证券投资分析平时作业3

《证券投资分析平时作业3》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、作业三一、名词解释系统风险：又称市场风险，也称不可分散风险。是指由于某种因素的影响和变化，导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。系统风险的诱因发生在企业外部，上市公司本身无法控制它，其带来的影响面一般都比较大。非系统风险：非系统风险又称非市场风险或可分散风险。它是与整个股票市场或者整个期货市场或外汇市场等相关金融投机市场波动无关的风险，是指某些因素的变化造成单个股票价格或者单个期货、外汇品种以及其他金融衍生品种下跌，从而给有价证券持有人带来损失的可能性。贝塔系数：β系数也称为贝他系数（Betacoefficient），是一种风险指数，用来衡量个别

2、股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。证券市场线：表明各种证券的收益率与以β值作为衡量测试风险的关系。证券信用评级：是对证券发行人自身信誉以及所发行特定证券的质量进行全面、综合和权威的评估。信用评级唯一的职能是让投资者及时客观地获知某证券商品潜在的信用风险度。某证券商品的信用评级并不完全等于其发行人的信用度。基本面分析：证券投资的基本面分析主要包括影响证券市场的宏观因素和微观的公司运行状况。技术分析：是通过研究历史的数据资料与眼前的行情来研判股价或大盘未来走势的轨迹。阴线：证券市场上指开盘价高于收盘价的K线。K线图上一般用淡蓝色标注,表示股票下跌。当收盘价低于开盘价

3、，也就是股价走势呈下降趋势时，我们称这种情况下的K线为阴线。相对强弱指标：主要通过一段时间内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析衡量市场中买卖双方力量对比的数值指标。移动平均线：移动平均线(MA)是以道·琼斯的“平均成本概念”为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。乖离率：乖离率（BIAS）是测量股价偏离均线大小程度的指标。当股价偏离市场平均成本太大时，都有一个回归的过程，即所谓的“物极必反”。阳线：证券市场上指收盘价高于开盘价的K线。K线图中用红线标注表示涨势

4、。K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体。下面的一条细线为下影线。当收盘价高于开盘价，也就是股价走势呈上升趋势时，我们称这种情况下的K线为阳线。随机指标：随机指标（KDJ指标的中文名称是随机指数）最早起源于期货市场，由乔治·莱恩首创的，它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。二、填空题1.一般来说，投资者总是厌恶风险的，风险越高，投资者会要求更高的风险补偿作为承担风险的报酬。2.根据资本资产定价模型，对于任何投资组合的期望收益率包含两个方面：一是无风险收益率，二是附加风险收益率。3.可以通过投资组合分散化达到化解风险

5、的目的。而系统性风险不能通过投资组合分散化化解。4.马柯威茨的均值方差理论，提供了权衡投资预期收益与投资风险的定量分析方法，投资者可以根据自己的投资偏好，选择最佳的组合。5.如果预期市场无风险资产的价格将提高，投资者将倾向于投资短期债券。如果预期市场无风险资产的价格将降低。投资者将倾向于投资长期债券（短期、长期）。6.β<1，反映该组合的系统风险<市场系统风险。属于防守型股票。β>1，反映该组合的系统风险>市场系统风险，属于进攻行股票。7.信用评级是指专门的评级机构对债务发行人的特定债务或者相关负债在有效期限内能及时偿付的能力和意愿进行鉴定。8.从投资者的角度，建立信用评

6、级制度可以降低投资风险。从筹资者（发行人）的角度，建立信用评级制度可以降低筹资成本。从管理者的角度，建立信用评级制度可以规范交易与管理。9.证券投资分析可以分为基本分析和技术分析两种，这两者是既相联系，又互为独立的分析方法。10.作为技术分析的对象是市场行为，是市场行为中的价格、成交量、时间、空间。三、简答题1.风险涵义，如何理解风险和收益的辨证关系？答：证券投资风险，是指投资资产损失的可能性。预期收益率与实际收益率的差距，即是投资风险度。一般来说，预期收入率越高，如风险发生，投资者损失越大。反之如风险不发生，投资者的投资回报率也最高，高预期收入必然伴随高风险。1.系统风

7、险和非系统风险的区别？答：系统性风险也称为分散风险或者称为宏观风险。人们根本无法事先采取某针对性措施于以规避或利用，即使分散投资也丝毫不能改变降低其风险。非系统性风险存在于相对独立的范围，或者是个别行业中，它来自企业内部的微观因素。人们事先采取某针对性措施于以规避或利用，通过分散投资改变降低其风险。2.资本资产定价模型及其涵义？答：资本市场线主要分析资本市场处于均衡状态下，人们依据证券组合理论进行决策，通过对投资者集体行为的分析，求出所有有效证券和有效证券组合的均衡价格，也称为资本资产定价模型理论。它认为，所谓市场处于均衡状态