上证所level-2行情接口开发

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1、上证所Level-2行情接口开发主要内容Level-2产品介绍Level-2系统接入Level-2数据解码一、Level-2产品介绍Level-1行情的不足Level-1行情Show2003.dbf不足之处内容信息量少，市场深度反映不够－－Show2003只有29个有效字段实时信息产品单一－－Show2003为仅有的实时行情产品按同一模式显示不同的交易品种－－显示债券、基金信息时出现“市盈率”字段名技术5秒钟一次的快照，文件交换方式，发布延时明显信息内容可扩展性差－－dbf文件是固定字段，只能通过增加数据库字段方式来增加信息内容从Level-1到Level-2

2、商业模式：“免费”->收费发布路径：券商->信息商行情深度：五档->十挡，新增委托明细和全部成交信息行情频率：5秒->3秒数据格式：dbf->FIX/STEP->FAST交换方式：文件->文本数据流->二进制数据流行情延时：3秒->28毫秒->20毫秒Level-2内容ReferenceData(UA101)Transaction(UA3101)MarketData(UA3102,UA3113)OrderQueue(UA3111)行情展示OrderQueue(UA3111)MarketData(UA3102)Transaction(UA3111)二、Level

3、-2系统接入SSEtoVendorConnectionVDE(VendorDataEngine)VSS(VendorSuppliesSystem)VDEtoVSSConnectionDailyProcedure三、Level-2FAST数据解码Level-2FAST的介绍FIXAdaptedforStreaming(FAST)为解决FIX协议传输市场数据存在冗余度高，带宽需求大的问题,芝加哥商品交易所于2003年11月17日向FPL提交了一个隐示标记(Implicittags)方案FPL于2004年12月27日宣布成立市场数据优化工作组(MDOWG,Marke

4、tDataOptimizationWorkingGroup).2005年5月开始MDOWG根据一系列POC的结果，开始进行协议标准制定2006年初完成FAST（FIXAdaptedforSTreaming）V1.02006年12月完成FASTV1.1Level-2FAST的介绍中国证券市场的特点1.2亿交易帐户较高的换手率，上海证券交易所日交易金额峰值超过3000亿，成交笔数超过4000万市场数据的发展趋势和挑战产品越来越多、挂牌证券数量越来越大更多的价格档位、更多的市场深度更少的延时Level-2FAST的介绍STEP协议的优缺点基于FIX，已成为事实上的证

5、券数据标准语法简单，定义灵活，易扩展数据相对冗余８＝STEP.1.0.0＜ＳＯＨ＞9＝１１２＜ＳＯＨ＞３５＝Ｄ＜ＳＯＨ＞４９＝Ｓｅｎｄｅｒ＜ＳＯＨ＞５６＝Ｔａrｇｅｔ＜ＳＯＨ＞３４＝２３５＜ＳＯＨ＞１＝Ａ１２３４５６７８９＜ＳＯＨ＞５５＝青岛啤酒＜ＳＯＨ＞48＝600600＜ＳＯＨ＞５４＝Ｂ＜ＳＯＨ＞44＝8.520＜ＳＯＨ＞38＝1000＜ＳＯＨ＞６０＝20030703-09：35：28＜ＳＯＨ＞11＝825＜ＳＯＨ＞10＝157＜ＳＯＨ＞STEP的冗余平均每条消息长度为467字节,FAST编码后为127字节平均每条消息长度为160字节,FAST编码后为25

6、字节Level-2FAST的介绍FAST的技术优势高压缩比(70-80%)低资源消耗算法简单,效率高,每秒百万级别消息的处理能力FAST系统测试结果带宽利用率与STEP系统对比测试结果比较测试结果：FAST版本最大值为0.679Mbps；平均值为0.162MbpsSTEP版本最大值为2.23Mbps；平均值为0.668MbpsFAST版本平均值为STEP版本的24.2%FAST关键技术FieldEncoding隐式标签（ImplicitTag）(模版Template)提供消息层面的优化操作符（Operator）消息层面和tag层面的优化TransferEnco

7、ding二进制数据流PresenceMap(PMAP)StopBitEncodedEntitiesFieldEncoding—ImplicitTagImplicittag将FIX的tag=value格式进行分离，变成消息模板和消息内容。消息模板在双方通信之前就确定，实际只需要传输消息内容FieldEncoding常用数据类型DatatypeDescriptionstringStringdatatypeint32integerdatatypeint64longdatatypesequencerepeatinggroupFieldEncodingFieldEnco

8、dingOperatorEntryDe