上市公司粉饰财务报表的动机和手段及其防范措施

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1、上市公司粉饰财务报表的动机和手段及其防范措施摘要：上市公司粉饰财务报表一直是证券市场的“痼疾”，极大地危害了投资者的利益并影响证券市场优化资源配置功能的发挥，因而各国政府、学界均将其作为研究的重点。防范财务报表粉饰，提高财务信息质量，是一项极其复杂艰巨的系统工程，而分析上市公司粉饰财务报表的动机和手段，并提出相应的防范措施，是完成这一系统工程的中心环节。关键词：上市公司；财务报表；蔟财务报表粉饰；防范措施一、上市公司霭粉饰财务报表的动机1.报酬契约动机西方国家上市公司一般是通过契约规定高梓级管理人员的报酬，且

2、将报酬与公司的经营业绩挂钩。而中国，由于还处于经济转佴轨时期，所以还没有统一的上市公司管理层报酬制度。从已公开的情况看，大致可遭归纳为三类：由董事会自主决定，并与业缝绩挂钩；根据当地政府的有关规定制定；ｆ由控股公司给高级管理人员发工资。综合阳而言，不论薪酬由谁发放，基本上都与其毵业绩、国有资产保值增值情况有关，因此矿，用来反映经营业绩的会计收益信息是非鸩常重要的。为获取更多报酬，上市公司管鹑理层就会产生粉饰财务报表动机。9/92.恼融资与再融资动机从已被揭露出来的造更假上市的典型案例分析，虽然我国的法律田

3、法规对企业上市有着严格的规定，但发行啮股票可以在短期之内筹集到数以亿计的资筹金，这种巨大的市场诱惑驱使不少拟发行初股票的公司为达到上市的目的而不惜造假顾。已上市公司千方百计虚增经营业绩不排沽除是为了迈过净资产收益率达到10%这≯道增资配股的门槛，而那些暂时被挡在门茏外的上市公司也以业绩的提升向债权人展谕示其盈利能力的增强，进而更方便地举债。3.税收动机我国目前的会计准则趾与税法的分离程度还比较小，有些会计准则的规定本身就是税法的规定。如固定资祢产折旧、存货计价方法等。在这种情况下飑，由于缴税是公司实实在在

4、的现金流出，摩会计政策选择影响着公司的现金流量。所２以，上市公司有动机粉饰财务报表，以降茼低缴税额。4.避免被停牌和摘牌的动张机上市公司经营若出现很小的亏损也会珑产生很大的负面影响。随着《亏损上市公廪司暂停上市和终止上市实施办法》的施行鄣，那些濒临亏损边缘的上市公司被停牌或葳摘牌的危险日益显露出来。为此，公司可能会利用一些手段虚假提升经营业绩，变盾亏损为盈利，以免受停牌或摘牌的处罚。镔9/95.市场动机市场动机包括：改善二级市场形象。在证券市场上，潜在投资者院主要是依据上市公司的财务报告来进行决侥策的，现

5、任大股东和管理层更清楚公司的秘资产质量和发展前景。通过粉饰报表，释刿放业绩良好的信号，以求达到改善二级市岚场形象的目的。便于二级市场炒作。中国股市发展仍处于不成熟阶段，上市公司与机构投资者沟通，通过粉饰财务报表，以痰使股价同步炒高。为并购增加筹码。由于同上市资格不易取得，众多非上市公司试图）通过购并，达到借壳上市的目的。购并谈判中最关键的是购并价格，业绩优良上市掳公司的股权无疑可以卖个好价钱，故上市铣公司有可能为购并增加筹码而粉饰财务报玟表。二、上市公司粉饰财务报表的手段1.利用关联交易调节利润我国许

6、多榷上市公司是由国有企业改组而成的，在股始票发行数额有限的情况下，上市公司往往初通过对国有企业局部改制的方式设立。股吻份制改组后，上市公司与改组前的母公司嘹及母公司控制的其他子公司之间普遍存在错综复杂的关联关系和关联交易。利用关酞联交易粉饰会计报表、调节利润已成为上聒市公司乐此不疲的“游戏”。利用关联交厉易调节利润的主要方式有：虚构经营业务Ｂ9/9，并通过将其商品高价出售给其关联企业障，人为地增加主营业务收入和利润；采用岗大大高于或低于市场价格的方式进行购销送活动，由非上市的国有企业以优质资产置抵换上市公司

7、的劣质资产和进行股权置换；袈利用低息或高息发生资金往来调节财务费嚓用；以收取或支付管理费用，或分摊共同璋费用调节利润。2.利用税收返还调节齐利润按照税法规定，特区企业、高新技术开发区企业和内地企业所得税率各不相镳同，所得税的减免权除税法统一规定外，防地方政府无权减免。但为了扶持上市公司拇，许多地方政府相互比照，给上市公司以锩税收返还政策，多数上市公司所得税的实蓰际税收负担为15%，有的甚至更低。尽管大多数上市公司的企业所得税是先征后返，其间有个清算的时间差，一般的做法是经财政审核后认可的上年度所缴的企

8、业镳所得税中可返还部分，实际到账后才能算释作本年的补贴收入，计入本年利润，但有茬的上市公司当年所缴的所得税还未清算完疏毕，就先以“应收账款”或“其他应收款瞅”的形式挂在账上，并据此先计入利润。弯3.利用“以前年度损益调整”调节利踉润“以前年度损益调整”主要是对以前年度损益核算的不准确或错误进行的调整，所涉及的主要是收入、费用项目。在新尕股份公司会计制度实行以前，以前年度损ι9/9益调整列入损益表