证券投资学习题和答案

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1、《证券投资学》复习题1一、名词解释1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购

2、或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。二、单选题1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i,j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（C）。A．8．1B．5．1

3、C．6．1D．9．22.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B）。A．到期收益率低于票面利率B．到期收益率高于票面利率C．到期收益率等于票面利率D．不一定3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（B）。A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（C）。A．923．4B．1000．0C．1035．

4、7D．1010．35.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（B）A、上涨、下跌B、上涨、上涨C、下跌、下跌D、下跌、上涨6.X股票的系数为1.7，Y股票的系数为0.8，现在股市处于牛市，请问你想短期获得较大的收益，则应该选哪种股票?(A)A、XB、YC、X和Y的某种组合D、无法确定7.某支股票年初每股市场价值是15元，年底的市场价值是17元，年终分红2元，则得到该股票的年收益率按对数公式计算是(A)。A、23.6％B、32.3％C、17.8％D、25.7％8.某人投资四种股票，投资状况见下表，则其所投资的股票组合的年预期收益

5、率为(B)。股票种类ABCD投资比例0.50.20.10.2年收益率0.20.10.150.05A、0.133B、0.145C、0.167D、0.1879.A股票的β系数为1.5，B股票的β系数为0.8，则（C）。A、A股票的风险大于B股票B、A股票的风险小于B股票C、A股票的系统风险大于B股票D、A股票的非系统风险大于B股票10.通常，当政府采取积极的财政和货币政策时，股市行情会（A）。　　A、看涨B、走低C、不受影响D、无法确定三、多选题1.下列影响股票市场的因素中属于技术因素的有(AB)。A、股票交易总量B、股票价格水平C、法律因素D、文化因素E、公司

6、因素2.下面论点正确的是（BCE）。A、通货膨胀对股票市场不利B、对国际化程度较高的证券市场，币值大幅度波动会导致股价下跌C、税率降低会使股市上涨D、紧缩性货币政策会导致股市上涨E、存款利率和贷款利率下调会使股价上涨3.下列影响股票市场的因素中属于基本因素的有（ABCD）。　　A．宏观因素B．产业因素C．区域因素　　D．公司因素E．股票交易总量4.产业发展的趋势分析是产业分析的重点和难点，在进行此项分析时着重要把握（ABC）。　　A．产业结构演进和趋势对产业发展的趋势的影响　　B．产业生命周期的演变对于产业发展的趋势影响　　C．国家产业改革对产业发展趋势的导

7、向作用　　D．相关产业发展的影响　　E．其他国家的产业发展趋势的影响5.技术分析有它赖以生存的理论基础——三大假设，它们分别是（ADE）　　A．市场行为包括一切信息　　B．市场是完全竞争的　　C．所有投资者都追逐自身利益的最大化　　D．价格沿着趋势波动，并保持趋势　　E．历史会重复6.下面会导致债券价格上涨的有（AE）。　　A．存款利率降低　　B．债券收益率下降　　C．债券收益率上涨　　D．股票二级市场股指上扬　　E．债券的税收优惠措施7.某证券投资基金的基金规模是30亿份基金单位。若某时点，该基金有现金10亿元，其持有的股票A（2000万股）、B（1500

8、万股），C（1000万股）的市价分别为10元、20元