如幻如梦的造假故事

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1、民营企业造假上市的焦虑与彷徨万福生科（股票代码300268）IPO造假引发的资本市场地震，揭开了新一轮IPO造假黑幕。一幕幕骇人听闻的造假手段，一个个如幻如梦的造假故事，不仅惊爆了大众的眼球，更气炸了投资者的五脏六腑，网络上、报纸上到处充斥着他们的抱怨、指责和谩骂……痛定思痛，为什么民营企业会成为造假的主力？是什么原因导致IPO造假频发，仅仅是诚信缺失、监管不够，还是另有深层次原因？投行、会计事务所在IPO造假中又扮演了什么样的角色？CFO为何没有发挥积极作用？如何让民营企业家认识到CFO在企业发展中的巨大作用？今天的早会我们就来探讨一下这方面的

2、问题。万福生科揭开IPO造假冰山一角2013年4月万福生科涉嫌财务造假坐实，万福生科被罚款30万元，董事长龚永福、CFO秦学军各处以30万元罚款、终身市场禁入，万福生科成为创业板首例因欺诈发行股票受罚的公司。上市公司频“变脸”藏造假隐情福生科案再次将人们的目光吸引到IPO造假上面，实际上，IPO造假不是新鲜事，并呈愈演愈烈之势。2011年云南绿大地因IPO造假股票交易实施退市风险警示，股票更名为“*ST大地”，其董事长何学葵被逮捕；2012年新大地涉嫌造假上市，其造假20currencydeposit,weprescribeapassonareg

3、ularbasis,qilucardaccountonaregularbasis),certificatebondsandsavingsbonds(electronic);3.notdrawnonabanksavingscertificate,certificatebondsapplyformortgageloans,acceptingonlythelender程度令人触目惊心，最终被终止审查并进行了相关处理；2013年继万福生科财务造假之后，天能科技因涉嫌造假被罚，成为国内首个因IPO造假受处罚的未上市公司……或许这只是冰山一角，或许更多IPO

4、造假隐藏在人们的视线之外。据同花顺网络信息股份有限公司金融信息终端统计数据显示，最近三年来，上市之后首份财报业绩大变脸的公司比例在不断增加。2010年共有347支新股上市，其中有81支新股上市之后的首份财报宣布业绩开始下滑，业绩变脸比例为23.34%；2011年共有282支新股上市，其中75支新股上市后首份财报宣布业绩下滑，业绩变脸比例为26.60%；2012年受限于市场持续低迷，新股上市的数量缩水过半，为128支，但问题IPO的比例却不降反增，2012年的上市公司三季报显示，128支上市的新股中有56家公司前三季度业绩下滑，占比高达43.75%

5、。变脸的背后往往是造假，那么这么多变脸上市公司到底有多少涉嫌IPO造假，我们不得而知，但有专业人士估计其数目不在小数。投行、会计事务所是IPO造假推手IPO造假猖獗，与投行和证券公司的推波助澜关系密切，国内投行和证券公司数目众多、竞争激烈，为了争抢客户，提高业绩，他们很少顾及上市对客户公司的影响，只要有人愿意上市，他们就会尽自己所能包装，甚至不惜违法造假。统计发现，平安证券、华泰联合证券和国信证券都是问题IPO的制造大户。平安证券所保荐的ST德棉、胜景山河、万福生科20currencydeposit,weprescribeapassonaregu

6、larbasis,qilucardaccountonaregularbasis),certificatebondsandsavingsbonds(electronic);3.notdrawnonabanksavingscertificate,certificatebondsapplyformortgageloans,acceptingonlythelender等多家公司被查出财务造假，其项目被查之密度远远高于同行，而其他上市即业绩变脸的问题IPO在平安证券这座问题IPO工厂里更是层出不穷，无论是比例还是绝对数量都明显高出市场平均水平一大截，其中最

7、典型的代表就是2010年的创业板业绩变脸明星朗科科技（股票代码300042），此外，平安证券2004年以来共有13支IPO上会被否；而华泰联合证券近期最典型的造假代表作就是震惊一时的绿大地欺诈上市案，其实华泰联合证券保荐的问题IPO同样是层出不穷，2004年以来华泰联合证券共有14支IPO被否；国信证券被否的问题IPO也有14支，而2012年彩虹精化（股票代码002256）虚假陈述事件也令国信证券陷入了只荐不保的质疑。另外，细查IPO造假的企业，都有为之放行的审计机构—会计师事务所的身影。素有“经济警察”之称的注册会计师，为何屡屡失守上市审核第一

8、道关口？业内人士指出，与发行人利益绑定是其职业道德沦丧的主因，受益与违法成本不对称是重要客观原因。2013年，13家上市公司被证监会立案