证券投资分析概述

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1、证券投资分析概述　　一、关于本课程　　(一) 本课程的性质与目标　　《证券投资分析》是证券从业资格考试的专业科目之一，也是最难的一门课程。本课程的教学是在《经济学基础》、《财政与金融》、《公司财务》、《证券市场 基础知识》等课程的基础上展开的，主要内容包括股票、债券、证券投资基金、可转换债券以及权证等的投资价值分析;宏观经济分析的基本指标，宏观经济运行、 经济政策以及国际金融市场环境等与证券市场之间的关系;股票市场的供求决定因素以及变动特点;行业的一般特征、影响行业兴衰的主要因素以及行业的定性和定 量分析方法;公司的基本特征分析、财务分析以及其他主要因素的分析;证券

2、投资技术分析的主要理论以及主要技术指标;证券组合理论、资本定价模型以及证券组 合的业绩评估等;金融工程的技术应用、期货的套期保值与套利以及风险管理VAR方法等。　　要求学员通过本课程的学习，具有从总体上把握证券市场走势的能力，掌握证券投资的基本分析、技术分析和组合分析，为进入证券行业奠定基础并取得从业资格。　　(二) 本课程的体系结构　　本课程从理论上阐述了证券投资的基本分析、技术分析和证券组合分析;从实务上告知了各种分析流派、方法和技巧;从证券业的角度说明了证券分析师的自律组织和职业规范。可见,本课程包括三大模块;即概论、 分析内容和从业资格。　　(三)本课程的课

3、时安排　　第一讲 概 述 2课时　　第二讲 基本分析 4课时　　第三讲 技术分析 4课时　　可见，鉴于课时的安排，我们不可能每一章都讲，只能讲解最重要的内容和知识点，同学们还需花大量的时间和精力去自学，以求通过。　　(四)本课程的考试题型与分值　　1、单项选择 一般为70小题，每小题0.5分，共35分　　2、多项选择或不定项选择 一般为60小题，每小题0.5分，共30分　　3、判断 一般为70小题，每小题0.5分，共35分　　(五)各章的特点及学习方法　　第一章和第二章是一些概念性的知识，属于证券专业知识和证券行业基本　　能力的范畴，这部分内容要求学员了解、识记、描

4、述和理解。其学习方法主要有：一、在视频学习阶段，学员要了解概念、定义、专业术语等基础知识;二、充分利用教材和讲义给出的资料，花一定的时间强化记忆。　　第三、四、五、六、七、八章，属于专业技能的范畴，这部分内容要求学员模仿和操作。　　第三、四、五章要求大家理解基本分析的原理，掌握基本分析的方法与内容，依照基本分析的原理做证券的宏观经济分析、行业分析和公司分析。　　第六章的主要内容是技术分析，要求大家理解技术分析的原理，掌握技术分析的方法与内容，依照技术分析的原理会做证券的技术分析，能用技术分析的理论基础道氏理论分析中国股市的周期，能撰写分析报告。　　第七章的主要内容是

5、证券组合管理与分析，要求同学们能依照证券组合管理理论进行组合分析，并学会按照客户的收益风险偏好设计投资组合方案。　　第八章的主要内容是金融工程应用分析，要求大家这重掌握期货的基本原理与运用，能依照金融工程的基本原理分析期货的套期保值与套利方法。　　因此，这一部分的学习重在理解和运用。大家可以通过有关的股票分析软件边学边分析，既掌握知识又增长能力，形成职业习惯，养成职业敏感。　　第九章属于从业资格的范畴，这部分内容主要要求学员了解、识记并领悟内化，树立证券分析师的职业观念，确立职业道德，保持客观中立，追求职业完善。　　二、证券投资分析概述　　(一)证券投资分析的意义　

6、　1、什么是证券投资分析　　(1)证券　　证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依据其所持凭证记载的内容取得相应的权益。　　证券的含义与类型。　　(2)证券投资　　证券投资是指投资者购买有价证券，以获取收益的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。　　证券投资的要素与类型。　　(3)证券投资分析　　证券投资分析是指人们通过各种方法对影响证券价值或价格的信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。　　理解：主体 —— 投资者　　客体 —— 信息(来源：政府部门， 证券交易所，上市公司、中介机构，媒体，其他)　　目的 —— 判断价值或价

7、格变动　　属性 —— 证券投资的重要环节　　2、为什么要做证券投资分析　　(1)提高投资决策的科学性　　两个方面;一是投资者：资金、收益风险偏好;二是证券：不同类型、同一类型的不同市场、不同地区、不同行业、不同板块，其风险性、收益性、流动性、时间性都不同。　　(2)评估证券的投资价值　　投资价值不可能很明显地表现出来，半强式有效市场，只有通过对可能影响其价值的各种因素进行分析，才能判断和预测。　　(3)降低投资风险　　总体而言，收益与风险成正比。具体来说，每一种证券有着收益风险特性。投资者通过分析来考察自己所选证券的收益风险，确定收益风险等级，降低投资风险。