机械设备行业2018Q2机械行业基金重仓持股分析报告：基金超配机械比例明显提升，业绩超预期个股受青睐

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1、目录1、机械行业总体：重仓持股市值下降，超配比例提升32、重仓集中度进一步提升，个股分化加剧43、投资建议与推荐标的74、风险提示8图表目录图1：2018Q2基金重仓机械市值占比为3.07%3图2：2018Q2基金重仓机械市值占比环比基本持平3图3：2018Q2基金重仓机械市值环比下降5.6%3图4：2018Q2基金超配机械比例明显回升3图5：2018Q2受基金重仓机械个股数量下降为924图6：2018Q2基金重仓机械个股集中度再次提升4表1：2018Q2最受基金青睐的机械行业个股TOP204表2：

2、2018Q2机械行业受基金重仓持股市值比例TOP205表3：2018Q2机械行业受基金重仓增持个股TOP206表4：2018Q2机械行业遭基金重仓减持个股TOP206若出现排版错位，可加微信535600147，获取PDF版本1、机械行业总体：重仓持股市值下降，超配比例提升2018Q2基金重仓机械行业个股市值占比为3.07%，环比下降0.02个百分点。综合考虑中信证券一级行业分类以及新时代证券机械研究团队筛选的机械标的，对2018Q1-2018Q2全行业基金重仓持股市值和占比进行了统计，在所有一级行业

3、中，基金重仓持股市值占比排名前六为食品饮料、医药、电子元器件、家电、非银行金融和银行，分别为14.41%、13.79%、7.84%、7.60%、7.48%和7.43%。重仓机械个股的持股总市值占比为3.07%，位列第10。考察2018Q1-2018Q2的基金重仓持股市值占比变化，基金重点加仓配臵了医药、食品饮料等板块，大幅减持了银行板块。机械行业的持股市值占比相比一季度略微下降了0.02个百分点。图1：2018Q2基金重仓机械市值占比为3.07%图2：2018Q2基金重仓机械市值占比环比基本持平14

4、.41%13.79%7.70%7.60%7.48%7.43%4.30%3.50%3.49%3.07%2.59%2.55%2.40%2.36%2.19%1.99%1.93%1.55%1.54%1.35%1.14%1.11%1.02%0.93%0.78%0.66%0.62%0.49%0.02%3.13%2.95%1.05%0.72%0.36%0.27%0.26%0.26%0.21%0.20%0.20%0.16%0.06%-0.01%-0.01%-0.02%-0.03%-0.12%-0.15%-0.17%

5、-0.48%-0.78%-0.81%-0.81%-0.93%-0.94%-1.16%-1.26%-2.16%若出现排版错位，可加微信535600147，获取PDF版本0%2%4%6%8%10%12%14%16%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%若出现排版错位，可加微信535600147，获取PDF版本资料来源：Wind、新时代证券研究所资料来源：Wind、新时代证券研究所2018Q2基金重仓机械市值达271亿，环比下降5.6%，超配比例提升。基金重仓机械市值经历2017Q4的大幅下滑后，201

6、8Q1和2018Q2下滑幅度减缓。2018Q2重仓机械的市值总和达到271亿，相比一季度仅下降了5.6%，期间中信机械指数下跌17.8%。自2016Q4起，机械重仓市值占比呈持续下降的态势，2017Q4和2018Q1基金超配机械比例为近5年以来低位。2018Q2基金超配机械比例达到了-0.43%，提升明显。从重仓市值和超配比例上看，机构对于机械个股的偏好上升。图3：2018Q2基金重仓机械市值环比下降5.6%图4：2018Q2基金超配机械比例明显回升若出现排版错位，可加微信535600147，获取P

7、DF版本600500100%机械重仓总市值（亿元）重仓市值环比增速80%超配比例基金机械重仓持股占比机械行业流通市值占比7%6%若出现排版错位，可加微信535600147，获取PDF版本400300200100060%40%20%0%-20%-40%-60%5%4%3%2%1%0%-1%-2%-3%3.50%3.07%-0.43%若出现排版错位，可加微信535600147，获取PDF版本资料来源：Wind、新时代证券研究所资料来源：Wind、新时代证券研究所若出现排版错位，可加微信5356

8、00147，获取PDF版本2、重仓集中度进一步提升，个股分化加剧受基金重仓机械个股数量连续6个季度下降。2018Q2受基金重仓的机械个股数量为93只，经过了连续6个季度下降，是自2014Q4以来的最低值。受重仓机械个股占上市的机械行业公司总数的比例不足1/4。重仓集中度进一步提升，资金抱团，个股两极分化。2018Q2重仓机械股市值集中度再度提升，按各个公司被重仓持有的市值占总重仓市值的比例统计，CR3为41.2%（环比+7.9ppt），CR5为52.9%（环比+4.7