我国独立董事功能缺失的原因

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1、我国独立董事功能缺失的原因我国独立董事功能缺失的原因我国独立董事功能缺失的原因我国独立董事功能缺失的原因我国独立董事功能缺失的原因我国独立董事功能缺失的原因我国独立董事功能缺失的原因我国独立董事功能缺失的原因我国独立董事功能缺失的原因我国独立董事功能缺失的原因国独立董事功能缺矢的原因为了完善公司的治理结构,保护投资者利益,我国于l997年开始推行独立董事制度.2001年8月,证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》(简称《指导意见》),要求各上市公司在2003年6月30日以前,上

2、市公司董事会成员中应当至少包括1/3的独立董事.目前,该项政策基本上得到贯彻(张静,2O05).但从实践上看,我国推行独立董事制度的效果并不明显,并且存在许多争议,本文对我国独立董事未能发挥作用的原因进行分析,以期揭示目前我国独立董事制度存在的缺陷,为我国完善独董制度提供参考.一,缺乏民主氛围我国是历史悠久的集权制国家,公司是社会的缩影,一把手负责制,权力集中于一把手,在公司体现得相当明显.公司的董事长和总经理拥有企业的决策权和控制权,在公司中极具权威,他们对公司生产经营作出的某些决策是不容置疑

3、的.独立董事制度的引入实际上是对此集权制度的挑战,但与我国目前的社会环境不相适应.通常情况下,独立董事只有两条出路,一是被公司强大的权力集团所同化和收买,做无言的,无性格的独立董事,充当花瓶摆设,成为公司权力集团必需的投票工具,让权力集团的种种决策披上合法,民主的漂亮外套;二是像中小股东…样,选择用脚投票,走人了事.我国还没有对独立董事权益保护的法律机制,侵害独立董事权益的行为时有发生,这导致独董未能充分发挥作用.上海证券报的调查显示,33.3%的独董在董事会表决时从未投过弃权票或反对票,35%

4、的独董从未发表过与上市公司大股东或高管控制人有分歧的独立意见.缺乏民主氛围还体现在独立董事的人选选用上,目前独立董事的人选大部分由董事长和总经理提名或聘任,尽管不少专家学者提出独立董事产生的种种建议和看法,如设提名委员会,由非控股股东累计投票制,独董协会推荐制等,但不论采取何种方式最终都要经股东大会或董事会投票通过,而由董事长等权力集团控制的董事会甚至是股■文/曹湘平东大会只能选出权力集团中意的独立董事.实践中,中小股东很少出席上市公司的股东大会,有人称我国公司的股东大会实际是大股东会.上海证券

5、报的调查还显示:63%的独董为上市公司董事会提名产生,超过36%的独董为第一大股东提名,独董的存在仍难以避免一股独大问题.二,缺乏独立性独立董事是指与公司没有重大关系的董事,属外部董事或非执行董事,独立性是独立董事的显着特征.独董的独立性不仅体现在独立董事与公司的身份关系上(譬如不是公司以前的执行董事,并且与公司没有职业上的关系,不是一个重要的消费者或供应商,不是以个人关系为基础被推荐或任命的,与执行董事没有密切的私人关系,不具有大额股份或代表任何重要的股东等),更体现在他们对公司的重大事件或决

6、策独立发表意见上,因此独立董事要运用其专业知识和社会名望独立审视公司决策层和管理层的一些重大问题,作出自己独立的判断.另外,独董还要组织实施对公司执行董事和高层管理人员的评价考核制度,防止内部人控制,以最大限度地谋求中小股东的利益.但我国独立董事的独立性令人堪忧,尽管绝大多数独立董事的人选基本符合《指导意见》的限制性条件规定,但只是名义上保证了独立,很难做到实质的独立.因为:1.我国独立董事的委派主体是大股东.根据《指导意见》规定,”由上市公司董事会,监事会等单独或者合并持有上市公司已发行股份1

7、%以上的股东可以提出独立董事侯选人”,这一规定实质上造成由大股东推荐独立董事人选的事实,但由大股东选出的独立董事很难做出与大股东利益相悖的独立意见.2.我国上市公司独立董事的人数一般占董事成员的l/3,在董事会人数构成上只占少数,上市公司的重大事项,须经董事会讨论通过,独立董事在投票表决时,并不能取得优势,而且还有相当多的独立董事并不发表独立意见,独立董事之间也由于各自的专业知识不同很难形成统一意见.3.独立董事从上市公司获取津贴,且金额的高低基本上由执行董事和管理层决定,只是名义上对于意见分歧

8、较大的问题,可暂缓,必要时可作进一步论证,以增强听证会的可信度.(四)强机制.积极运用价格政策维护社会公平,切实保障低收入群体的基本生活.建议研究从垄断性,资源性行业政策性提价所形成的超额利润中提取部分建立”价格调节基金”机制,使垄断超额利润返利于民.另外,建议对低收入群体实施”差别价格政策”,即在水,电,气等价格调整时,可考虑对低收入群体实行不调或上调幅度较小的差别政策,以确保低收入群体不因价格调整而过多地增加生活负担.通过采取一系列措施,形成一种”价格调整,利益调节,合理补偿”三位一体的价格