营口港务集团有限公司

《营口港务集团有限公司》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、短期融资券跟踪评级报告营口港务集团有限公司2009年度第一期短期融资券跟踪评级报告大公报D【2009】435号大公保留对本期融资券信用状况跟踪评估并公布信用等级变化之权利短期融资券跟踪评级报告跟踪评级债项等级：A-1企业信用等级：AA-评级展望：稳定上次评级债项等级：A-1企业信用等级：A+评级展望：稳定本期发债额度：12亿元上次评级时间：2009.3债券存续期间：2009.6.3-2010.6.3主要财务数据和指标（人民币亿元）项目2009.920082007货币资金15.7524.938.32总资产399.12377.14269.29所有者权益130.21128

2、.1993.19营业收入28.8839.4524.87利润总额2.314.003.42经营性净现金流2.296.473.40资产负债率（%）67.3866.0165.39速动比率（倍）1.010.490.28毛利率（%）29.9831.4531.55净资产收益率（%）1.512.613.00应收账款周转天数（天）58.8643.1552.42存货周转天数（天）31.5015.8822.78经营性净现金流利息保障倍数（倍）0.240.610.53经营性净现金流/流动负债（%）3.428.006.71注：公司财务报表自2007年起按照新会计准则编制，2009年3季度财务

3、报表未经审计。分析员：孙洪罡谢志斌联系电话：010-51087768客服电话：4008-84-4008传真：010-84583355Email：rating@dagongcredit.com跟踪评级观点营口港务集团有限公司（以下简称“营口港集团”或“公司”）主要从事港口装卸业务。评级结果反映了2009年我国港口行业吞吐量回暖迹象明显，营口港货物吞吐量和集装箱吞吐量快速增长，公司煤炭吞吐量在东北沿海港口提升至第一位、钢铁及矿石类货物吞吐量仍然维持优势地位，营口港保税物流中心成立有助于提升公司的竞争力及货物吞吐量等有利因素；同时也反映了公司资产负债率仍然较高，经营性净现

4、金流债务保障能力仍然较弱等不利因素。综合分析，大公对公司2009年度第一期短期融资券信用等级维持A-1，企业信用等级调整为AA-，评级展望维持稳定。有利因素·2009年我国港口行业吞吐量回暖趋势明显，我国经济增长的长期趋势没有改变，港口行业发展前景向好；·2009年营口港货物吞吐量在全国沿海主要港口排名第10，增速靠前且集装箱吞吐量增速第一；·公司煤炭货物竞争地位得到提升，钢铁及矿石类货物仍维持优势地位；·东北地区第一家保税物流中心在营口港正式封关运作，有助于提升公司的竞争力及货物吞吐量。不利因素·随着公司建设项目的增加，有息负债规模较大，未来公司资产负债率仍将维持

5、较高水平；·公司经营性净现金流债务保障能力仍然较弱。大公国际资信评估有限公司二〇〇九年十二月三十一日大公保留对本期融资券信用状况跟踪评估并公布信用等级变化之权利短期融资券跟踪评级报告跟踪评级说明根据营口港集团2009年度第一期短期融资券信用评级的跟踪评级安排，大公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分析，并结合公司外部经营环境变化等因素，得出跟踪评级结论。募集资金使用情况营口港集团于2009年6月发行了12亿元人民币的短期融资券，募集资金部分用于归还银行短期贷款，提高直接融资比例，优化融资结构，部分用于补充公司从事生产经营所需的流动资金。发债主体营

6、口港集团前身为成立于1963年的营口港务管理局，原隶属于交通部，1988年以后实行以地方为主的双重领导体制，2003年4月，政企全面分开，成立营口港务集团有限公司，是由营口市资产经营公司全额投资的国有独资公司，注册资本为人民币17亿元。截至2008年末，公司拥有营口港务股份有限公司、营口港对外经济合作发展有限公司、营口港船货代理有限责任公司、营口港船舶燃料供应有限责任公司等33家主要子公司，其中22家控股子公司纳入报表合并范围。公司主营业务包括港口装卸、仓储、服务；船舶物资供应及港口其它业务。2009年1～11月营口港共完成货物吞吐量16,552万吨，居沿海港口货物

7、吞吐量排名第10位，同比增长20.0%，增速排名第4位。截至2008年末，公司资产总额377.14亿元，负债总额248.94亿元，所有者权益128.19亿元，其中少数股东权益17.96亿元，资产负债率66.01%。2008年公司实现营业收入39.45亿元，利润总额4.00亿元，经营性净现金流6.47亿元。根据公司提供的未经审计的2009年三季度财务报表，截至2009年9月末，公司总资产399.12亿元，总负债268.91亿元，所有者权益130.21亿元，其中少数股东权益18.41亿元，资产负债率为67.38%。2009年1～9月，公司实现营业收入28.88亿元，