也大幅降低。未来在中东方向如果俄国人作出妥协，则中国将承受更大的压力。不仅如此，为阻截人民币国际化进程，策动了香港“占中”。“占中”的本质，其一是针对“一国两制”；其二是扰乱亚洲金融交易中

7、心的次序。我们前面在《牛市今年肯定不会来，但赚钱机会是有的》（点击左下角“原文阅读”可阅读该文章）一文中提到过，国际地缘政治博弈今年会出现白热化的状态，这种时候最应该警惕的就是各方都憋着劲等着放胜负手。而从目前的情况看，俄国明显出现态度暧昧，于中东方向举棋不定，于亚洲方向又期待中国率先出手。而美方实质的经济利益不仅在中东，遏阻中国崛起才是其重头戏。美国的"重返亚洲"战略始作俑者是克林顿.希拉里，提出这一计划不仅是为其TPP经济目的的实现与为了重构亚洲经济次序。更重要的是而对中化大国的崛起，欧美在此的目标是一致的。因此，C型包围圈中的第一岛链封堵，马

8、六岬海峡海上商道的扼守，以及南亚次大陆通道的阻截，需要美方在该方向重塑日益衰弱的威望。近期我们注意到中国周边的一些事件，都