中国市场上的qdii基金

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1、中国市场上的QDII基金中国市场上的QDII基金金融会计教研室：仇保妹【摘要】随着场内资金的积聚，基金QDII应时而生，带着国内的资金扬帆出海了。本文通过对基金QDII的简要阐述分析其收益性与风险性，并对目前市场上的几只QDII基金产品短期和长期的表现进行分析和预期。【关键词】QDII、基金、股票、风险、收益一、中国市场QDII基金现状（一）QDII基金概念QDII（QualifiedDomesticInstitutionalInvestor）即合格境内机构投资者，指在资本项目未完全开放的情况下，允许政府所认可的境内金

2、融投资机构到境外资本市场投资的机制。QDII基金即指通过设立若干以外币为单位的封闭式基金，从而投资境外证券市场。QDII基金拓宽了境内投资者的投资渠道，使投资者能够真正实现自己的资产在全球范围内进行配置，在进一步分散风险的同时充分享受全球资本市场的发展成果。（二）中国市场上的QDII基金发展2006年11月2日，第一只QDII外币基金——华安国际配置基金正式成立，这也意味着中国市场上的第一只QDII基金的诞生。该只基金的投资对象覆盖纽约、伦敦、东京、香港等国际资本市场的股票、债券、房地产信托凭证及商品基金等金融产品。华

3、安国际配置基金募集的有效净认购金额为1.97亿美元。第一只QDII基金的诞生也标志着境内投资人将第一次真正参与到全球资本市场中，对境内基金业接轨国际具有多重积极意义。作为介于债券型和股票型之间的混合型基金，对广大投资人来说，扩大了理财渠道和投资范围，有机会分享全球经济增长的成果，寻求稳定的收益；对基金管理人来说，将可以通过在主要成熟市场的资产配置和组合管理，降低投资组合的风险，规避因为投资单一国家带来的系统风险，提高投资业绩；而对于基金行业来说，也可以据此设计出投资于国内和国际资本市场的基金产品，如全球股票型基金、全球

4、债券基金等，从而大大拓宽基金产品的创新空间。2006年下半年可谓是沪深股市的又一轮大牛市，整个国家股市处于高度亢奋期，这间接促成了QDII的出笼，QDII成了抑制流动性过剩的一种手段，把大量过剩资金引导出去，以此来分流国内过度充沛的资金，QDII5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackboneoftheurbanrailtransitmulti-leve

5、l,multi-functionalpublictransportsystem,thusprotectingtheregionalpositionandachieve中国市场上的QDII基金在中国股市最热闹的时候扬帆出海了。随着场内资金的日益积多，更多的QDII基金产品被开发，均得到了市场上投资者热烈的响应。首只股票类QDII基金——南方全球精选配置基金2007年9月12日以一元发行，不同于华安国际配置基金，该基金100%投资于全球股票市场的开放式基金，这是以国内投资机构为主体参与海外投资一次全新的开始。紧随其后，首只

6、全球精选个股的股票投资基金——华夏全球精选基金、主投港股的股票类QDII基金——嘉实海外中国股票基金、上投摩根首只QDII——亚太优势基金纷纷面世。四只新发行QDII基金的产品设计　南方全球精选配置华夏全球精选基金管理人南方基金管理有限公司华夏基金管理有限公司托管人中国工商银行中国建设银行发行时间2007-9-122007-9-27投资分布在香港以外成熟市场的投资工具以交易型开放式指数基金为主，降低投资中的非系统性风险；在香港市场中以股票投资为主；在新兴市场中投资交易型开放式指数基金和主动型股票基金。该基金可以100%

7、的比例投资全球股票市场，将重点投资于中国香港、韩国、瑞士、巴西等十个市场，投资范围涵盖美洲、欧洲、亚洲等全球各区域。主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括银行存款、短期政府债券等货币市场工具，政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等固定收益类证券，在证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证等权益类证券，以及基金、结构性投资产品、金融衍生产品和中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金为股票型基金，投资于股票等权益类证券的比例不低于基金资产的6

8、0%。发售规模150亿40亿美元最低认购额1000元1000元首日认购金额490亿620亿配售比例61.97%47.65%5.1-9,,services,andmakethecitymoreattractive,strengtheningpublictransportinvestment,establishedasthebackb