中国金融租赁行业面临的发展机遇及风险分析

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1、（一）机械装备业转型升级将助力融资租赁业在我国融资租赁业专业化和国际化的发展过程中，扩大融资租赁与装备制造企业的合作是一个广阔的领域。农银金融租赁有限公司（以下简称“农银租赁”）与新中国第一家机床制造企业沈阳机床集团签署战略合作协议，双方将共同致力于推动中国机械装备制造业的转型升级和国际化发展。此举将有力地推动我国融资租赁业和装备制造业的升级互动，助力我国经济结构转型与产业结构调整。1、装备制造业经济转型必将催生一系列金融需求装备制造业是为国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，是国家及地区科技水平、制造能力

2、和综合实力的集中体现。虽然早在2009年我国机械装备工业销售额跃居世界第一，但是当前走新型工业化道路，要求这一行业由传统粗放增量模式向服务转型。装备制造企业要由传统制造商向现代工业服务商转型，在这一过程中也需要通过金融创新，为企业提供相应的金融服务。经济转型升级是新一届政府深化改革的主旋律。装备制造业作为整个国民经济的基础产业，它的转型升级必将催生一系列新的金融需求，而金融租赁必须顺应这种转型和需求，创新业务模式，推进自身转型。装备制造企业基于对自身战略规划的需要，发展金融租赁业务也成为其战略转型和商业模式升

3、级的助推器www.wtaoco.com。国务院2012年颁布的《工业转型升级规划（2011-2015年）》认为我国工业已进入到必须以转型升级促进又好又快发展的新阶段，转型就是要通过转变工业发展方式，加快实现由传统工业化道路向新型工业化道路转变；升级就是要通过全面优化技术结构、组织结构、布局结构和行业结构，促进工业结构整体优化提升。在国家宏观导向和实体经济的演变进程中，装备制造企业的转型升级呈现多种趋势：由主要依靠增加物质资源消耗向主要依靠科技进步、劳动者素质提高、管理创新转变；由生产能力的扩张向技术能力的积聚

4、转变；由生产型制造向服务型制造转变；由世界制造业价值链低端向世界制造业价值链高端转变；由对环境挤压向对环境友好转变；由单一的装备制造向产品全生命周期经营体系转变。他说，这种趋势反映在经营管理模式上，就是实现产融结合，产业的发展与金融服务的关联日趋紧密；实现产信结合，产业的发展与信息技术的应用相辅相成；实现产服结合，产业延伸的服务链条拉长；实现两个市场的有机结合，境内外市场一体化进程加速。2、融资租赁已成为经济转型不可或缺的金融工具融资租赁已成为我国经济快速发展和转型升级不可或缺的金融工具。在装备制造业从生产型

5、制造向服务型制造的转型过程中，企业的盈利模式转变为服务增值型，向客户提供的是整体解决方案，包括围绕产品生产、维护、流转甚至更新升级的各类服务。企业拓展境内外目标市场、财务管理创新、流动性管理等多方面的需要既是装备制造业转型升级的需要，更是金融创新的原始动力和新的业务增长领域。这些新的需求也构成了金融租赁与装备制造企业合作与转型互动的现实基础。3、装备制造业助力金融租赁业的转型经济转型的宏观大势呼唤政策环境的进一步改善，将带动金融租赁自身发展方式的转型升级。目前金融租赁公司的发展方式存在业务结构不尽合理、同质化

6、倾向明显、融入实体经济的程度有待进一步提高等几方面的不足。因此，金融租赁公司都在积极推进规模化、专业化、国际化和市场化的进程。而装备制造行业是适合发展金融租赁的行业之一，更有利于实践金融租赁“做实、做专、做强”的发展方向。金融租赁转型升级，仍需要强化资产管理能力，优化盈利模式，扬长避短，走差异化的发展之路，需要发挥股东资源禀赋优势，在市场定位、业务模式等方面在金融租赁公司之间形成特色，产融结合，转型互动。金融租赁公司与装备制造业基于固有业务关联和转型升级需求的良性互动，可以优势互补，对于融资租赁行业和装备制造

7、行业的发展都有利。从宏观看，两者结合有利于缓解经济运行的高杠杆率，在不提高杠杆率的条件下实施定向刺激；有利于缓解小微企业、农业等金融低覆盖领域的融资困难。从微观看，厂商可以为金融租赁公司提供更加丰富的资产投资和运营渠道，深化和加强与终端消费者的关系，使金融租赁公司分享厂商的资产专业管理和二级市场运营的能力，丰富风控管理手段。金融租赁公司可以为厂商提供实体与金融市场的连结平台，分享金融租赁公司对承租人的财务调节功能，拓展和巩固厂商对目标市场的占有。我们认为，近期可以从三个主要方向着力，形成可以复制的业务模式：一

8、是共同拓展目标市场，建立客户联盟，共享客户资源；二是拓展产品研发、制造、销售、维护、处置等环节的全流程金融服务，实现物资流与资金流的配合衔接；三是打通存量资产与金融市场的连结通道，畅通企业资金的外部循环。（二）保理业务为租赁企业开辟融资新渠道融资租赁和保理业务的结合是完全打通贸易实体行业上下游通道的有效途径之一。如何盘活应收账款，对企业意义重大，企业可以通过商业保理业务转让应收账款获得贸易融资，从而