2015年cpa考试公司战略与风险管理分析-公司治理

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1、高顿财经CPA培训中心2015年注会考试公司战略与风险管理分析-公司治理第六章　公司治理　　考情分析　　本章是2015年新增内容，主要介绍公司治理的基本理论、投资者和董事会在公司治理中的作用，以及信息披露和外部监督在公司治理中的作用。知识点理论性较强，整体考试概率不大。其中，第二节投资者和董事会在公司治理中的作用应该是本章主要出题点。　　考试题型以选择题为主，个别知识点，例如独立董事的角色等可能会出现在主观题中。复习时应以教材原文掌握为主，适当理解。　　本章主要知识点结构图：　　　　主要考点（难点或重点）　　·公司治理的基本特征　　·董事会应该履行的关键职

2、能　　·董事会和管理层的作用　　·独立董事、审计委员会在公司治理中的作用第一节　公司治理的基本理论　　本节主要知识点　　·公司治理的概念　　·代理理论　　·利益相关者理论　　·公司治理的参与各方　　·公司治理的基本原则　　【知识点】公司治理的概念（★，掌握，客观题和主观题）　　从狭义角度定义看，公司治理是公司及其股东的关系，是监督和控制过程，以保证公司管理层的行为同股东的利益相一致。　　　　从广义定义看，公司治理不仅包括了监督和控制公司及其所有者之间的关系，也包括了监督和控制公司与其他广泛的利益相关者的关系，这些利益相关者包括雇员、客户、供应商、债权人，甚

3、至社会公众等。　　基本特征：　　（1）公司治理是一种规范公司所有者、董事会和管理层的制度安排。　　（2）公司治理是一种对公司内部和外部的制衡体系，以保证公司对其所有的利益相关者履行受托责任，并且以一种对社会负责的方式开展各地区的业务经营活动。　　（3）公司治理的目的是用来帮助确保公司资产的恰当经管的所有人员和所执行的所有程序和活动，确保公司资产得到恰当经管。11高顿财经CPA培训中心电话：400-600-8011网址：cpa.gaodun.cn微信公众号：gaoduncpa高顿财经CPA培训中心　　【知识点】代理理论（★，了解，客观题）　　美国经济学家伯利

4、和米恩斯因为洞悉企业所有者兼具经营者的做法存在着极大的弊端，于是提出“委托代理理论”，倡导所有权和经营权分离，企业所有者保留剩余索取权，而将经营权让渡。　　定义公司的管理者为“代理人”，股东为“委托人”。股东是公司的所有者和“委托人”，将公司的日常经营决策权委托给公司董事，即公司的“代理人”。这种公司的所有权体系就导致了这样一种结果：代理人不一定是从委托人的最大利益出发来作出决策。　　代理理论的首要假设就是委托人和代理人的目标有冲突。　　　　代理理论的另一个重要假设是委托人想要检验、核实受托人的行为是困难的，并且这种成本也很高。　　代理问题产生的总代理成本

5、包括以下组成部分：委托人的监管成本、代理人的约束成本以及他们的剩余损失（股东财富的缩减称为剩余损失）。　　约束成本：向委托人报告业绩和绩效以及进度的成本；也包括激励成本和薪酬方案。　　在代理理论之下，股东监管公司管理层以及帮助他们解决代理冲突的直接方式包括：　　·首先，作为公司的所有者，股东可以在年度股东大会上行使表决权来影响公司的运营方式。　　·与股东表决权相关的接管机制是另外一种控制公司管理层的方式。　　·股东可以采用的协调其与管理层利益的另一种方式是股东决议的通过。　　·核心机构投资者可以影响其所投资管理层的另一种方式是一对一会议。　　【知识点】利益

6、相关者理论（★，了解，客观题）　　利益相关者管理理论是指企业的经营管理者为综合平衡各个利益相关者的利益要求而进行的管理活动。利益相关者包括公司股东、雇员、供应商、客户、债权人、公司附近的社区以及公众，甚至有极端拥护者以为还应该包括环境、动物物种以及人类的后代。　　利益相关者利益相关者理论的基础是公司的规模庞大，对社会的影响很普遍，因此公司不但要对股东负责，而且还应该对更多的社会部门履行受托责任。　　如把代理理论归入通用的公司利益相关者模式。这时的结论包括：　　1.利益相关者理论是代理理论的必要结果，因此是一种更适合将公司理论概念化的方式。　　2.经过适当的

7、修订，代理理论最多也只是相关利益者理论的一种狭义形式。　　3.代理理论隐含的关于人的行为和动机冲突的假设是矛盾的。　　4.所有的关于公司的理论都必须支持一个隐含的最低限度的道德，它包括某种基本权利、原则，以及对人的行为的假设，这些假设可能需要对其他传统公司理论进行修改，甚至重新构思。　　从长远来看，代理理论的最终目标和利益相关者理论的实践结果是一致的。　　【知识点】公司治理的参与各方（★，了解，客观题）　　（一）公司内部的公司治理直接参与者执行管理层、董事会和审计委员会（二）公司治理的促进者内部审计师、外部审计师、交易市场（包括财务分析师）和缺席的所有者（

8、向公众公司提供资金的投资者和债权人）监管机构、监督委员会和准则制定