期货交易风险控制和交易流程

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1、期货交易风险控制和交易流程概要：本文目的是为期货交易提供中心思想，主要分为两个部分，分析风险，并在分析风险的基础上提出三级管理模式和安全员监控制度，并提出企业可以在现代的金融市场中可以进行投机，但必须采取金融思维的财务评估体系；对投机流程的进行分析，划分投机的四个过程，即交易准备，建仓、平仓、交易评估，并在这四个过程中贯穿交易理念和危机处理的新思维。企业参与期货交易的一般流程是“市场信息采集--市场分析讨论--编制交易方案--风险决策--编制交易计划--方案执行--根据资源、资金配置情况调整方案--调整交易头寸”。与之相对应

2、的操作是“针对性的市场调查和分析结果；在此基础上形成的可以操作的决策方案；最后是方案的贯彻执行”。根据上述期货的交易流程，一般情况下又将期货交易存在的风险分为：市场有效性风险；交易系统风险；资金配置风险和不可抗力风险。所谓市场有效性风险主要是指市场咨询环节中对市场信息的获得及判断是否有效所产生的风险。如：如钢铁贸易商在市场中搜集不全面所导致的错误判断，必会导致决策失误并由此产生的交易风险。针对所处的市场环境中的风险目标决策是否及时与有效所产生的风险，如：我们已经预见到市场因素风险即将发生，但是由于种种原因，我们没有及时作出解

3、决该风险因素的决策，结果市场风险发生了。这类风险在市场信息采集、分析、决策过程中产生的，是难以避免的，并且有时候是必须承担的，但是这类风险也是可以控制的。所谓的交易系统性风险是指企业针对预判的风险目标制定了有效的规避风险的方案，且方案已经付于实施，但是由于市场环境的变化，新的目标风险与原来的目标风险正好发生了背道而驰，那么原有的规避措施不但变得无效，大部分的情况下还会对企业经营带来更大的困难，由此所产生的交易风险。这类风险在交易过程中由于市场条件发生变化而导致的，也是难以避免的，并且有时是必须要承担的，但是这类风险是不可以控

4、制的。不可抗力风险是指运输、自然灾害等不可抗力导致履约困难所产生的风险。这种风险是企业无法预知的和必须承担的。显然，上述风险中有些是通过管理措施的加强可以避免的，但有些市场变化所导致的，是难以避免的。以下我们根据交易流程从头到尾来分析这类风险发生的原因、控制与防范措施。由于成为交易所会员审批的条件目前已经变的十分严格，而且成本也比较高。对于绝大部分的企业来说选择期货公司是进行期货交易所进行的期货交易比较简便而且有效的途径，也是符合社会化、专业化分工的需要。如果企业选择一个规范治理、管理水平、服务水平都是比较好的期货公司，那么

5、他的资金安全风险和其他的一些无形风险将大大被规避。期货公司本身的财务制度的规定就可以为开户的企业设置了一道有效的“防火墙”，为开户企业的资金安全提供了一个非常有效的资金保障。选派合适的交易员是企业进入期货市场第一个规避风险发生的环节。另外、定期对过去交易进行评估也是防范经营风险的有效手段之一。otherstaffoftheCentre.Duringthewar,ZhuwastransferredbacktoJiangxi,andDirectorofthenewOfficeinJingdezhen,JiangxiCommitt

6、eeSecretary.Startingin1939servedasrecorderoftheWestNorthOrganization,SecretaryoftheSpecialCommitteeAfterthevictoryofthelongMarch,hehasbeentheNorthwestOfficeoftheFederationofStateenterprisesMinister,ShenmufuguSARmissions,DirectorofNingxiaCountypartyCommitteeSecretar

7、yandrecorderoftheCountypartyCommitteeSecretary,Ministersand如果企业是针对阶段性的目标风险制定的套期保值，或投机者们既定预期的机遇进行投机，那么实际情况一旦出现偏差，企业或投机者也应该尽量采取与资金配置的余地，灵活处理和调剂阶段性的的资源与资金配置。如：企业最初是如何将目标风险定位在产品价格下降上的，并针对此种目标风险建立卖出套期保值头寸。但是在实际的交易过程中，市场价格反而上涨，因此企业会在期货市场上追加保证金。企业在这种情况下往往会在感到资金压力大，同时有会感到原

8、料成本的上升的压力。在这种情况下企业立即掉过头来将新的目标风险定位在原料的成本上升上，立即建立欲购数量相等的买入套期保值的话，那么企业不仅要付出不必要的手续费和实际交易损失，而且还要再度帽判断的失误的风险。如果企业遇到了这样的情况，一般情况下不建议企业立即改变目标风险和交易方案，而是建议企