董家口港 bot 融资模式工程项目风险管理研究

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1、独创声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果或其他教育机构的学位或证书使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：签字日期：年月日---------------------------------------------------------------------学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、

2、使用学位论文的规定，并同意以下事项：1、学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。2、学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权清华大学“中国学术期刊(光盘版)电子杂志社”用于出版和编入CNKI《中国知识资源总库》，授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》。（保密的学位论文在解密后适用本授权书）学位论文作者签名：导师签字：签字日期：年月日签字日期：年月日董家口港BOT融

3、资模式工程项目风险管理研究摘要作为国民经济发展保障和基础的基础设施建设，在经济发展中发挥的作用是至关重要的。但当前我国基础设施建设尚处在投资不足的困境之中。BOT（Build-Operate-Transfer的英文缩写）融资模式以其独特的优越性，正越来越受到重视，并为大型基础设施建设的融资提供了新的选择，其优势得到了越来越明显的体现。但是，由于BOT项目涉及面广，持续时间长，投入资金大，使BOT项目风险管理非常复杂、艰难。因此，本文以BOT项目为研究对象，深入地探讨了BOT融资模式下工程项目风险管理问题，同时以青岛董家口港BOT

4、项目为对象进行实证研究，本文最后探讨了目前我国BOT项目风险管理存在的问题，并针对我国BOT项目风险管理中存在的问题提出建议。BOT是自二十世纪八十年代以来发展起来的一种项目融资模式，它将商业资金投入到基础设施项目中，经营期限结束后，将项目的经营权和产权无偿移交给政府，即政府通过让渡一定期限的项目经营权、收益权，实现项目的融资与建设，并最终获得项目所有权。与传统投资方式相比BOT方式的优点包括，减少政府的直接财政负担、避免政府债务风险，引进管理经验和先进的技术，提高项目运作效率、快速满足社会公众需求，但存在经营周期长、投资规模大

5、、结构复杂、风险大、不确定因素多等缺点。作好BOT项目风险管理，减少、规避、分担项目风险，是BOT项目成功的关键，如果管理不当，则会损害东道国政府利益，挫伤投资者积极性，从而影响项目的成功进展。因此，BOT项目是建立在风险确定和分担的之上。当前，BOT方式在我国仍处于探索阶段，我国BOT风险管理主要参照国际惯例，在实践中取得一定经验，但还存在诸如制度不完善、先期可行性研究不够准确、政府承担责任较多等问题，给BOT项目成功的实施带来不利影响。借鉴国外成功经验，结合本国国情，提高BOT风险管理水平，在维护政府利益的同时保护投资者积极

6、性，成为目前我国推广BOT投资模式的关键问题。正是基于此，笔者通过对BOT风险管理的研究，结合典型案例，探讨如何提高我国BOT项目的风险管理水平，发挥BOT在我国基础设施建设中的作用，促进经济的长期可持续发展。本文首先致力于构建一套工程项目风险管理的流程。在此基础上结合BOT项目融资特点，提出BOT模式下工程建设项目的风险管理方法，并指出BOT项目应从系统风险和非系统风险两方面进行风险辨识。接着，本文对青岛董家口港BOT建设项目进行风险管理研究，运用层次风险分析的方法进行分析，得出的结果表明在该项目中经营管理风险、完工风险、外汇

7、风险和技术风险比较重要。在此基础上，通过签订“交钥匙”合同、货币掉期、监督和技术服务合同等方法管理这些风险。关键词：项目融资；BOT融资模式；风险管理；层次分析法TheProjectRiskManagementStudyBasedOnBOTFinancingModeOfDongjiakouBarbourAbstractTheinfrastructureisafoundationofonecountry'seconomic,whichplaysanindispensableroleineconomicdevelopment.But

8、theconstructionofthepresentinfrastructureofourcountryhasbeenunder-capitalizedallthetime.Asanew-typefinancingmode,BOT(abbOfbuild-ope