关于比克电池发债事宜的情况说明(整理稿1)

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1、关于比克电池发债事宜的情况说明一、企业债券内涵企业债券，是指企业依照法定程序公开发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括依照公司法设立的公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券。在我国债券市场上，由于历史遗留原因，证监会审批的公司债券和发改委审批的企业债券有所分离。目前，上市公司发行的公司债券由证监会审批，非上市公司发行的公司债券和其他企业发行的企业债券由发改委审批。比克电池深圳总部为美国纳市上市公司。因此，其审批应由证监会负责审批。二、中小企业发行债券的主要条件1.净资产不低于6000万元；

2、(净资产=资产总额-负债总额。一般的，净资产就是所有者权益或者股东权益。)2.累计债券余额不超过企业净资产的40%；3.最近三年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；（注：根据惯例，中小企业泛指国有大型企业、政府投资企业以外的全部企业，并非根据企业规模判定，这类企业债券信用级别较低。下同。）三、目前中小企业债券发行情况目前中小企业要想通过发行债券解决融资问题依然困难重重，国家对中小企业发行企业债券还没有完全放开，只是最近国家发改委主任表示，中国政府高度重视中小企业的发展，鼓励中小企业以股权融

3、资、项目融资等方式筹集资金，允许符合条件的企业发行债券。具体影响中小企业发行债券的因素有以下几个方面：1.中小企业的债券担保问题难度较大，导致债券信用级别获得市场认可困难较多；2.律师、审计、券商等中介机构费用较高，发行成本压力很大。另外，规范成本、增加信用成本等潜在成本需有实力的大企业才能承受；3.多部门（发改委、人民银行、证监会）的联审程序，导致审批复杂，周期较长。二、沈阳中小企业债券发行情况不理想沈阳中小企业债券由市中小企业局和市科技局分别牵头，到目前为止，因为企业的发行条件不够、担保难以解决、

4、信用级别较低等原因，市中小企业局还没有成功案例，而市科技局也只有向信托公司定向发行了500万元高新企业债券的单一个案。三、沈北新区融资发债计划为了支持区内企业快速健康发展，投融资局正在与国安财金公司商讨如何扩展区内企业的融资渠道，已基本确定了“企业融资债信托理财产品”方案：与营口银行合作发行5亿元的信托理财产品，期限2－3年，融资总成本不超过8%，并已设定了企业入选的基本标准：1.企业运营两年以上；2.经营稳定并且上一会计年度有盈余；3.资产负债率低于85%；资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100

5、%；4.上年度销售额大于500万元；5.企业和主要经营者无不良信用记录。目前正在就担保方式、运作平台等具体内容做进一步研究。二、比克电池发债计划对照企业发债的相关要求，比克沈北项目不具备公开发行企业债券条件。为了支持比克电池在我区建设生产基地，投融资局将与国安财金公司协商，如比克电池深圳总部具备上述基本条件，可以将其纳入沈北新区“企业融资债”的发行计划（以深圳总部为主体，由沈北操作发行企业债券符合相关要求），具体操作程序：1.对比克电池深圳总部进行相关审计根据比克2009财年第二季度财务报表数据显示，

6、比克电池总部财务数据较好，基本满足要求。（1）资产负债率低于85%；资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%，比克资产负责率：270,547,086美元/431,605,724美元=62%，处于正常范围值；（2）比克电池净资产，运营年限等均符合新区“企业融资债”计划条件。1.由于中小企业债券市场信用等级很低，无法独立发行债券，因此，此次企业融资债根据银行要求必须由区（管委会）财政担保。建议在适当缩减比克融资规模（如融资1亿元），有效降低担保风险前提下，区（管委会）可考虑财政担保，促进项目入区建设。

7、同时，为降低企业融资成本，争取项目，管委会可考虑对企业融资进行补贴（企业债券的融资成本较一般中、短期融资成本低）。2.营口银行通过发行理财产品方式募集资金。3.委托信托公司以信托贷款的方式发放给比克电池深圳总部。此外，企业债券发行可根据运营情况，满足企业债券发行条件后，正式启动企业债券发行工作。