并购贷款业务应关注的法律问题

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1、并购贷款业务应关注的法律问题目录一、并购贷款的政策背景二、并购贷款的核心概念三、并购贷款法律与合规风险管理第一节：并购贷款的政策背景1996年人民银行《贷款通则》：贷款“不得用于股本权益性投资”2008年6月，国务院《关于支持汶川地震灾后恢复重建政策措施的意见》：对受灾地区实施倾斜和优惠的信贷政策，允许银行业金融机构开展并购贷款业务2008年12月《国务院办公厅关于当前金融促进经济发展的若干意见》允许商业银行发放并购贷款2008年12月，银监会出台《商业银行并购贷款风险管理指引》第一节：并购贷款的政策背景《指引》商业银行开展并购贷款业务的5个监管指标：有健全的风险

2、管理和有效的内控机制贷款损失专项准备充足率不低于100%资本充足率不低于10%一般准备余额不低于同期贷款余额的1%有并购贷款尽职调查和风险评估的专业团队第一节：并购贷款的政策背景《指引》对商业银行开展并购贷款业务的风险管理要求：商业银行全部并购贷款余额占同期本行核心资本净额的比例不应超过50%商业银行对同一借款人的并购贷款余额占同期本行核心资本净额的比例不应超过5%并购资金来源中并购贷款所占比例不应高于50%并购贷款期限一般不超过五年第一节：并购贷款的政策背景并购贷款的实践：国内第一单并购贷款业务：工商银行北京分行今年1月份，为北京首创股份有限公司水处理并购项目提

3、供的贷款支持。农业银行的实践：6月份，我行制定下发了《中国农业银行并购贷款管理办法（试行）》，并相继开展了几单业务。第二节：并购贷款的核心概念并购贷款的定义并购贷款是指商业银行为境内并购方企业实现合并或实际控制、已设立并持续经营的目标企业，而向并购方或其子公司发放的、用于支付并购交易价款的贷款。特点：借款主体特定借款用途特定还款来源注重被并购企业的未来现金流担保条件要求严格并购贷款准入条件和杠杆率标准较为严格第二节：并购贷款的核心概念实际控制财政部《企业会计准则》（2006）第36号：控制，是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益

4、。《公司法》第二百一十七条：持股比例50%以上的控股股东持股不足50%，但是享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东通过投资关系、协议或者其他安排实现实际控制《上市公司收购管理办法》第八十四条第二节：并购贷款的核心概念实际控制《上市公司收购管理办法》第八十四条，有下列情形之一的，视为拥有上市公司控制权：持股50%以上的股东实际支配上市公司股份表决权超过30%通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任依其可实际支配的上市公司股份表决权，足以对公司股东大会的决议产生重大影中国证监会认定的其他情形第二节：并购贷款的核心概念并购贷

5、款支持的并购交易类型股权收购资产收购承接债务其他方式第二节：并购贷款的核心概念银行收购方原股东目标公司股权转让协议贷款并购贷款支持的并购交易类型股权收购受让现有股权第二节：并购贷款的核心概念并购贷款支持的并购交易类型股权收购认购新增股权银行收购方目标公司原股东认股协议贷款第二节：并购贷款的核心概念并购贷款支持的并购交易类型资产收购收购方银行股东目标公司新公司对价资产贷款第二节：并购贷款的核心概念我国法律关于并购方式的规定法规名称用词具体方式是否需控制权《商业银行并购贷款风险管理指引》并购合并，受让现有股权，认购新增股权，收购资产，承接债务，或其他方式控制《外国投资

6、者并购境内企业规定》并购股权并购，资产收购无《公司法》公司合并吸收合并，新设合并控制《上市公司收购管理办法》收购取得股份，投资关系协议，其他安排控制权《反垄断法》经营者集中经营者合并，股权或资产方式，合同等其他方式控制权或施加决定性影响第二节：并购贷款的核心概念案例中国公司收购方（SPV）目标新加坡上市公司银行贷款人支付卖方的并购对价费用及开支100%担保，抵押及股份质押贷款5亿美元担保，抵押及股份质押押9.75亿美元2500万美元100%股权投资5亿美元第三节：并购贷款业务法律与合规风险管理并购贷款业务法律与合规风险管理业务受理尽职调查贷款评审签署并购贷款合同核

7、实提款条件及发放贷款贷后管理第三节：并购贷款业务法律与合规风险管理业务受理《指引》中规定的并购贷款申请的条件并购方依法合规经营，信用状况良好，没有信贷违约、逃废银行债务等不良记录并购交易合法合规，涉及国家产业政策、行业准入、反垄断、国有资产转让等事项的，应按适用法律法规和政策要求，取得有关方面的批准和履行相关手续并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关度，并购方通过并购能够获得目标企业的研发能力、关键技术与工艺、商标、特许权或分销网络等战略性资源以及提高其核心竞争能力业务受理我行《并购贷款管理办法（试行）》第八条、第九条对借款人的资格规定并购贷款的借款人

8、为经工商行