个人如何参与股指期货交易b

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1、个人如何参与股指期货交易股指期货的优势1:以小搏大(适合高风险承受者)2:流动性更强3:成本便宜4:T+0(适合短线交易者)5:提供卖空机制(熊市中最好的保障手段)6:提供低成本指数投资的可能股指期货与股票的差异指期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这对股票投资者来说尤为重要：1、期货合约有到期日，不能无限期持有。股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期货不能像买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是提前了结头寸，还是等待合约到期（好在股指期货是现金结算交割，不需要实际交割股票），或者将头寸转到

2、下一个月。股指期货与股票的差异（续）2、期货合约是保证金交易，必须每天结算股指期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面风险也会增大，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过您的投资本金，这一点和股票交易不同。3、期货合约可以卖空股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相

3、对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。股指期货的优势（续）以股指期货替代股票买卖股指期货的优势（续）内容提要股指期货市场功能和投资机会怎样利用股指期货市场进行理性投机怎样在股市和期市之间进行套期保值怎样进行股指期货的套利交易股指期货市场功能和投资机会第一部分股指期货市场功能和投资机会市场套利功能—风险投资套期保值功能—规避风险指数化投资功能—组合资产价格发现功能—价差投机股票指数期货市场套期保值——规避风险沪深300指数周线(2005.01-2006.11)2005年2月26日1046点2005年6月4日818点2006年6月2日1412点2006年8月11日12

4、22点股指期货市场功能和投资机会市场套利功能—风险投资套期保值功能—规避风险指数化投资功能—组合资产价格发现功能—价差投机股票指数期货市场价格发现——差价投机股指期货市场功能和投资机会市场套利功能—风险投资套期保值功能—规避风险指数化投资功能—组合资产价格发现功能—价差投机股票指数期货市场股指期货市场功能和投资机会市场套利功能—风险投资套期保值功能—规避风险指数化投资功能—组合资产价格发现功能—价差投机股票指数期货市场指数化投资——组合资产沪深300指数走势深市某大型蓝筹股走势交易安全保障性分析：合约价位每变动±10％,则买卖一手合约盈亏为：3000×(±10%)×300=±9万元

5、亏损一方的交易保证金损失大半。按维持保证金经验值（4倍）计算，总资金宜为：9万元×4=36万元建议最低入市资金量在50万元以上为妥。交易门槛：假设股指期货价位现为3000点，则一手合约相应面值为：3000×300=90万元按15%保证金率计算，买卖一手合约需用保证金为：90×15%=13.5万元若价位上涨或上调保证金率，所需保证金将更多。交易一手合约需要多少资金？第二部分怎样利用股指期货进行投机操作股指期货投机操作——“双向”与“T+0”预期指数下跌，卖出股指期货合约，下跌后买入平仓获利（期货市场特有操作方法）预期指数上涨，买入股指期货合约，上涨后卖出平仓获利（与股市操作方法类似

6、）“双向”与“T＋０”交易操作过程以20万资金交易1手合约为例(交易手续费略）卖出开仓（1620）第一回合：保证金48600元买入平仓（1741）亏损:(1620-1741)×300＝-36300元反手再买开仓（1741）第二回合：保证金52230元卖出平仓（1901）盈利:(1901-1741)×300＝+48000元反手再卖开仓（1901）第三回合：保证金57030元买入平仓(1867）盈利:(1901-1867)×300＝+10200元反手再买开仓(1867)……影响股指期货的主要因素经济增长通货膨胀财政政策与货币政策汇率变动政策因素指数成份股变动第三部分怎样在股市和期市之间

7、进行套期保值套期保值交易的目的——规避风险风险非系统性风险（个股风险）系统性风险（整体风险）套期保值原理股票市场指数和股指期货合约价格一般呈同方向变动通过在两个市场同时建立相反的头寸，当价格变动时，则必然在一个市场获利，而在另一个市场受损，其盈亏可基本相抵，从而达到锁定股票市值（保值）的目的。时间股指期货价格股票市场现价价格如何选择套期保值方向卖出套期保值买入套期保值举例：2月1日，某客户准备建立价值500万元的股票组合，但资金在2月中旬才能到账。手头只有100万资