基于层次分析法的供应链融资信用风险评估.doc

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1、课程作业学位类型：学术学位专业领域：企业管理研究方向：营销与物流管理导师姓名：邓德胜教授/陈德良副教授学生姓名：李仕进学号：22009147入学时间：2009年9月授课教师：陈德良副教授课程名称：物流与供应链管理7基于AHP的供应链融资信用风险评估摘要：随着供应链融资这一概念的提出，国内学者和企业管理者对其作用产生了极大的关注，并在企业运营过程中得以很好的运用。由于供应链中的企业彼此存着了利益共享，风险共担的关系，对处在供应链背景下的中小企业的综合信用风险进行评估显得很有必要。本文通过运用层次分析法对供应链融资信用风险进行科学、有效的综合评价，不仅

2、通过对比分析，定量地证明供应链融资这种中小企业新型融资模式的优势，而且为银行等金融机构的授信决策提供科学、客观的判断依据，因而具有一定的理论意义和实践意义。关键词：层次分析法(AHP)供应链融资风险评估1.供应链融资信用风险供应链融资信用风险是指处在供应链背景下的中小企业的综合信用风险，不仅包括企业自身原因造成的信用风险，而且还包括供应链的风险因素给中小企业带来的信用风险，如信息传递风险、财务状况风险、市场波动风险等。供应链融资，一方面可以提升中小企业的信用状况，给企业带来融资优势，但另一方面，使企业所面临的环境更加的复杂多变，影响因素也更多。供应

3、链上的各个环节是环环相扣，彼此依赖，任何一个环节出现问题，都可能涉及其他环节，影响整个供应链的正常运行。对于中小企业，由于本身经济能力的限制，面对危机的自我反映和调节能力较低，因而受到供应链的影响就显得更加明显和难以克服。供应链融资信用风险综合评价就是基于供应链融资的思想，银行等金融机构从供应链的视角重新对中小企业的信用风险进行评估，从专注于对企业本身风险的考察，转变为对企业所处整个供应链及其交易风险的综合评估，进而决定是否给中小企业提供信贷支持。2．供应链融资信用风险评价体系供应链融资信用风险评价体系与目前关于中小企业信用风险评价体系最大的差别点

4、就在于它不仅包括对中小企业基本素质、偿债能力、营运能力、盈利能力、创新能力、成长能力、信用记录以及行业状况等影响因素的考察，还包括对企业所处供应链的整体运营绩效、上下游企业的合作状况、供应链的竞争力及信息化共享程度等因素的综合评价，从而更加全面、系统、客观地反映处在供应链中的中小企业的综合信用状况。既有利于中小企业合理地分析和评价自身的综合实力，以便于银行等金融机构和社会公众投资者按照企业的经营管理水平和信用状况给予资金支持，并通过不断改善经营管理，提高自己的资信级别，降低筹资成本，最大限度地享受相应的权益，还可以为商业银行确定贷款风险程度和信贷资

5、产风险管理提供重要的依据，另外也为监管部门的监管提供参考依据。因而，下文通过从行业状况、中小企业综合实力以及企业所处供应链的运行状况三个方面构建供应链融资信用风险评价指标体系，并运用层次评价法对其进行综合评价，从而科学、全面地确定中小企业的信用状况。供应链融资下企业信用风险影响因素分析影响中小企业信用风险的因素错综复杂，可以从很多方面进行分类，根据所研究的内容及其特点，下文将从三个方面对供应链融资信用风险的影响因素进行分析：（1）行业状况行业状况属于系统性风险，主要受宏观经济环境、行业成长性等因素的综合影响。对企业进行行业状况分析，目的是判断企业所

6、属行业所处的生命周期阶段，以及对经济变化反映的敏感性。行业状况揭示了行业整体因素对企业经营的影响程度。（2）中小企业综合实力7中小企业的综合实力主要包括企业基本素质、偿债能力、营运能力、盈利能力、创新能力、成长潜力和信用记录。这七个要素科学而全面地反映了中小企业自身的经营能力和信用状况。1）企业基本素质企业基本素质是影响企业信用状况的内部条件，较高的企业素质可以保证企业不断开发新产品、新业务、提高市场占有率，获得更大经济效益。对中小企业来讲，企业的基本素质主要体现在企业规模、领导者素质、职工队伍素质和管理水平等方面。2）偿债能力企业偿债能力是企业信

7、用状况的最主要表现，也是企业信用评价的首要指标。企业偿债能力及反映企业经营风险的高低，又反映企业利用负债从事经营活动能力的强弱。反映企业偿债能力的指标主要有资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率、逾期债务比率、利息保障倍数等。3）营运能力营运高能力是指通过企业生产经营资金周转速度等有关指标所反映出来的资金利用的效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好、效率越高、企业管理人员的经营能力越强。营运能力的大小对盈利的持续增长与偿债能力的不断提高，产生决定性的影响。反映企业营运能力的指标主

8、要有存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。4）盈利能力企业的盈利能力是企业信用的基础，