本手册为《跟简七学理财》课程随堂练习册,版权归简七理财

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1、《跟简七学理财》学习手册本手册为《跟简七学理财》课程随堂练习册,版权归简七理财(微信号jane7ducai)所有,严禁转载课程链接:http://study.163.com/course/courseMain.htm?courseId=1003418002作业提交:http://course.jane7.com提问链接:http://form.mikecrm.com/A2ezlI(欢迎向我提问)12.9三部曲,读懂债券基金第一部分:知识点回顾一、先做减法,聊聊债券1.投资债券,面临哪些风险?1)信用风险债券到期是否能还上本

2、金和利息。2)利率风险一般,债券价格与利率反向变动。市场利率下跌,债券价格上升,反之亦然。3)通胀风险7《跟简七学理财》学习手册债券投资到期本金和利息固定,不随通胀水平变化而变动。通胀上行,债券持有到期后购买力相对下降。4)流动性风险衡量债券变现的能力:变现速度块,流动性风险较低;反之亦然。5)再投资风险&提前赎回风险市场利率下降,我们再投资新的债券,收不到原来那样高的利息。而债券发行人也可能提前赎回债券。2.长期看,能从债券市场中赚到钱吗?从2002年~2017年,“中债-综合”反映中国债券市场价格变动趋势的指数,整体表

3、现还是蛮稳健的,不会像股票市场一样大起大落。(中债-综合指数)7《跟简七学理财》学习手册长期看,主要投资债券的债券基金,也的确是一个不错的投资产品。二、再做加法,聊聊常见的3种债券基金不同类型债券基金区分起来并不难,记住这三个关键词就够啦:-纯——专注投资债券,别无二心,就是纯债基金;-债券配股票——主要投资债券,顺带买点股票,就是普通的债券基金;-股债双重性——主要投资可转债的可转债基金;1.纯债基金不碰股票只投债券。特点就是波动小,收益比较稳定。特别留意一个坑:有的纯债基金允许持有“股债双重性”的可转债,那它的股票性质

4、就会大大增强。2.普通债券基金可以顺带买点股票,这类基金的波动性就比纯债基金更高一些。3.可转债基金可转债也是债券,但能在一定条件下转换为该公司的股票。具有股债双重性。主要投资可转债的可转债基金,往往业绩波动和股票类似,风险比较大。7《跟简七学理财》学习手册简单总结一下:纯债基金,只投资债券,风险较低;普通债券基金:投资债券+小部分股票,风险适中;可转债基金:股债双重性,风险较高。三、如何挑选债券基金1.初步筛选,缩小选择范围1)一定:选定基金类型除了勾选出债券基金类型外,要在“基金组别”这一栏,勾选上“开放式”选项。2)

5、一筛:筛选基金规模债券不如股票交易活跃,可参考选择规模在5~50亿以内的基金。3)一比:与同类平均业绩比较最近3个月、6个月、1年、2年、3年、5年,业绩回报都能在平均线之上。也可以根据初选结果进行微调。2.用好参数指标,详细比对1)看成绩的稳定性判断标准:标准差和贝塔系数,数值越低,代表基金越稳定。7《跟简七学理财》学习手册2)看取得好成绩的实力如何判断标准:阿尔法系数越高,说明基金取得好成绩的实力越强。3)看同样条件下,取得好成绩的综合能力判断标准:夏普比率越高,说明冒同样的风险,这只基金赚到的越多,综合能力更强。4)

6、看债券基金的杠杆率杠杆率,是把双刃剑。判断标准:希望冒更大的风险赚取更多收益,考虑杠杆率大的债券基金。反之,考虑选择杠杆率小一点的基金。5)看现任基金经理水平高低a、如果是刚刚更换的基金经理,不妨暂时留作观察。b、使用天天基金网、好买基金网这样的第三方平台,也能看到基金经理的综合评分如何。判断标准:现任基金经理在任期限越长、综合评分越高越好6)看基金公司整体实力7《跟简七学理财》学习手册大公司抗风险能力比较强,出现意外时,大型基金公司也有可能和我们共同承担风险。使用“好买基金网”,查看基金公司管理的基金总规模大小。判断标准

7、:管理规模越大,基金公司抵御风险的能力较高。将查看到的信息分别填入表格中,优选出各方面能力都不错的基金。3.定期回顾、更新换代找个固定时间,继续重复前面我们的筛选方法,回顾你所选出的基金。有较大变动时,要记得更新换代。此外,我也做了一份表格。你在挑选债券基金时,不妨按照表格一步步进行筛选。7《跟简七学理财》学习手册补充资料:1.定期开放型基金https://m.antfortune.com/fd-ijphjmcw/share-viewpoint.html?topicId=40&commentId=2017022703000

8、001068498&topicType=TALK_THEME2.债券分析师称:2017债市仍需等风来如果你想了解更多更新的债券市场情况,不妨多看看知名债券分析师的研究报告。2017年2月,海通证券分析师姜超就对比了17年与13年货币政策,认为目前债市的投资机会仍需等风来。7《跟简七学理财》学习手册htt

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