多渠道解决中小企业融资困境

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1、学号：1049721100954武汉理工大学管理前沿课程论文学院（系）：管理学院专业班级：管研1104班学生姓名：李昌帅论文题目：创新管理之多渠道解决中小企业融资问题探讨2012年6月创新管理之多渠道解决中小企业融资问题探讨摘要：中小企业在促进经济发展、拉动区域内需、增加就业岗位、维护社会稳定等方面发挥着越来越积极的作用，但在其发展过程中，融资问题一直是制约中小企业进一步发展的瓶颈。因此，研究并探讨多渠道解决中小企业的融资问题对于促进中小企业发展具有重要的现实意义。本文通过对我国中小企业融资问题的问题及原因分析，基于分析结

2、果，有针对性地提出了在当前形势下缓解中小企业融资困境的对策。关键字：中下企业融资多渠道Abstract:SMEsplayanincreasinglyactiveroleinpromotingeconomicdevelopment,drivingtheregionaldomesticdemand,increaseemploymentopportunities,andmaintainingsocialstability,butinthecourseofitsdevelopment,financinghasbeenconstra

3、inedSMEstofurtherdevelopthebottleneck.Therefore,thestudyandtoexplorethemulti-channelsolutionstoSMEfinancingproblemshaveimportantpracticalsignificanceinpromotingthedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises.ThisarticleonSMEfinancinginChinaandcauseanalysis,basedon

4、theresultsoftheanalysis,targetedcountermeasurestoalleviatetheplightofSMEsfinancinginthecurrentsituation.KeyWords:SMEsfinanceMulti-channel一、中小企业融资渠道的现状融资渠道狭窄、资金严重短缺是我国中小企业面临的主要问题，尤其是在金融危机阴霾尚未完全散去的国际大背景下，中小企业在银行等金融机构的融资成本有不断增加的趋势，且往往很难获得及时、足额的银行贷款。中小企业银行贷款的最大特点是“小、急

5、、频”，即贷款数额较小、贷款资金急需、贷款幅度频繁，而银行繁琐的审批流程与审查监管，更是让中小企业的贷款成本进一步上升，从而加剧了中小企业贷款难的困境[1]。中小企业资产存量小且难以准确评估，无法依靠自有有效资产进行担保，因此多采用门槛较低、操作简便的相互担保形式，但其“一荣俱荣、一损俱损”的担保体系特征导致一旦出问题则担保各方都可能被拖垮，而我国金融体系中的直接融资市场与风险投资机制还有待于进一步完善。中小企业财务信息不透明、信用意识淡薄亦在一定程度上加大了贷款风险，“信息不对称”带来的“道德风险”的提高，加大了中小企业

6、的融资困难程度[2]。为降低借贷风险与追求利润最大化，银行等金融机构往往会有意识地向国有大型企业倾斜。中小企业贷款难度大、很难获得银行等金融机构的资金支持，直接导致中小企业生产经营的流通资金短缺以及扩大再生产所需的后续资金链断裂，使中小企业尤其是技术密集型企业倍感生存压力之大[3]。二、中小企业融资难的原因分析目前我国中小企业的融资困境是由企业、银行、政府三方面因素综合作用的结果，中小企业自身机制不健全、信用级别低是造成融资难的主要原因，支持中小企业融资的金融体系不完善、担保制度不成熟、国家宏观政策扶持不到位是影响中下企业

7、融资现状与困难的外部环境因素[4]。具体原因主要有以下三个：（1）中小企业资产规模小，经营实力弱，诚信意识不强集中于劳动密集型产业领域的集群化发展特性使得我国中小企业在资产规模与经营实力方面都远远落后于大型企业[5]。在中小企业构成比例中，高新技术型企业所占比重过低，绝大多数位于产业链条的中下游，市场竞争力不强。中小企业初期多数以自有资本为主，经营规模小，经济实力有限，研发经费投入严重不足使得中小企业科技含量低，抵御风险的能力弱，其产品与服务的附加值与技术含量较低，从而加剧了在激烈的市场竞争中企业倒闭、歇业的可能性。随着中

8、小企业发展的不确定性增加，银行信贷亦面临着较大的借贷风险，为保证信贷资金的安全性，银行等金融机构通常不会冒险向中小企业发放贷款。中小企业大多属于家族式企业，或是以合伙经营方式组织起来的产权单一的企业，财务管理与经营管理制度不规范，内部控制流程不科学，组织结构不健全，报表透明度低，披露意识差，缺乏严格的监