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《证券金融银行管理毕业论文 国际银行业资本配置方法的新发展及对我国的启示》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、湖南师范大学本科毕业论文考籍号：XXXXXXXXX姓名：XXX专业：证券金融银行管理论文题目：国际银行业资本配置方法的新发展及对我国的启示指导老师：XXX二〇一一年十二月十日摘要:根据国际银行业资本配置的最新发展,我国银行业实行经济资本管理时,要从实际出发,设计符合自身发展的管理思路具体而言,要注意加强资本配置理论研究,针对国内银行业经济资本管理的信息化差异,细化经济资本计量的产品分类,形成与银行业务流程相结合的全面经济资本管理体系 关键词:经济资本;资本配置;商业银行;金融风险度量 20世纪90年代至今,欧美银行业开始从
2、自身视角探讨资本内部管理问题对银行而言,资本不仅是吸收损失的缓冲装置,更是赚钱的工具,这种资本是有市场成本的,因此是一种经济资本,而不仅是监管者[中的监管资本不仅要确定整体资本需要量,也要考虑资本在各部门业务之间的合理配置,并以之衡量银行业绩适应该趋势,巴塞尔委员会(2003)指出“资本……应在所有业务敞口上得到合理配置”,正式确认了资本配置在银行管理中的重要地位Theiler(2004)将这一重要性归纳为三点:决定资产组合及业务单元的风险结构;资本预算的基础;风险调整绩效度量方法(RAPM)的基础 一国际银行业资本配置原理
3、 银行现有的监管资本模型和内部风险模型,都是通过由下至上的方法,先将银行风险大致分为信用风险市场风险和操作风险,再运用统计模型确定每个风险敞口的可能损失额,然后加总得到资本总额 经济资本配置从全新的角度来进行资本配置:通过观察收益波动的历史情况,用风险收益衡量银行经济价值的波动,充分了解风险概率分布状况各种风险敞口的额度以及敞口相关性,再根据银行的风险承担度(riskcontribution)来自上而下分配经济资本,又称为由上而下法(top-down)或收益波动法其中经济资本在金额上等于在给定置信水平(如99.9%)下,给定时
4、期内资产的非预期损失,是由管理层对表内外的风险评估后,配置给某项业务用以减缓风险冲击的资本它根据业务部门自身波动性来确定其所需资本,并将资本和所有风险挂钩,克服了监管资本作为资本配置工具在交易层面上存在的缺陷 经济资本通过这种方法配置到单个业务或单个部门中后,再对单个业务考察导致风险的原因,对资本及时调整,保证资本被分配到最能发挥其作用的领域,使股东收益达到最大 二国际银行业资本配置理论的最新发展 配置问题源于金融风险度量中的组合效应(diversificationeffect),即各种业务交易产品或收益之间的相互影响
5、当一家银行拥有两个以上的业务范围时,其所需的经济资本总和会小于单一业务范围所需的资本额如何向各业务单元或产品公平配置资本,即考虑资本配置中的组合效应,成为西方资本配置理论]进的线索 (一)根据投资需要追加必要资本的理论 Merton与Perold(1993)根据期权理论主张:要正确计算各单位可受分配的资本,必须先将该单位从组织中剔除,然后再将该单位视为新加入单位看待 假定某金融机构有n个事业单位,整体的NPVT和剔除某事业单位s后的NPVST之间的差额为: 上式中,i代表某资产,Xi表示一单位资产在一期的报酬,ρ(g)为
6、风险指标,rf为无风险利率,rM为市场报酬率如果结果大于0,则代表该单位有贡献因此,一个新事业单位可受分配的资本Ki为: Ki=ρ(XT)-ρ(XT-XI) 但实施中发现风险指标存在分散效果(ρ(Xi+Xj)≤ρ(Xi)+ρ(Xj)),导致 根据IshikawaYamai与Ieda(2002)的研究,“即便是各事业单位的NPV为正,也无法保证加总后该金融机构整体的NPV一定为正数”因此,符合ρ(XT)=KT的资本分配方法仍得依据其他理论 (二)根据公平原理的资本分配理论 博弈理论方法不同于边际方法,它考虑事业单位之间合
7、作的情形Denault(2001)将合作博弈理论引入资本配置问题,定义了两个符合公平资本分配原则的理论 第一个分配原则是以夏普利值(Shapleyvalue)为基础的分配夏普利值的应用需将各主体(各事业单位)看作一个合作无间密不可分的构成要素各事业单位的分配额KShi: 其中,S代表事业单位的组合N的所有集合n为事业单位的总数,s为属于S的事业单位数但是,根据夏普利值配置时也未必可以达到公平分配的结果Denault(2001)的研究显示,当风险指标的性质符合强-弱加法性时,即若以N表示所有可取得概率变数的集合,对N的所有部分
8、集合ST, 成立,应用夏普利值可达到公平的目的 Denault提出的另一个方法称为欧曼·夏普利值(Aumann-Shapleyvalue)分配法他认为,在风险指标微分后符合一致性风险度量理论(coherentriskmeasure
